暢銷財經作家X財務規畫師X基金經理人──闕又上
集結三十年理財投資經驗，
繼《華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課》之後，
推出重磅鉅作！

辛苦工作，退休金卻只有別人的一半？
一是你個人理財觀念出了問題
二為國家退休金管理走錯了方向

其實，你不是真窮，而是觀念窮。
本書讓你換上有錢人的腦袋。
這是一本給個人、下一代、全民、國家決策者的理財書！

◤一句話說清楚「投資的本質」
真人實事「1億男」千金難買早知道的體悟，
用ETF指數型基金投資工具，讓一流企業家為你工作。

◤破解個人理財迷思，勇敢投資
定存比股票安全？
公債比股票安全？
避開波動，就是安全的投資？

◤資產如何躲過股災，又能穩定成長？
師法巴菲特老師葛拉漢的
保守型投資組合「25％台股、75％美債」。

◤為何台灣的經濟動能衰退，內需動能減緩，年輕人長期低薪？
全民有龐大的40兆元資金放在1%定存，
坐看龐大的股利落入外資。

◤複製台積電的時代已過去，購買台積電的時機早已開始
開放勞退自選，打造退休金大水庫，活絡銀行定存40兆元。
未來要把台積電一張張買回來！

如果你是以下人士，你絕對需要這本書！
‧投資新手：用投資哲學、了解風險，帶你一領投資學趣味。
‧觀望者：常見的13個迷思，一針見血破解你的深層恐懼。
‧被動投資的信徒：用「指數型基金」和「資產配置」，緩步穩定上漲。
‧年輕人：延遲享樂，紀律存股，讓第一桶金成為左右護法。
‧受薪階級：開放勞退自選，打造退休大水庫。
‧擬定政策的國家領導者：重新點評勞退自選設計，為台灣財政開源節流，打造「老有所終」的完善退撫制度。

特別收錄

遇上百年股災，華爾街操盤手失手的心路歷程首次揭露。
10萬美元操作實驗，銀行對帳單&交易紀錄全曝光。
自己的退休金自己救，給立委的請願書「範本」開放下載。

未來年老的你，必須靠現在的你、年輕的你來養。

別讓未來的你哀嘆：「為什麼我的退休金只有別人的一半？」

強力推薦（依姓名筆畫序）

安納金  暢銷書《一個投機者的告白實戰書》作者
陳重銘 《我用1檔ETF存自己的18%》作者
許凱廸 價值波段創始人

「此書是我今年所閱覽過，最推薦給台灣投資人的一本書，真誠建議您為自己或與家人共讀、並且長期持有。」──安納金  暢銷書《一個投機者的告白實戰書》作者

闕又上 【闕又上】

在台灣土生土長，小時候的養雞生活和家中的菸酒生意，讓他從小就接觸商業活動，更在他腦海中形塑了數字觀念與理財知識，因此他認為，理財教育愈小開始愈好。1985年赴美，現為財務規劃師（CFP）、美國又上成長基金經理人。近30年的投資管理生涯，歷經幾次重大股災和美股失落十年的挫敗，失敗後再成功的經驗彌足珍貴。
 
2015年，當股神巴菲特的投資報酬下跌12.5%時，他所操盤的又上成長基金卻成長3.75%；2008年金融海嘯後截至2015年年底，連績七年累計總報酬超越標普500，其所操盤的基金年均複利為18.54%，大勝標普500的14.81%。優異的操盤成績，獲《路透社》（Reuters）譽為「擊敗華爾街的無名小子」。
 
從小的經歷加上長期以來的財務規劃經驗讓他體悟到，理財是現代人生活中必要之務，他期望透過這本書向讀者傳達正確的理財觀念，並學習和追求「均衡財富的人生五個球」，即工作、健康、家庭、朋友和心靈。
 
　　學歷
　　●美國新澤西州羅格斯（Rutgers）州立大學企管碩士
　　●國立台北工專
 
　　經歷
　　●1991年取得財務規劃師（CFP）執照。
　　●又上財務規劃管理公司（美國證管會註冊RIA-投顧）總經理，1990年至今。
　　●又上成長共同基金Upright Growth Fund（美國證管會註冊RIC-投信）基金經理人暨總經理，1999年至今。
　　●美國美信（Mass Mutual）保險財務機構地區經理，1988-2003年。
　　●美國中文媒體財經專欄作家。
　　●2006在美國成立非營利組織「明日要更好基金會」。
　　●2010年在台東成立好康餐飲，推廣預防醫學。
 
