ETF實戰週記:樂活大叔的52個叮嚀

精彩試閱

自序
 
從來沒有人跟我要過對帳單
 
  我在2021年的第一天,開始寫下這本實戰週記的第一篇,並發表在「方格子」訂閱網站中自己的專欄《小資幸福講堂》裡,然後維持著每週五寫一篇的紀律,忠實地記錄下來當週的投資心得。這些內容都與當週股市的脈動有關,並配合自己的實務操作,希望能給讀者最即時的叮嚀。
 
 
  這本實戰週記的最後一篇,則完成於2021年的最後一個交易日。總共寫了52篇,就如同我給讀者的52個叮嚀。我不喜歡稱它們是「建議」,而喜歡用「叮嚀」這兩個字,因為這樣比較有溫度、有心意,如同鄰家大叔一樣。
 
 
  我的理財講座,曾被很多聽眾說「如沐春風」,所以我也希望我的文字,一樣能給讀者相同的感受。
 
 
  思考邏輯比對帳單重要

 
  雖然這些都是過去的紀錄,但一整年的股市起起落落,有時急漲,也有時急跌,有激情之時,也有沉悶之時,各種狀況都曾發生,未來也應該都會一再重複,所以還是可以提供大家在爾後操作時的一個借鏡。
 
 
  實戰紀錄,或許會被某些讀者要求拿出對帳單來證明。不過,我覺得沒有必要。
 
 
  原因之一是,就算各位看到我的進出明細,也不可能在未來完全複製,還不如我將每一次進出的思維用文字呈現出來,應該更有參考性。
 
 
  原因之二是,用我的方法只有賺多賺少的問題,還從來沒有人在我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」中抱怨賠錢過,也從來沒有人說我只會在事後吹噓,所以真的沒有任何網友跟我要過對帳單。
 
 
買股三招
我的方法非常簡單,就只有三招:
 
 一、只買0050和0056。
 二、0056賺股息。隨時都可買,買了忘記它。
 三、0050賺價差。在日K<20>80的時候賣出。
 
 
  這三招為什麼可以保證長期一定賺錢?這時,建議要先看我的另一本書,也是由商業周刊出版的《只買4支股,年賺18%》,就能理解原因了。
 
 
  如果另一本書是「教戰守則」,你現在手上的這一本書就是「實戰操演」了。
 
 
  已經看過另一本書的讀者,建議該再拿出來複習一下,當更能理解這本書在實務背後的操作邏輯。如果沒看過另一本書的讀者,更該買來看,然後透過兩本書的對照,才能體會這三招的真正精髓。
 
 
  我在一整年的操作中,除了0050、0056之外,也曾買過當時正紅的台積電,並示範了如何利用適時進出,來降低持股成本,藉此分享個股操作經驗給投資新手。甚至在年底時,還首度「大膽」建議可以短線進出衍生性的ETF(元大台灣50反1,股票代號00632R)。
 
 
  此外,網友常問起其他的ETF,我雖然沒買過,但也透過這些文章,提出我對一些新上市的ETF的看法。這本書的編輯,為求客觀完整,也在本書中增加了這些ETF的相關基本資料,提供給讀者們參考。
 
 
  我絕對無意說,大家只能買0050、0056,只是因為這兩支最具代表性,甚至被投資人稱為「國民ETF」,所以就無須花很多篇幅介紹。如果各位讀者想買其他的ETF,就請自己好好研究,然後找到最適合自己的標的。
 
 
  這本書是我在2021年的投資實戰總整理,未來也會繼續照這個紀律寫下去。如果你想即時得到我的叮嚀,也歡迎到「方格子」網站,訂閱我的專欄《小資幸福講堂》(vocus.cc/5a12025beceaed97b40205ac/home),這樣就能持續掌握我的最新看法。
 
 
前言
 
我為什麼只買0050、0056?
 
