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交易聖經2:蛻變頂尖市場作手的終極祕鑰

The Universal Tactics of Successful Trend Trading: Finding Opportunity in Uncertainty

  • 作者: Brent Penfold
  • 譯者: 李靜怡
  • 出版社: 大牌出版
  • 出版日期: 2021-09-29
  • 定價: 680元
  • 優惠價: 88598
  • 會員價: 79537
  • 加贈點數: 0

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內容簡介 Introduction

本書具備「成功交易者」所需的一切知識與方法論,
若你的終極目標是建構一個能24小時運作,
多策略、多市場、跨週期、低回撤與高度穩健的交易系統,
那麼這本書將會是你最強的輔佐!


  ★ 「多達480頁滿滿的乾貨!」六屆WCTC世界盃交易冠軍聯名推薦
  ★ 趨勢、型態及量化交易者必備的贏家指引,見證多策略、多市場的終極應用
  ★ 適用於所有市場、工具、技術、時間段及不同經驗值的讀者群,請詳見本書「導讀」
  ★ 「年均複合成長率29%、每交易平均風險−2.7%」,潘富MWDT策略的推導過程及參數/變數──完整收錄



  全球交易人導師──布倫特‧潘富繼《交易聖經》後的重磅新作。
  相較於前作被業界奉為經典的交易心法,
  本書將聚焦在策略分析、回測、開發與如何正確執行交易的實務面上,
  最終要協助你建立一個多樣化、低度相關的交易組合,踏上永續交易之路。
  你可將本書視為是前作中「消失的篇章」。



  五大必看方法論────

  ▌給交易者的4個關鍵訊息

  【先求存,再求勝!學會忍受虧錢的痛苦,「當個好輸家」是贏家最大的祕密】

  知識:「零破產風險」才是王道,「年均複合成長率」是第二關鍵。

  風險:提防交易者的四個天敵──資料探勘、過度的曲線配適、最新的交易概念、缺乏淨值曲線的策略,它們會讓你走向毀滅。

  應用:請保持策略的簡單、客觀與穩定性──複雜、主觀與不穩定的策略是失敗的源頭。大道至簡,複雜僅會帶來巨大的痛苦與失望。

  執行:建立橫跨多市場的交易組合,降低在單一市場失敗的風險──本書會Step by Step帶你這麼做,並告訴你什麼是理想的資金控管原則。



  ▌回測20個獲利穩健的交易模型
  【零破產風險、能賺錢且經充足樣本外數據驗證的策略,參數與變數完全公開】


  8種類型、共18個經典趨勢交易策略,外加2個潘富的擲銅板隨機進場策略:

  擲銅板進場策略
  相對價格變動策略
  價格突破策略
  擺盪突破策略
  震盪突破策略
  通道突破策略
  波動突破策略
  回撤策略

  本書將詳述這些策略如何定義趨勢、如何判定進場、停損與出場時機,以及它們如何詮釋「跟隨趨勢、砍掉虧損部位、讓獲利部位持續奔跑」的三大原則。

  這些策略都具備「可交易性」,你可以直接使用。即便你是交易老手,當你在發想新策略時,本書詳盡的回測歷程將會是一份極有價值的指引──你無須負擔龐大的試錯成本,就能直指贏家的思維模式!



  ▌如何評估策略風險與績效表現?
  【有效衡量負報酬、辨識最低回撤值的策略指標,計算與解讀方法一次上手】


  本書將揭示以「風險調整後之報酬率」衡量策略表現的重要性,而不是盲目地關注策略的最大報酬:

  主流的「夏普比率」和「索提諾比率」為什麼會蒙蔽交易者的雙眼?
  標準差是衡量風險的最佳工具嗎?
  誰才是最佳的風險調整後績效指標?

