導論

 

除非我們改變方向，才有可能達到預定目標。──中國諺語

 

從事股票交易的目的，如果是為了賺取財富，或許應該先考慮「錢」究竟是什麼？賺取財富的第一步驟，是瞭解財富本身的內涵與本質是什麼？什麼東西造成財富？我們可以由「錢」著手，然後慢慢深入。

 

首先，錢並不是具體的東西。錢只是一種交換媒介——法幣。假定錢代表價值的話，它的實體應該具有起伏不定的能量或價值。可是錢的價值變動，不是因為「外在」實體的變動，而是「內在」（我們腦海裡）發生變動。錢之所以有不同價值，是人們給予的。我擁有一支最珍貴的手杖，其市場價值可能只有2美元。可是對我來說，這支手杖珍貴無比，因為這是我失明的叔叔的遺物，他是我年童時期認識的唯一男性親戚。如果放到跳蚤市場，這支手杖頂多只值幾塊錢，我卻不願意用$10,000賣出它。這支手杖的價值，存在於我跟它之間的關係，而不是其市場價值。

 

所以，金錢本身沒有什麼內含價值，其價值幾乎完全是人們給它的。物體本身都沒有金錢價值，其價值是人們賦予的。這也是為什麼昨天價值高達$100萬的房地產或股票，只因為市場對於未來感到惶恐，今天的價值就折損一半。

 

認真想的話，甚至金錢不能完全由實體鈔票代表。根據估計，大約只有4％的貨幣是以紙鈔形式存放於銀行。這可以節省大量空間，$100萬價值的$1鈔票，總重量高達1噸，疊起來的高度則有108.3公尺。海珊進入巴格達掠奪中央銀行時，動用3輛大卡車才得以載運$50億美元的紙鈔——而且都是百元大鈔。貨幣發行數量也不受黃金準備限制了。金本位制度在1970年代就無以為繼了。

 

金錢究竟是什麼？值得我們花那麼大的精力爭取？同樣的，這也是出自於人們的幻覺。金錢只是帳面上或電腦內指定給某人或某機構的一些數據。由另一個角度看，對於每$100（不論美元獲其他貨幣單位），大約只有$4紙鈔或硬幣；剩餘$96都只是帳面上或電腦紀錄而已。這些幻覺為什麼能夠持續呢？因為我們大家都願意相信。可是1930年代發生經濟大恐慌時，當人們不能從銀行提領現金，就不再相信了。雖然銀行擠兌不是導致經濟大恐慌的原因，但其引發的普遍惶恐情緒，至少使得情況加速惡化。

 

如果貨幣並不真實，那它是什麼呢？金錢只是其他東西的影子罷了。專注於影子（鈔票實體）很不明智，對於銀行帳戶或交易／投資也沒有什麼好處。比較合理的做法，是觀察自己或他人的內部價值。留意這項價值在人與人之間的交換或流動。鈔票之所以有價值，完全是建立在我們的內部價值上。如果能夠學習觀察他人或自身的內部價值變動，就能夠掌握原本可能錯失的機會。

可是，請注意！雖然金錢代表每個人的一些內部價值，但不代表全部內部價值。金錢只代表每個人內部價值的某個層面。否則富豪們都擁有最高價值，但顯然不是如此。就這方面來說，有錢人未必勝過窮人。可是，話說回來，就金錢部分而言，有錢人確實擁有較高的內部價值，或可以決定讓這些內部價值扮演較重要的角色。每個人都可以決定讓內部價值扮演較重要的角色，就如同空氣完全是免費。你也可以決定這麼做。一旦你打算這麼做，就不應該讓任何人或任何事物阻礙你。

 

你已經擁有在金融市場投資成功的所有條件。或許你已經遺忘，但這些條件仍然存在。務必要記住！金錢並非真實之物，只是其他東西的影子。你已經是一位成功的交易者；否則你就不能保持適當的服裝儀容、正確表達想法，甚至弄不清楚周遭發生的一切。你已經很富裕，但不希望在日常生活中表現出來。一旦瞭解你內部最深層的內涵，就能掌握這種意識轉換為現金的所有機會。每天都會發生一些幸運的巧合。你當下基於什麼理由閱讀本書呢？

 