  股神巴菲特對一般投資大眾的建議非常簡單,就是別再選股,只要買指數型基金(ETF)就好了。
 
 
  ETF是以「複製」大盤為重點,但大家習慣買的一般股票型基金,卻是以「打敗」大盤為目標。不過,根據國外一項長期的研究顯示,一年之內有60%的基金輸給大盤,十年之內有70%的基金被大盤打敗,若拉長到二十年,則有80%的基金不敵大盤。
 
 
  連擁有龐大研究團隊,又這麼專業的基金經理人,他們的績效大部分都輸給大盤,為什麼一般投資人還奢望自己能打敗大盤呢?
 
 
  大家都知道,股市投資人十之八九都是賠錢的,只要你的績效跟大盤漲幅一樣,你已經是股市的勝利組了。大盤走跌時,ETF雖然也會同步下跌,但至少跌幅等同大盤,還是贏過絕大多數的投資人。
 
 
  每一個投資人在踏入股市時,都是信心滿滿,也不甘願自己的績效只跟大盤一樣,甚至相信自己能成為少數在股市獲利的贏家。我早期也不例外,但在股海浮沉一、二十年後,我決定認命了。當你認命了,其實就能賺到錢。
 
 
關於0050
 
  2008年金融海嘯期間,我面對滿手賠錢的個股,經常夜不成眠。最後忍痛出清,全數換成與台股幾乎完全連動的「元大台灣50」(0050)之後,才終於能找到安心之道,每晚也能睡得著覺。
 
 
  0050於2003年掛牌上市,是國內投信公司發行的第一檔ETF。它的成分股就是台股市值前50大的公司,然後透過精密計算的持股比例,可以幾乎完全複製台股大盤的走勢。大盤漲,它跟著漲;大盤跌,它也跟著跌。投資人總想在股市大跌中,找到逆勢上漲的股票,但請讀者捫心自問,你找到過幾次?甚至大多數時候,你手中持股的跌幅都遠超過大盤。
 
 
  任何投資都該把風險的考慮放在第一位,而0050因為是50支股票的組合,當然就具備風險完全分散的優勢。其中任何一家都有可能突然出事、甚至突然倒閉,但50家絕不可能同一天同時出事、同時倒閉吧?萬一真有這麼一天,新台幣肯定已成廢紙。0050當然不能對抗系統性風險,但哪一支個股能在股災中倖免於難呢?
 
 
  萬一真的在高檔買0050而套牢,也不用擔心,因為一來它不可能下市,二來每年都有配息,而股息殖利率約在2.5%左右,不只打敗定存利率,也能對抗通貨膨脹率。
 
 
  2021年底,0050股價來到140元附近,或許很多人嫌貴,那麼也可以考慮0056,它只有33元左右,價格相對親民。
 
 
關於0056
 
  0056是由預估一年內股息殖利率最高的前30家公司的股票所組成。這30家公司絕不可能同一天出事,也不可能同一天倒閉,所以風險完全分散,當然也不可能下市,而歷年的股息殖利率都在5%左右,2021年甚至高達5.6%,比0050高很多。不過,缺點就是它是用「預估」值,不像0050是由「確定」的市值來選股,而且和大盤的連動性不如0050,所以股價成長性也輸給0050。
 
 
  0050和0056的交易方式,和一般個股買賣完全一樣。只要在證券公司開戶後,就可以在盤中隨時進行。你可以買整張,也可以在盤中買零股,更省事的方法就是辦理「定期定額」,透過每個月固定扣款來投資。
 
 
  我買0050是希望「賺波段價差」,買0056則是拿來「長期領股息」。
 
 
  選股太焦慮,因為不只要研究個股的基本面,還要預測每家公司的未來成長性,這都不是一般投資人有足夠的專業知識能做的事,所以只好到處打聽明牌,這樣怎能安心投資呢?買0050、0056,再也無須選股,讓投資股票變得非常簡單,然後就可以把所有的時間與精力,花在人生其他更有意義的事情上,或是去解決你生活中其他的大小煩惱。
 
 
  目前在台股上市的ETF已經有幾百支,有追蹤其他國家股市的、有連結各種商品的、還有不同產業的ETF,甚至連衍生性的正2、反1都有,真是琳瑯滿目、百家爭鳴。不過,我獨鍾類似0050這種追蹤台股指數,以及類似0056這種標榜台股高股息的ETF,因為它們無須具備其他國家、其他商品,以及個別產業的專業知識,就能輕鬆掌握資訊來進出。
 
