精彩試閱

第四章 如何尋找當沖標的

「你的股票有多好,你才有多好。」這是交易圈子裡盛行的一種說法。有太多初學交易者不知道哪一種股票適合做當日沖銷,也不知道如何尋找適合當日沖銷的股票,結果誤以為市場不適合進行當沖交易。即使你是全世界最頂尖的交易者,如果你的股票缺乏走勢、成交量低迷,你就無法穩定賺錢。交易一支沒有動靜的股票,等於浪費了一個交易日。身為當沖交易者,你必須有效運用你的時間與資金(第5章將詳細闡述)。

 

事實上,我們不僅希望股票發動走勢,我們更想找到那些我們能夠預先判斷走勢方向的股票。有些股票即使在盤中出現$5的走勢,卻完全沒有提供適當風險/報酬潛能的機會。有些股票在盤中發動大幅走勢,卻沒有事先顯露走勢方向的跡象。身為初學交易者,你面對的下一個挑戰,就是尋找這些股票。我經常收到交易者寄給我的電子郵件,表示他們不知道該如何尋找適合交易的股票。這些交易者之中,大部分人都已經充分瞭解交易的運作原理,也接受過適當訓練,掌握了當沖交易的適當工具,但一旦進入市場實際尋找可交易的股票,他們就毫無頭緒了。

 

剛入行時,我也經歷過這個階段。如果你學會了這本書所講解的策略,卻不能穩定賺錢,那麼你可能選錯了股票。沒錯,你的股票有多好,你才有多好。你需要尋找其他當沖交易者正在

鎖定的股票,也就是我所謂的「當沖標的」(Stock in Play)。

 

如何挑選「當沖標的」,並且投入交易而賺錢,方法有很多種,而且沒有唯一的正確方法。有些交易者交易一籃子股票與指數;另一些交易者如我的朋友布萊恩,則專門交易指數股票型基

金(ETF)。許多交易者根據自己的需要,發展出個人專用的濾網來篩選股票。有些交易者則利用股價指數期貨,針對大盤市場操作。大型投資銀行交易室的專業交易員,往往只交易特定類股,譬如黃金、石油或科技類股。可是,請記住,身為散戶交易者的我們因為資金有限,所以必須選擇「當沖標的」以提高效率。

 

「當沖標的」是指該股票可以提供優異的風險/報酬架構。例如,股價的下檔潛在風險為5美分,上檔報酬潛能為25美分,或下檔風險為20美分,上檔報酬為$1—這些股票的風險/報酬比率都是1:5。一般來說,你可以辨識這些「當沖標的」即將走高或下跌。換言之,「當沖標的」會出現走勢,而且走勢是可預測、頻繁,同時可掌握的。理想的當沖股票提供大量風險/報酬架構優異的交易機會。

 

每一個交易日,都有新的一組股票進入當沖者的狩獵範圍。交易這些「當沖標的」,能夠讓你最充分、有效地運用資金。這些股票經常在盤中出現較理想的風險/報酬機會,讓交易者能夠

更穩定地執行策略與交易法則。正確選擇「當沖標的」,有助於散戶對抗電腦程式交易。

 

當沖標的

什麼是「當沖標的」?我將在後續篇章說明尋找這類股票的詳細方法;概括而言,這些股票通常具備下列特質(順序與重要性無關):

  • 爆發重大新聞的股票
  • 價格在開盤之前上漲或下跌超過2%的股票
  • 盤前交易出現異常活動的股票
  • 股票走勢出現可供交易的重要盤中關卡

 

記住,有些股票並不適合散戶當沖交易者。散戶只適合交易相對成交量龐大的股票。有些股票每天的成交量數以百萬計,甚至數千萬,例如蘋果電腦(代碼:AAPL),另一些股票的每天成交量則可能只有50 萬股。這是否意味著散戶只能交易蘋果電腦?不。所謂的大成交量,是指某一天的成交量相對於平均成交量而言。你不應該只關注總體的成交量;有些股票平常的成交量就很大。你該尋找的,是某一天的成交量顯著超過平常水準的股票。蘋果電腦一天3,000 萬股的成交量並沒有高於平均。所以,除非蘋果電腦爆出異於平常水準的大量,否則不要進行交易。如果成交量沒有顯著超過正常水準,就代表主要玩家是機構交易者與高頻電腦程式。遠離這類股票。

 

請參考圖4.1,這是蘋果電腦在2016年夏天的日線圖。我們看到,其中只有兩天出現異於尋常的大量,在圖中分別以箭頭標示。有趣的是,如果仔細觀察這兩個大成交量的線形,就會發現當天出現跳空缺口,如圖中的矩形方塊所標示。如果你想交易蘋果電腦,只有這兩天適合進場;其他日子的走勢主要由高頻交易與電腦程式所主導。散戶交易者應該避開這類行情處於尋常狀態的股票。

 

個別股票爆出異乎尋常的大量時,最重要的意義在於該股票的走勢獨立於相關類股和大盤的牽制。大盤走勢疲軟時,絕大多數股票的行情都走跌,無論是蘋果電腦、Facebook、亞馬遜(Amazon)或美孚石油(ExxonMobil)。反之,大盤走勢強勁時,意味著絕大多數股票行情都上漲。同樣的,當你聽到人們說市場走勢「偏空」或「崩跌」,這並不是針對特定個股而言,他們指的是整個股票市場或絕大部分股票的價格走跌。類股的情況也一樣。舉例來說,製藥類股的走勢疲軟時,絕大多數製藥公司的股價都處於跌勢。

 

如何辨識大盤走勢呢?道瓊工業指數(DJIA)與S&P 500 指數(SPY)等股價指數基金是相當不錯的大盤指標。如果DJIA與SPY下跌,就意味著整體大盤疲弱。反之,如果DJIA與SPY走勢強勁,就代表整體市場走高。

 

大成交量的股票所展現的價格行為不受整體市場牽制;這些都是「當沖標的」。每個交易日裡,都只有少數這類走勢幾乎獨立於大盤和類股的股票。當沖

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