順便提及一點，不只是紙鈔不真實而已，你所珍惜的很多東西都不真實。各位，你們即將展開一段美麗、刺激與解放的旅程，將因此大開眼界、徹底瞭解投資交易的世界。各位將探索投資交易的最深層領域。一旦擁有這方面經驗，即使你不想成功，恐怕也很困難。即使是生活的其他領域，各位也可能因為本書而受益匪淺。列車即將啟動，我們邀請各位上車。

 

對於你來說，本書有多少價值呢？或許每星期$10,000，每個月$40,000，或每年$50萬。運用本書講解的技巧，我的家族成員已經賺進數以百萬計的財富。各位沒有理由得不到相同結果。

 

知識即力量。各位的成功程度，將取決於如何發揮本書的技巧。正確的知識與瞭解，其價值是不能以金錢衡量。本書在設計上，是要讓各位能夠運用相關技巧創造財富。

 

本書第一部分將討論投資人或交易者本身的內在結構，探索哪些因素將決定我們的成功程度。如果你真的瞭解汽車何以能夠行走的原理，絕對有助於駕駛順暢。當麻煩開始浮現時，你可以及早發現，立刻解決，不至於讓問題惡化到足以造成嚴重傷害的程度。接著探討金融市場與其運作方式。我們也會花點時間討論各種交易與投資觀念，你個人的心態往往會影響最後的結果。

歡迎各位踏入一個嶄新的領域

知道何以失敗的原因，就可以突破失敗的惡性循環。本書不只說明大多數交易者為何會賠錢的理由，同時也闡述物理學與心理學一些新發現如何運用於金融市場。如同我們所知，目前的市況全然不同於幾年前。處在1990年代的大多頭市場，交易與投資都相對簡單。可是，現今的股票市場與全球環境都發生重大變動，如果二十一世紀繼續引用二十世紀的方法，幾乎可以保證失敗。

 

買進而長期持有或持有至退休的股票投資策略，已經不適用，或讓人覺得不安。數以百萬計的美國人，發現他們的退休老本嚴重蒸發，因為某些股票的價值經過腰斬、再腰斬。現在，人們覺得有必要更積極管理投資。長期投資已經變得不可靠、不安全。利率水準明顯偏低，很多投資人覺得他們必須更積極處理未來的退休生活。許多人在這段期間內失業，尤其是那些嬰兒潮期間出生的人，只能仰賴離職金渡日子。至於那些靠著退休金過活的人，也希望更靈活運用資金。嬰兒潮期間出生的人，現在剛開始踏入退休年齡，他們希望尋找更有效的方法維繫退休生活品質，需要更清楚認識股票市場的運作原則。現在，很多人都希望學習一些更短期、更安全的投資方法。本書的訴求對象，除了那些「初學者」之外，也包括有經驗的專業玩家在內。

 

本書設定的目標如下：

◆相關策略適用於當今的所有市場（股票、債券、選擇權、期貨、股價指數與其他等等）。

◆教導初學者與有經驗的玩家，如何運用我們的方法，預測與辨識即將發生的多頭或空頭行情，並做一些必要安排。

◆根據市況調整操作方法，或從事短線交易，或進行長期投資。我們稱這種方法為交易／投資，換言之，採用短線交易技巧   設定進、出場點，但如果市況允許，則展延為投資部位。

◆探索交易／投資的最深層心理狀態，說明如何在不影響日常生活品質的情況下，處理部位盈虧。

◆濃縮與簡化本書前一版本介紹的方法，如果順勢交易者也願意從事逆勢交易，獲利往往可以增加一倍。

◆相較於本書第一版發行當時的環境（1994年），在目前市況下，我們的技巧更適用，獲利能力更強。

 

總之，我們覺得踏入二十一世紀之後，本書介紹的方法會變得更適用，更容易瞭解。我個人的交易可以證明這點。就2002年來說，大多數交易者都不認為這是一個市況很好的年份（基本上都處於跌勢），卻是我們過去四十五年從事積極交易以來，獲利最豐碩的年份。大體上來說，2002年屬於下跌行情，而整年份之內，我們沒有放空一支股票或商品（為了做實驗）。雖說如此，這仍然是我們獲利最高的年份。關於操作方法上所做的新修正，我們覺得很滿意。最近舉辦的講習會上，與大家分享這些新技巧，得到的反應非常熱絡。

 

現在，請各位吐掉胸中的陳腐空氣，吸兩口新鮮空氣，準備分享我們提供的資料。投資人絕對無法在其他交易或投資書籍看到此處討論的內容，這些知識是建立在非線性動態學（nonlinear dynamics）與混沌科學（science of chaos）的基礎上。《易經》提到「混沌——乃大夢開端」：