 
  我絕對沒有說只能投資0050、0056,各位讀者當然可以透過自己的研究,去找到適合自己的ETF,但請注意成交量不宜太少,否則有可能面臨資產規模太小而必須下市的風險。
 
 
  以下的52篇文章,就是我在2021年實際操作0050、0056的詳細紀錄。當你看完之後,就會發現它們帶給我的收穫,其實不外乎就是「安心」二字而已。
 
 
11 台積電實戰紀錄分享
 
  你沒有看錯,我真的要分享我在3月5日到19日進出台積電的實際情形,並詳細說明我的進出策略。
 
 
  首先我要懺悔,沒有在闕又上老師上節目說台積電上看600元,隔天就進場買台積電。跟他一起上節目是去年11月中,當時指數約13000點,台積電約460元左右。
 
 
 
  我相信很多小資族都是在一片擁護「護國神山」,股價已來到600元之上,才開始用「盤中零股」方式,進場希望參與台積電的成長,並進而獲利。
 
 
  如果你在今年1月13日台積電首度突破600元才進場,或許你有機會賣在後來的兩個高點,分別是1月21日的679元,以及2月17日開紅盤當天的663元。如果你沒賣,抱到現在,可能開始很焦慮,以下我的實戰紀錄分享應該可以給你一點啟發。
 
 
  如果你還沒進場,更值得看以下的實戰紀錄分享。
 
 
  如果你「相信」台積電會繼續漲,突破679元,甚至上看700、800、900,乃至1000元,下周一你就該進場,以下當然就不用看了。
 
 
  我特別採用「盤中零股」的方式來買台積電,就是希望可以讓小資族更有共鳴。
 
 

  我在3月5日用593元買進100股,因為當天台積電的日K來到17。因為台積電不可能受到主力大戶的操控,所以KD指標值得參考,所以我就沿用我買0050的紀律「日K<20>

 

  接下來,我在3月8日,用606元賣出40股,為什麼?
 
 
  因為當天開盤大漲超過200點,我想「或許」會開高走低,因為近來大盤經常上演「開高走低」或「開低走高」的戲碼。
 
 
  這樣做,為的是要降低我的持股成本。
 
 
  593 × 100 = 59300
  606 × 40 = 24240
 
  59300 - 24240 = 35060 (投入金額降到35060元)
  35060 ÷ 60 = 584.3 (持股數也剩下60股) 
 
  3月8日成本降到584.3元。
 
  萬一賣完繼續漲,至少也賺了520元。
 
  (606 - 593)× 40 = 520
 
  3月9日台積電日K為19,還在20以下,所以我又用590元再買回100股,持股成為160股。結果當天又是「開低走高」,我為了不要增加部位,也不要增加風險,就用595元賣掉60股,讓持股又回到100股。
 
 
  現在成本降到多少呢?
 
  35060 +(590 × 100)– (595 × 60)= 58360
  58360 ÷ 100 = 583.6
 
  3月9日,成本降到583.6元,但持股數也回到了原先的100股。
 
 
  3月11日大盤大漲267點,我決定再賣50股,為的也是降低成本。其中30股賣太早了,只賣了602元,另外30股賣在較高的610元。
 
 
  現在成本降到多少呢?
 
  58360 -(602 × 20)–(610 × 30)= 28020
  28020 ÷ 50 = 560.4
 
  3月11日,成本降到560.4元,但持股數減少到50股。
 
 
  因為台積電3月17日要除息,我「擔心」這一次不能填息,為了降低風險,決定賣20股,只留30股除息。20股賣在609元。
 
 
  現在成本降到多少呢?
 
  28020 - (609 × 20)= 15840
 
  15840 ÷ 30 = 528
 
  3月16日,成本降到528元,但持股數減少到30股。
 
 
  後來台積電真的沒有填息,我決定在3月19日用596元買回20股。因為我先賣在609元,然後用596元買回,這個價差比股息2.5元還要高。
 
  現在成本降到多少呢?
 