  在此之前,沒有專家會告訴你:並非所有風險都生來平等!沒有任何單一的萬能指標能幫助我們找出絕佳策略──策略的評估與選擇,需要結合數種「穩健性」與「表現性」的分析,Know-how都在〈第七章〉。



  ▌盤點交易者必備的7大工具
  【從軟體到數據,從致勝策略的Cheak List到策略穩定度檢驗工具,實用性與含金量最高】


  任何時候,你都需要這7大交易工具:

  通用市場投資組合工具。
  數據工具。
  軟體工具。
  致勝策略的Cheaklist。
  策略評估工具。
  策略基準工具。
  策略開發工具。

  理解它們的使用方法,你將得以選擇、建構低度相關的交易組合及取得所需數據。你會知道以軟體蒐集數據的重要性。你會知道致勝策略的關鍵要素為何。你會知道要如何評估策略的穩定性──最重要的是,本書會提供你一套強大的「策略基準」,從此不再掉進關聯性陷阱!

  ▌推導出聖杯策略的6個步驟──以潘富的MWDT策略為例
  【檢視經典概念→將概念程式化→檢驗、比較、優化→最終完成淨值曲線穩定度分析】



  這是給交易者最棒的禮物──如何制定出一個明智、可持續的交易策略?

  找到方法
  將方法程式化
  策略檢驗方法

作者簡介 authors Introduction

Brent Penfold 【布倫特‧潘富】

現任:

全時交易人、作家、教育者和合格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營員,展開事業生涯,今專職交易外匯和全球各指數。著有暢銷書《澳大利亞股價指數期貨合約交易指南》(Trading the SPI)。曾名列約翰‧艾特金森(John Atkinson)所著的《澳大利亞股市怪傑》(The Stock Market Wizards of Australia)。他發布每日投資通訊,供外匯和指數的積極交易人參考。他也是深受歡迎和炙手可熱的國際演說人,足跡遍及亞太地區,赴新加坡、香港、馬來西亞、越南、泰國、印度、中國、澳大利亞和紐西蘭等地向交易人演說。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

引言
▌閱讀本書前,你必須先知道的事

請繫好安全帶!
認清最簡單也最重要的事實
如何運用趨勢賺錢?

導讀
▌如何使用這本書?

1. 這本書很實際
2. 這本書是交易輔助讀物
3. 這是《交易聖經》中消失的篇章
4. 我的目標
5. 從交易心法到交易方法
6. 重複的內容與不同的啟發
7. 這本書適合不同經驗值的讀者群
8. 這本書只探討事實,而非意見或迷思
9. 天底下沒有新鮮事(或好事)
10. 大道至簡
11. 絕非完美
12. 保持真實
13. 成功將至
14. 我的背景
15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
16. 永續交易這條路
17. 純屬個人意見
18. 條條大路通羅馬
19. 必要的重複性
20. 請質問並驗證我說的一切
開始吧!

第一章
▌認識交易悖論

涅槃與絕望
這是一個充滿疑惑的時代
我能幫你什麼忙?
如何成功交易?
總結

第二章
▌給交易者的4個關鍵訊息

關鍵訊息1:知識
關鍵訊息2:風險
關鍵訊息3:應用
關鍵訊息4:執行
總結

第三章
▌趨勢交易的科學證據與市場實測

這是一場諷刺大戲
什麼是趨勢交易?(追隨趨勢│砍掉虧損部位│讓獲利部位持續滾動)
趨勢為什麼如此重要?
趨勢交易的5大吸引力(耐用性│有效性│最好的方法│簡化交易過程│因為困難)
趨勢交易經「科學」實證的有效性
趨勢交易能賺錢的證據
最可行的交易方法
總結

第四章
▌市場趨勢為什麼會存在?

突破混亂的金融理論
證明1:行為金融學(反應不足│過度反應)
證明2:路徑依賴
所以,趨勢存在嗎?
總結

第五章
▌檢討趨勢交易者失敗的原因

科學告訴我們不會輸……
全面檢視趨勢交易
那麼,為什麼有那麼多人失敗了?

達人推薦 Recommendation

讀者評論 Reader Comments 我要評論

精彩試閱 Wonderful Preview
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導讀

如何使用這本書?