重大發展得以成形之前，都會遇到困難。一個人有重大作為之前，經常會遭遇混沌。植物種子要歷經困難才得以萌芽，但最終能長成大樹，所以我們要有面對困難的決心，才能讓美夢實現。

 

《易經》也顯示混沌理論所謂的「蝴蝶效應」（butterfly effect）：最初狀況發生一些微不足到的變化，經過連鎖反應之後，所造成的後續影響可能愈來愈大。就交易／投資來說，如果基本觀念產生些微變化，最後的結果可能截然不同。我們主張的第一個基本變動就是：不要聽信專家！

 

乍看之下，這個建議似乎與我們的主題沒有什麼關連，但各位只要繼續閱讀本書，就會慢慢體會其中的道理。請記住，那些金融評論家對於市場的瞭解程度，或許還不如各位。他們的酬勞是按照字數計算，而不是其分析的精確程度。如果他們真的瞭解市場，為什麼不自己參與交易呢？交易能夠取到的報酬，絕對遠勝過發表評論分析。

 

在超過四十五年的積極交易過程中，我發現沒有一個所謂的專家，瞭解他們自己在做什麼，包括經紀人在內（或許我應該說得保守一點，很少專家是稱職的）。如果經紀人真的懂得交易，有誰願意擔任經紀人？經紀人並不是一份好工作。每個人對於經紀人都覺得不滿意：客戶抱怨不能賺錢，老闆抱怨業績不好。請注意一個簡單的事實：經紀商是靠著銷售股票、債券或期貨賺錢的。他們的生計完全仰賴你買進。各位不妨看看，有多少著名的經紀商遭到起訴而必須出庭為自己所做的推薦辯護。

 

我們相信，創利交易集團（Profitunity Trading Group）訓練一批成功率最高的交易者，他們目前在世界各地從事獨立的交易或投資，所採用的正是本書介紹的方法。

 

關於我們的交易／投資方法
金融交易無疑是最佳的謀生方式之一。你就是自己的老闆，但也必須因此負起責任，因為你不能把失敗歸咎於他人。可是當你獲勝時，不用向其他人說「謝謝」。換言之，你的生活裡，再也不需注意「政治正確性」，如此可以大大提升生活品質。內人艾倫在某雜誌的一篇文章上，曾經把金融交易描述為「沿著生命的刀鋒滑動」。非常刺激、充滿生命力，而且獲利很好。因此你可以悠閒品嚐生活樂趣，享受你努力工作的成果。

 

不幸的，一般交易者往往很緊張，容易擔心，經常覺得精疲力盡，甚至有時懷疑自己為何走上這條路。很多交易者認為，在市場上從事交易，是一種精神壓力很大的職業。以下是一些活躍交易者實際向我們提出的問題：

◆我如何能夠同時享受交易過程，而且還能夠透過交易賺錢？
◆在這麼令人失望（虧損）的行業裡，我為何還要沉迷其中呢？
◆處在波動劇烈的金融市場，我如何讓自己與我心愛的人維持心靈平靜呢？
◆在這種隨時可能出現危險的環境，我如何能夠不擔心呢？
◆為何這麼多投資人與交易者總是不斷虧錢？
◆市場上有太多叫賣「賺錢秘笈」的人，但似乎沒有任何方法的效力能夠延續幾年，我要如何分辨呢？
◆我的經紀人提供的建議為何總是不靈呢？

 

很多投資顧問總是吹噓其操作績效多麼優秀；可是每當我開始聽取他們的建議，交易就發生虧損，這是什麼道理呢？
對於很多交易者來說，即使處在獲利狀態下，仍然擔心下一筆交易可能帶來的損失。所以，當他們面對現在與未來時，潛意識仍然想重建過去，如此會弄得身心俱疲。

 

大家都希望交易能夠更放鬆一點、更平靜一點，最好很容易控制，而且還能享受過程的刺激快感。對於大多數交易者來說，這種生活幾乎是不可能的美夢。交易的喜悅已經不復存在，生活充滿緊張壓力。他們試過很多方法：熱線、建議報告、心理書籍或私人課程。對於市場的熱情，已經被折磨得所剩無幾。顯然出了嚴重差錯。可是，問題究竟發生在哪裡？

 