  15840 +(596 × 20)= 27760
  27760 ÷ 50 = 555.2
 
  3月19日,成本降到555.2元,但持股數增為50股。別忘了我還有領到30股的股息75元,可以再略降我的成本到553.7元。
 
 
  我會秀我的對帳單在我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」上,請大家參考。上面的持股成本是28201元,比我算的27760元要高,因為我的算式沒有把手續費和證交稅算進去。
 
  28201 ÷ 50 = 564.02
 
  若以真實數據來算,我的成本564.02元已經是3月19日台積電收盤價的591元的95.4%,短期內要虧損的機會應該不大。
 
 
  以上就是給在台積電股價上下波動中焦慮的小資族參考。如果不這樣短線進出,3月19日收盤價591元,比我當初買進的成本593元,還賠了2元,幸好還有2.5元的股息可以彌補,但我還是要在股價波動中睡不安穩。
 
 
  看完以上的實戰紀錄分享,會不會覺得買0056比較安心呢?哈哈。3月5日到19日0056從31.8元漲到33.6元,漲了5.7%,而大盤只漲了1.4%,台積電則是小跌喔! 
  15 定期定額現在要停扣嗎?
 
  台股在本週站上了17000點。以前很多人問我:「指數這麼高了,還能進場嗎?」我都回答:「你若擔心,就去辦定期定額吧!」現在的問題變成了「指數這麼高了,定期定額要停扣嗎?」
 
 
回答這個問題之前,我們先來探討辦理「定期定額」的目的何在?
 
第一、強迫自己每個月都拿出固定的一筆錢來做投資。
 
第二、長期執行下去,可以讓持股成本趨近於長期的平均水準。
 
第三、如果扣款買進的標的是0050或0056,則可以不必再費心選股,達到風險完全分散的效果。
 
 
  如果你同意以上這三點,我才能繼續來表達我對於「該不該在此時停扣」的看法。此外,如果你還沒有辦定期定額扣款,現在要開始執行了嗎?
 
  假設現在是8000點,我想沒有人會問這個問題,就是因為現在絕大多數的人都認為是高點,所以才想說是不是不要在股價最高的時候繼續執行。
 
  有一個網友甚至說:「該等六七月股市下跌之後再繼續。」
 
  我要請問大家,現在誰能「確定」是高點?台股剛破10000點的時候,大家也說要居高思危,結果現在來看,大家都說大概很難再跌破了。看著台股突破30年前的歷史高點12682點之後,似乎完全沒有任何天險,一路突破上了17000點。
 
  每突破一個千點關卡,大家都說是高點,這是人性。如果過了一年來看,現在根本是低點,結果你卻在這裡停扣,是不是就會錯過繼續增加部位、享受上漲獲利的機會?
 
  那位網友提到「六七月股市下跌」的說法,他能「確定」這個判斷是對的嗎?或許他是看到某些專家的看法,但他能「確定」這些專家的判斷是對的嗎?
 
  對指數高點的判斷,或是對指數高點出現時間點的判斷,其實都只是「猜測」,這就是我常說的「『我不知道』才是正確答案」。
 
你之所以採用定期定額的投資方法,就是不希望對進場時機感到焦慮,但你現在想要停扣,不就是又在焦慮進場時機了嗎?
 
  如果你現在停扣,就算事後真的跌下來了,但你或許會判斷還要跌,你又不敢繼續扣,到底要跌多少才要恢復扣款?我想你會天人交戰非常久。
 
  如果你停扣一段期間,這些本來要投資的錢可能會被你胡亂花掉,或是去買以為會逆勢上漲的股票,結果反而很可能讓你賠錢。
 
  千萬不要自以為聰明去停扣。長期執行下去,就可以規避任何時間點判斷錯誤的風險。因此,任何時間點都可以開始執行定期定額的投資方式。
 
  我對於0056的投資建議永遠都是「隨時都可買,買了忘記它。」所以最適合定期定額。
 
  我對於0050的投資建議則是「日K<20>80,賣。」所以也可以用定期定額嗎?我認為當然也適用,因為這幾年要等日K<20>
 
第一、繼續採用「日K<20>80,賣」賺波段差價。
 
第二、採用定期定額的方式持續買進,到底要不要在日K>80的時候賣出呢?你再自己決定是要落袋為安呢?或是一直持有下去呢?
 