  這本書有幾個目標。

  這本書很實際
  首先,我希望這本書會因為這個優點而暢銷。我希望它提供關於趨勢追蹤最實際且誠實的意見。正如同趨勢追蹤一樣,這本書將可以通過時間的考驗。

  這本書是交易輔助讀物
  再來,我希望這本書可以成為前作《交易聖經》的輔助讀物,它將作為「交易致勝通則」的自然延伸與補充,延續我在前作中的觀點。

  這是《交易聖經》中消失的篇章
  在《交易聖經》中,我用很全觀的方式討論交易過程中的幾項不變的核心原則。這些原則適用於所有市場、交易工具、時間區段、技術與分析。唯有先掌握良好的交易過程,才能進一步討論市場、交易工具、時間區段、技術與分析。

  既然要進行比較宏觀的觀察,我捨棄了交易中最有趣的部分,好比交易策略的分析與發展等。我沒有花太多時間在剖析市場結構、確認適當的配置或應用合理的交易計畫等議題上。

  《交易聖經》是全面且理論型的專書,而本書將會比較實際,比較像是一本趨勢交易的指導手冊,並且它也將成為《交易聖經》的輔助工具與延伸,我將會沿用我所提出的通則,並分享應用的實際方法,以調查、研究並發展出穩定的趨勢交易方法論。

  雖然我在《交易聖經》中非常強調「方法論」,但我沒有提供實際的策略方法去闡釋我的概念。但這本系列作將會提供非常實際的策略,彌補前書的不足、檢驗我的說法,並為前書的觀點列舉詳細的實例。

  我認為你可以將本書視為《交易聖經》的消失的「實作」章節,而本書也將提供非常客觀與獨立的交易方法論之實例。

  我的目標
  如前所述,我的目標是讓本書:

  1. 成為重要、誠實、具有資訊性、實際且對交易者有所助益的專書,它將因其優點與強大,通過時間的考驗。

  2. 成為《交易聖經》的補充與延伸,基本上就是該書的消失的章節。

  因此,本書將會非常單一、專注地聚焦在交易的「方法」之上。它將不會討論關於成功交易的通則,也就是我已在《交易聖經》廣泛討論的議題。

  祝我好運吧。

  從交易心法到交易方法
  請了解本書不是什麼魔法書。它無法讓你成為成功的、長期的、穩定的交易者。雖然我認為本書立意良善,但只靠這本書,無法讓你成為成功且永續的交易者,也無法讓你成為可以面對無可避免的虧損、回撤、懷疑、痛苦,這是所有交易者都得面對的情況,單單只靠本書是不夠的。

  然而,當你閱讀了《交易聖經》與這本書後,我相信你有可能可以從一位虧損中的交易者,轉化為長期、永續的贏家。如果你還沒讀過《交易聖經》,請盡快翻閱吧!本書將只涵蓋交易的成功通則中的「方法論」,你必須詳讀《交易聖經》其他的部分才可能獲得具永續性的交易成就。

  這本書適合不同經驗值的讀者群
  我希望任何人都可以從本書中學到東西。

  對於剛剛入門的交易者來說,本書有缺點,也有優點。缺點是書裡涵蓋龐大的資訊量。非常龐大噢!所以你必須非常專注。這是本書缺點。而優點是,這些資訊都非常重要!

  對較有交易經驗的讀者來說,我希望這本書所提到的概念與你的理解不謀而合,強化了你原有的知識,並鼓勵你持續思考、研究,並辯證我所分享的概念。

  這本書只探討事實,而非意見或迷思
  我只願意討論事實──不是意見,也不是迷思。我無意像其他作者、名家或編輯一樣,隨便選些漂亮的圖表,撰寫、表示或闡述自己的意見。很不幸的,那些觀點實在需要更嚴格的審查。

  在這本書中,我只希望談論可受清晰、不抽象的客觀法則檢驗之概念,也就是那些可以代入至軟體並決定其歷史表現的法則。我深信:只有能通過歷史獲利能力(或虧損)檢驗的概念,才值得深入討論。

  通常,那些過分熱情的名嘴、著作等身的作家,或是極富個人魅力的講師們,吸引了交易者的目光。許多人誤以為「自信」與實際的重要經驗與價值成正比。然而,要從如此偏頗的觀點中獲利實在相當困難。很不幸的是,我們的環境無法篩選掉重複而過分偏頗的意見,並讓他們的話語持續發酵。當論述缺乏細節時,求證會變得意外地困難,這也是那些專家所樂見的。可悲的是,沒有經驗的交易者們往往忽略了「細節欠缺」的事實,而他們也會在交易中因為忽視這點而付出代價。他們往往買進「熱門」的股票,卻沒有設下任何「停損點」,也不知道自己的交易期望值究竟是什麼?