如果投資人曾經與我們一起研究，或熟悉我們的工作情況，就瞭解基本上我們的知識都來自於本身經驗。雖然得到其他交易者的諸多協助與建議，也運用很多研究者提供的現代技術工具，但實際的運用與操作都是由我們親自執行。我們密切觀察自己的內在鬥爭，這些心理掙扎不論交易勝負都會出現。經過多年的研究與交易，我想我們已經創造當今最成功的方法。喬治•索羅斯（George Soros）是世界級的頂尖玩家之一，他曾經提出7位數字的報酬，想要交換我們的資料。條件是我們不得向其他人展示相關資料，也不得運用該方法從事交易。他認為這套方法具有這樣的價值。可是相對於這套方法所能夠創造的財富，7位數字只是零頭而已。

 

某位學員曾經把我們的交易／投資方法描述為：
與市場共舞
順著市場的走勢移動——
時而向上，時而向下，時而平移——
充滿協調的感覺，
信任、感恩，
甚至是愛。

 

想要充分體會跳舞的樂趣，想要展示最美妙的舞姿，就必須隨著音樂起舞，不能預先的安排。換言之，舞池（市場）必須是一個友善的場所。「友善」是指你覺得舒適、能夠放輕鬆享受、覺得友善的場所。讓我們告訴各位，市場確實是一個友善的場所，這個結論不只是來自於個人的經驗，另外還有超過2,000位接受我們訓練的獨立投機客可以作證。如果有任何敵意或非友善，都是來自於我們本身，不是市場。

 

我們花很多時間處理「與市場共舞」的議題，任何人一旦體會我們主張的交易／投資方法，就會察覺這個議題的明顯之處。古代佛教有一種說法：「人生的路途是平順的；各位為何要把石塊丟擲在路面呢？」我們往往也如此對待市場。我們偶爾會丟擲石塊；在顛頗的石塊路上，很難展現美妙的舞姿。所以讓我們先清除這些石塊，讓道路變得更具獲利性、更平順、更愉悅、更豐碩。

 

首先，我們要瞭解市場究竟是如何運作？大部分人為何總是虧錢？請各位仔細閱讀本書，然後評估本書介紹的方法是否符合你的個性。成為一位成功的交易者，最困難之處，是放棄你對於世界與市場的既有觀念。我們是交易者，不是作家，所以希望能夠傳達正確的資訊給各位，讓各位成為穩健的成功交易者。

 

投資人可以到我們的網站（網址：www.profitunity.com）查閱交易與學習方面的新資訊。各位也可以下載功能完整的交易軟體，其中包括一些樣本資料可供各位練習，並測試自己是否真的瞭解相關交易方法。我們的方法適用於任何市場，包括：債券、股票、期貨與選擇權。

 

過去一、二十年來，學員們從我們的方法中學習到：
◆建立自信，因而能夠毫不畏懼的果斷進行交易。
◆一套充滿自信的方法，相信自己創造獲利的一致性。
◆毫無瑕疵執行交易的能力，並能辨識自己的錯誤。
◆不浪擲金錢的能力。

 

我們稱此為「超級自然交易／投資」方法。「超級」是指結果而言，「自然」是指我們與市場本質打交道。如果各位想從事交易，或尋找正確的交易方法，這些資料可以視為交易者操作手冊。這套方法適用於那些不想再仰賴雞飼料過活的巨鷹。憑藉著這套方法，各位能完全控制自己的交易與生活。

 

本書讀者可能花費相當多的時間與精力，集中意識想要擊敗市場。我們或許不該繼續停留在「意識」層面，應該試試其他方法，這也正是本書打算說明的。

 

本書討論的內容，很多是其他人所不曾碰觸。各位無法在尋常交易書籍上看到我們討論的方法。其他方法總是告訴你如何使用隨機指標、RSI或交易軟體，但沒有告訴你如何在交易環境下，操控自己的心智。如果你願意學習，我們可以告訴你。讓我們現在就著手進行。第1章準備解釋混沌理論，說明這套理論為什麼是處理市場行為與交易行為的最佳管道。對於即將討論的哲學與其獲利能力，請準備接受一些驚喜吧！

 

完成第1章的討論之後，我們打算協助各位建立穩固的心理基礎，讓投資人能夠充分發揮各種戰術的功能，以便在任何市場創造獲利。

 

市場是混沌的產物——在交易者不穩定的心理烈焰燉煮之下，市場是一鍋滾燙的熱湯。