　　著作
　　●《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》
　　●《你沒學到的巴菲特：股神默默在做的事》
 
　　投資管理績效
　　●截至2015年12月31日，過去七年又上共同基金年均複利為18.54%，領先標普500的14.81%。
　　●《路透社》2014年2月報導，又上共同基金是美國大型共同基金組別1781家中1月份唯一獲利的基金。
　　●美國《晨星》雜誌（Morningstar）評鑑，截至2014年第一季，又上共同基金名列全美大型成長型基金績效第一名。
　　●美國《基金熱線》雜誌（Mutual Fund Wire）專訪，又上共同基金在2014年前半年名列全美大型基金混合組第二名。
　　●2016年截至3月14日，標普500下跌1.2%，又上共同基金逆勢成長7.4%。
　　●截至2016年底，又上成長基金過去五年和八年的年均複利分別是12.5%和17%。
　　●2017年上半年，又上成長基金的成績是28.86%，領先美國標普500的9.2%。
 
　　國內外媒體專訪
　　●2014年《路透社》：〈無名小子如何擊敗華爾街〉（How a little-known stock picker beat Wall Street）。
　　●2014年9月《蘋果日報》：〈故事蔬果汁　基金操盤人悟真理　開店助人助己〉。
　　●2015年2月《商業周刊》：〈台東大叔擊敗華爾街  連六年賺20％〉。
　　●2015年4月《理財周刊》：〈闕又上「阿甘投資法」　輕鬆賺取十倍獲利〉。
　　●2016年《紐約時報》：〈巴菲特的布局說明蘋果已成熟〉（Warren Buffett Stake Suggests Apple Is All Grown Up）。
　　●2016年9月《今周刊》：〈消費為王　讓星巴克、好市多為你賺錢〉。
　　●2017年3月《今周刊》：〈華爾街操盤手闕又上  解讀升息後的投資布局  美股多頭續航  緊盯風向找低估股〉。
 
　　FB粉絲專頁：「闕又上均衡的財富人生」
　　微博：「闕又上」

推薦序

大道至簡：見自己、見天地、見眾生

安納金
 
學習投資理財，有如習武，而武學的三個層次：「見自己」、「見天地」、「見眾生」，在此書昭然若揭，其剖析內容對台灣投資人的嘉惠將既深且廣。此書誠屬我今年所閱覽過的書籍中，最推薦給所有台灣人的一本投資理財大作！

 
本書的前兩章，探討的是在投資理財之前首要建立的一些正確觀念，這是一切投資的基礎，若缺乏這些觀念，即便原本有錢而最後虧光而黯然神傷者大有人在，經由這位資深華爾街操盤手的筆下娓娓道來，非常具有可看性，而這一句：「投資的本質和精神，是讓全球一流的企業家為你幹活。」堪稱投資理財的核心認知，也是想依循長期投資典範獲取最大回報的不二法門，而這兩章也就是幫助讀者們做到「見自己」。
 

第三章和第四章探討個人與國家理財的迷思，我認為此書對於每一道迷思所提出的見解，可謂針針見血、命中要害；第五章探討台灣的競爭優勢與第六章對於台灣應建立退休金水庫計畫，乃以全球宏觀的大格局角度來檢視您我所生長的台灣眼前面臨的挑戰以及未來機會。第七章至第九章探討資產配置，也是從制高點來檢視個人和國家適切的投資方式，點出許多事背後的關鍵因素，比我們表面可看到的更重要，例如許多人以為是年輕人的低薪造成台灣的內需動能不足，卻不深加思索低薪背後的根本因素是整體國家社會投資不足，如果能夠試著以此書的角度來檢視許多攸關我們個人、家庭、社會和國家所面對的種種決策，我們不僅可以增長智慧，更不隨波逐流、人云亦云，進而洞察到一般人看不到的機會，這就是「見天地」。
 