  在本書中,我將把自己的觀念數據化,不管結局是好是壞,我都會展現其歷史獲利(或虧損)能力。然而走筆至此,我也必須警告讀者們:過去的歷史獲利能力絕不代表未來將持續相似的表現。

  天底下沒有新鮮事(或好事)
  如果你拿起本書,為的是得到新的交易概念,那麼很抱歉,你一定會感到失望,因為這本書和「新概念」無關。我要分享的概念並不新奇。我要討論的所有概念都可從其他書籍中找到出處──我沒有任何新招數,我只是站在前輩們的肩膀上而已。然而,我必須說,我仰賴的絕對是這個領域傑出前輩的觀點,而非輸家的觀點。

  所以,很抱歉,如果你想要新的交易觀點,那麼這本書真的不適合你。

  但是,如果你想要新的點子,那麼我可以助你一臂之力。但是請記得:它們並不新。有些方法,特別是其中一種原則,實在是簡單而古老。事實上,它可說是極致簡單的古老。這種古老且顯而易見的交易概念,已被許多交易者認為相當無用。對很多人來說,「古老」而「簡單」,意味著「過時」而「不會帶來獲利」,也因此「毫無」用處。但是請聽我說,「古老」與「簡單」正是新的「優勢」與「穩健性」。在本書末(如果你有讀到最後的話),我希望我已說服你,「古老」與「簡單」的方法將成為交易的「新流行」、「新趨勢」與「新基本法則」。

  大道至簡
  我喜歡「簡單」概念的原因,正是因為它很「簡單」。以現在而言,交易者賠錢的原因有百百種,但最重要的關鍵在於多數交易者忽視了明顯而簡單的交易方法。他們不認為交易可以很簡單,因此他們不斷地在新而複雜的概念中,尋求方法與優勢。
 
  請相信我,「簡單」才是最有效的原則。簡單,代表你可以避開「曲線配適」(curve fitting)的陷阱;你也避開了許多人因為追隨歷史數據,有意或無意地導致曲線配適,進而犯下的錯誤。簡單,代表較少移動部位,也代表較少部位往錯誤的方向移動。對我來說,簡單不代表「少」,而是代表交易中的「多」。而我所謂的「多」代表了「穩健」,這也是所有交易策略中最重要的關鍵──穩健才能通過時間的考驗。穩健不僅代表今天可以賺錢,也代表明天與未來也能賺錢。因此,我要分享的相當簡單。然而,請不要懷疑你正要學習的一切,請擁抱這最有力的概念──簡單。

  所以,如果你並沒有想追求新的概念,而是希望我介紹並提醒你什麼才是最重要的原則,那麼這本書會靜靜地帶給你驚喜。

  保持真實
  這本書的目標讀者是資深交易者,而非投機客。這本書是關於如何擺脫困境以取得成功,它不會透露任何交易祕密。這本書不會帶給你虛假的希望,也沒有狂言亂語。它不會教你如何在市場「打」出全壘打。相反的,這本寫給資深交易者的書將保持真實。是的,我要分享給你的概念既不新穎也不動人。沒錯,我要分享給你的概念也可能讓你傷痕累累,但這正是交易的一部分。市場絕不會充滿鳥語花香。要長期維持交易成功,也必然得經歷黑暗與未知的時光。我保證,我要分享的概念將會動搖你,並讓你時時刻刻感到懷疑,但我能保證和你分享的概念絕對真實,並有其優勢。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: Brent Penfold
  • 譯者: 李靜怡
  • 出版社: 大牌出版
  • 出版日期:2021-09-29
  • ISBN:9789860741353
  • 商城書號:B077
  • 規格:平裝 / 480頁 / 14.8 x 21 x 2.8 cm / 單色印刷 / 初版

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