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繼翻譯成十幾種語言的暢銷投資書《操作生涯不是夢》及年度銷售書籍《走進我的交易室》之後,作者艾爾德博士特別出版專門探討股市賣出與放空技巧的最新著作。這次他將以2008年股市崩盤的金融風暴為鏡,協助交易人制訂更完整的投資計畫。
任何初學者都知道如何在股票市場中買進股票,但懂得何時該賣出將使你更勝人一籌。在人性驅使之下,股票下跌的速度往往遠比它們上漲的速度更快,如果交易者知道如何放空,他的獲利可能是別人的兩倍。本書將教你在何時賣出與放空的技巧,讓非專業交易者從不知道如何放空、不敢放空,進而成為如專業交易者一般,經常從跌勢中賺到錢。
這本增修版的內容中增加了包括了2007-2009年的空頭市場研究、許多具體交易實例,以及近年來的一些重要教訓。作者希望透過這些實例來鑑古知新,使投資人面對下一次空頭來臨時,不僅能全身而退,更能抓住趨勢賺取獲利。
「艾爾德博士(Dr. Elder)清楚地說明,如何將賺錢的交易獲利了結,以及如何減少虧損交易的損失。他巧妙地結合了技術分析、交易心理與風險管理。艾爾德告訴你市場專業人士喜歡的遊戲——放空價值高估的股票。他從近期的金融風暴所得到的教訓,是非常有價值和實用的。」
——John J. Murphy
《金融市場技術分析》《Technical Analysis of the Financial Markets 》的作者
「《賣出的藝術——賣出時機與放空技巧》提供了許多賣出與放空的實用技巧。亞歷克斯(Alex)以輕鬆、幽默的方式,詳細解說控制風險與保護獲利的策略。我最喜歡的就是他所謂「引擎雜訊」的譬喻,就有如研究福特汽車引擎一般。他在頭部與下跌趨勢中放空的章節裡,把放空的困難化解,並廣泛地運用到所有的狀況。這是一本投資者與投機者不可或缺的好書。」
——David Weis
交易者,《即將預見的交易》《Trades about to Happen》一書的作者
「亞歷山大.艾爾德博士(Alexander Elder)是世界上最受尊崇的交易大師之一。我看過上百本有關交易的書籍,認為他的著作是最有價值和實用的。不知道何時賣出或如何從價格下跌中獲利的交易者,他們將不斷錯失重大的賺錢機會,並將自己暴露在不必要的風險中。《賣出的藝術——賣出時機與放空技巧》是每一個認真的交易者或投資者都應該必讀的一本書。」
——Ed Dobson
交易者出版公司創始人,自營、全職的交易者
Dr. Alexander Elder 【亞歷山大‧艾爾德】
艾爾德博士生於列寧格勒,在愛沙尼亞長大,16歲進當地的醫學院就讀。23歲擔任隨船醫生時,在非洲從一艘蘇聯船隻跳船,獲得美國的政治庇護。之後,在紐約市當心理醫生,也曾在哥倫比亞大學授課。心理醫生的背景與投資的經驗,使他對交易的心理面有獨到的見解,他是醫學博士也是專業交易人、技術分析專家。
其著作《操作生涯不是夢》及《走進我的交易室》二部書深受投資人喜愛,更譯成法、德、希臘、荷蘭、波蘭、中、日、韓、俄等多國語言,暢銷各地。他還寫了《從盧布到美元》(Rubles to Dollars)一書,描述俄羅斯的轉變。市場中精彩的故事,又曾被市場踐踏的體無完膚,他在生活中學習投機,又從投機中感悟生活。
中文版作者序
致我的朋友、學生,以及在台灣和世界各地的讀者。
感謝您選擇了這本書。我希望它能教導您如何成為一個更有紀律和不受情緒影響的交易者。
每一筆交易都有兩個部分——買進和賣出。
買進是很容易的,但賣出則是比較困難的。
任何人只要聽到一家公司的好消息,就會買進其股票。可是一旦你擁有了該股票,何時該賣出呢?
人們喜歡希望的感覺。當您手中握有股票時,您的心中總是持續充滿著希望。如果股票上漲,您就會希望它持續上漲;如果股票不斷下跌,您就會希望它盡快反轉。
這就是大多數業餘者的做法。從另一方面來看,專業人士往往非常冷靜。我們買賣股票的方式,就像蔬果店的老闆一樣:趁著新鮮時買進,等到成熟時就賣出,如果熟透開始變軟,就趕緊賣掉。
我寫這本書的目的,就是要幫助您學習以專業的方式來獲利了結和減少損失。市場是雙向的——不是上漲就是下跌,而精明的交易者在兩個方向上都可以賺錢。我會與大家分享我在牛市和熊市中所汲取到的經驗,而您將會學習到,如何從價格上漲和下跌的兩個方向中獲利。
成功的交易是基於三個M:心智(Mind)、方法(Method)和資金(Money)(也就是投資心理、分析和風險控管)。交易情緒全世界都相同,同樣的風險管理規則也可以運用於世界各地,而技術分析同樣也全部都能通用。我在美國生活並從事交易,但我也在許多其他城市教授我的方法,其中包括了新加坡、香港和台北。當我在這些地方交易時,同樣的方法也同樣有效。
我期望,您也能成為一個更有見識而成功的交易者。祝您成功!
亞歷山大.艾爾德博士
美國
2015年5月
中文版作者序
謝詞
前言
導讀
第一部份 投資心理、風險管理與交易記錄
第一章 關於買賣
第二章 投資心理與風險管理
第三章 交易記錄
第一部份:測驗
第一部份:答案與解析
第二部份 買進後的賣出技巧
第四章 目標值賣出法
第五章 停損停利賣出法
第六章 雜訊警訊賣出法
第二部份:測驗
第二部份:答案與解析
第三部份 放空的技巧
第七章 放空股票
第八章 放空非股票商品
第三部份:測驗
第三部份:答案與解析
第四部份 空頭市場的操作技巧
第九章 熊市作空賺錢
第十章 探索底部
結論
專有名詞中英對照
關鍵字:寰宇出版/ Dr. Alexander Elder 【亞歷山大‧艾爾德】/ 齊克用