我很驚訝地看到書中第七章，作者是長期任職於主動式管理領域的華爾街操盤手，卻提出ETF是一般民眾進行個人理財的最佳工具選擇，這絕非是主動式管理者向被動式管理低頭的表現，而是與股神巴菲特站在同一立場，在他們經歷了數十年的選股征戰而成為少數贏家之後，深切了解一般散戶投資人終究不易取得勝算的現實，油然而生對於社會大眾們提出最良善而誠摯的忠告，這就是「見眾生」的極致表現。
 

而在此書的第十章至第十二章，具體的提出個人和國家理財的諸多建言，不僅兼具理性與感性，更能夠大量引用深具說服力的統計數據，尤其是給台灣高階領導人們的幾封信，令人大開眼界、讚不絕口。我認為這幾封信就是本書精華中的精華，極力推薦每一位台灣人都應該認真看待信中所提出的建言！
 
作者的學識淵博、文筆清新流暢，此書雖屬投資理財書籍，卻旁徵博引了許多歷史典故以及人物軼事，躍然紙上讀來頗有飽讀萬卷書、如沐春風的愉悅之感。此書是我今年所閱覽過，最推薦給台灣投資人的一本書，真誠建議您為自己或與家人共讀、並且長期持有。

 
願善良、紀律、智慧與你我同在！
 
（本文作者為暢銷書《一個投機者的告白實戰書》、《高手的養成》、《散戶的50道難題》 )

推薦序  大道至簡：見自己、見天地、見眾生  安納金
 
前言  你有自己的投資哲學嗎？
 
第1章    觀念與風險
1-1 誰需要理財教育？
1-2 建構自己的投資哲學
1-3 老張老王的故事
1-4 投資最大的風險就是「無知」
1-5 你的個性能讓你投資成功嗎？
        
第2章    投資的本質是什麼？
2-1 價格波動的風險
2-2 股市投資的本質
2-3 與優秀的企業家同行
2-4 一億男的體悟
2-5 資金最安全的所在
        
第3章    個人理財的迷思
3-1 迷思1：定存比股票安全？
3-2 迷思2：公債比股票安全？
3-3 迷思3：高收益，代表好投資？
3-4 迷思4：避開波動，就是安全的投資？
3-5 迷思5：風險越小，投資越容易成功嗎？
3-6 迷思6：「停損」可增加績效，立於不敗之地？
3-7 迷思7：避免「套牢」，才有高投資報酬率？
3-8 迷思8：高額報酬才能致富？
3-9 迷思9：要等到最安全的時機再進場嗎？
3-10迷思10：在完美的時機進出，就能避免虧損嗎？
3-11迷思11：股市屢創新高，是崩盤前的訊號嗎
3-12迷思12：「交易者」的獲利，比「投資者」更高？
3-13迷思13：投資股票就像在賭博嗎？
 
第4章    國家理財的迷思
4-1 萬能好還是效能好？
4-2 為何美股總能浴火重生，台股能嗎？
4-3 台灣的瘦鵝只能拔一根毛，為何老美的肥鵝可拔一堆毛？
4-4 台灣勞動基金為何坐在金山上哭泣？
4-5 台灣成為不自覺的經濟殖民打工仔？
        
第5章    台灣的競爭優勢是什麼？
5-1 買錯了的日本、被買走的南韓，台灣的優勢在哪？
5-2 擱淺的四艘經濟航空母艦
5-3 台灣能有第二家台積電嗎？
        
第6章    建立退休金水庫計畫
6-1 救台灣經濟最重要的一件事
6-2 如果台灣有「退休金水庫」？
6-3 善用「退休金水庫」，把台積電一張張買回來！
        
第7章    正確的投資工具和策略
7-1 為什麼投資工具要選ETF？
7-2 為什麼是ETF？一張圖，勝過千萬個理由
7-3 為什麼要做資產配置？我如何設定投資配置比例？
        
第8章    勞退金自選，如何設計才安全？
8-1 退休金安全自選的策略：如何避開波動，虧損的風險
8-2 如何設計退休金安全自選的「管理階段」？
        
第9章    沉睡的校務基金
9-1 四月的雨，帶來五月的花：頂尖大學如何賺錢、如何用錢？
9-2 耶魯校務基金給我的啓示：如何提高校務基金的投資報酬？
9-3 絕對投資報酬，有多絕對？
        
第10章  給年輕人的致富之道
10-1 再論「第一桶金來自何方？」&a