  最後,我建議定期定額買進的標的最好不要是「個股」,就算是台積電,我也不建議。因為個股都有產業景氣或經營上的風險,甚至都有可能出現突發利空,真的不適合「長期」執行下去,這樣永遠都會焦慮停扣或進場的時機。

 
  26  0056納入長榮,還可以買嗎? 

  最近0056決定將長榮納入成分股,引來投資人的議論紛紛。有投資達人為文提出質疑,發行0056的元大投信則親上火線捍衛他們的選股政策。很多人問我:「0056還可以買嗎?」
 
  有趣的是,長榮也是0050的新成分股,甚至陽明、萬海也同時納入,但卻沒有人質疑,為什麼?
 
  我想先從這一點來表達我的看法。0050是真正「被動」的ETF,因為它就是以市值前50名的股票作為它的成份股。既然航運三雄的市值目前都在前50名內,當然就必須把它們都列入。
 
  除了0050之外,也有其它完全複製台股指數的ETF,也必然會將航運三雄列入成分股,因為台股指數就是以市值作為計算的基礎,因此這麼做是完全沒有任何疑義的。
 
 
 
  0056不是真正「被動」的ETF,因為它的選股政策是從台股市值前150大的公司中,挑出「預估未來一年內股息殖利率最高的30家股票」,所以它其實是「主動」的ETF。請大家特別注意以下兩點:
 
第一、如果某支股票的市值無法進入前150大,就算它的股息殖利率再高,都無法納入成分股。
 
第二、它的選股政策是以「預估」做基礎,這就牽涉人為的判斷,所以才引起這麼大的爭議。元大投信預估長榮的股息殖利率可以列名前30大,但每個投資人不一定會認同,這就出現了討論的空間。
 
 
  此外,有些人會擔心長榮股價已經飆上歷史天價,以後0056的淨值會不會因為長榮大幅回檔而受影響?這也造成了很多投資人的疑慮。
 
 
  絕大多數的台股ETF,其實都是「主動」選股,包括現在如雨後春筍般推出的「產業型」ETF,例如5G、半導體、電動車。每支ETF的成分股不盡相同,持股比例也都不一樣。投資人以前要花時間研究「個股」,現在還要研究各式各樣的ETF。
 
 
  以前大家買股票型基金,就是認為自己沒有研究個股與進出時機的能力,所以乾脆把資金交給專業的基金經理人,省卻投資的焦慮。後來發現基金經理人的「主動」選股能力,也不是獲利的保證,所以開始買和大盤連動性很高的ETF,其實心態上依舊是圖個不必花心思,然後還能賺到錢。
 
 
  如果連ETF都還要精挑細選各支的成分股,這應該和投資ETF的初衷相違背吧?
 
 
  如果你看完很多關於0056納入長榮的正反意見,也認為元大投信不該這麼做,當然可以選擇賣掉0056,改買其他也以「高股息」為訴求的類似ETF。
 
 
  如果你改買的ETF後來證明勝過0056,當然要恭喜你。但是如果還是輸0056,或是就算贏,也沒有贏很多,你要再換回0056嗎?或是再改買別支ETF呢?
 
 
  不管是「主動型」或是「被動型」ETF,至少都有一個共同的優點,那就是「風險分散」,換句話說,每一支成分股對ETF的影響性都會被其他成分股稀釋掉,所以對於成分股的替換,我建議大家真的不用太焦慮。
 
 
  最後,你可能還是希望我要說出一個明確的答案:「你還會買0056嗎?」如果你已經有定見,當然就不必管我的答案了。
 
 
  我的答案是「我還是會買0056!」
 
 
  但請大家千萬別誤會,我不是因為認為0056比其他「高股息」ETF好,才繼續買0056,而是因為我太懶了!我懶得到處研究比較,也懶得換來換去。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: 施昇輝
  • 譯者:
  • 出版社: 商業周刊
  • 出版日期:2022-01-06
  • ISBN:9789865519995
  • 商城書號:V020
  • 規格:平裝 / 224頁 / 17 x 22 x 1.12 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版

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