前言

史蒂芬 · 甘達爾(Stephen Gandel)
《財星雜誌》數位副編輯
2016年9月30日

 

如同很多美國人一樣，我和債務之間有一段頗為糾結的歷史。20多歲時，我住在紐約市，生活入不敷出，只能靠借款過日子，信用卡債務快速累積；我幫自己挖了一個債務黑洞，完全不知道怎麼爬出來。

 

我顯然沒有辦法自行脫困。最後，我遇到了現在的老婆，我們結婚之後，她利用自己的儲蓄拉了我一把──雖然這並不是展開婚姻生活的好方式。

 

不過，債務也幫我累積了財富。2000年代中期，妻子和我買了一棟房子，我們當時辦了一筆負擔得起的最大額度貸款。更甚者，我們只清償利息的部分。我們完全不準備清償貸款本身，從來沒這個打算。現在，這棟房子的價值大約是我們當初購買的兩倍（至少Zillow這麼說）。至於我們沒拿去清償貸款本金所節省的儲蓄，大約每年8,400美元，或相當於總額96,600美元則有了更好的用途，一部份是用來翻修新廚房，並整理地下室。如果沒有這些儲蓄，我們也不可能輕鬆安排401(k)投資，準備供小孩子未來的大學教育費。

 

我究竟怎麼敢承擔這麼大筆房屋貸款的原因——至少當時大家都認為風險太高——我已經不太記得了。可是，我知道自己之所以有這種勇氣，一部份要歸功於湯姆 · 安德森(Tom Anderson)，還有我們多年來的電話閒聊，通常都發生在原本應該用來聊政治或運動話題的深夜時分。我們都是對於財務議題很著迷的人。

 

順便申明一點：我認識湯姆 · 安德森已經有20多年。我們是在大學時代認識的，很快就成為好朋友，而且這段友誼一直持續至今。

 

我從事個人理財和投資報導方面的工作，已有相當長的時間，這段期間也認識很多這個領域的人才。所以我可以公正的說，湯姆是我所認識最有見地、想法最具創意的財務規劃師。

 

本書將介紹一項有力的工具，協助各位累積財富，降低資金相關壓力，營造更快樂的未來。各位不妨利用書中所附的表格來實際練習，它們很有幫助。各位可能像我一樣，沒有辦法得到全部合格的分數，但絕對可以感受到正確的方向，以及達到目的地的方法。我現在有更強烈的信心，相信自己可以達成自己想要的目標。

 

多數個人理財書籍，實際上都是有關通俗心理學的運用——藉由一些技巧讓讀者誤以為自己的財務狀況變得更好，但卻沒有實質上的幫助。譬如說，清償餘額最低的信用卡，而不是信用等級最低的信用卡，看似改善了你的財務狀況，但長期來說，反而會讓你陷入更大的麻煩。如同湯姆藉由本書顯示的，沒有房屋貸款或債務，可能讓你的感覺良好，但也可能因此斬斷了你的致富道路。

 

湯姆告訴各位，不需借用任何伎倆，就可以讓各位顯著提升財務處境。

 

湯姆在書中提出的某個論點，是我想要挑剔的：他說，股票市場的價格偏高，而成長展望明顯偏低，所以美國股票市場的整體表現可能令人失望。我對於美國市場的成長狀況，抱持比較樂觀的看法。我們兩人之間，經常進行友善的辯論，但最終總是他對——畢竟未來誰能說得準。即使利率持續保持偏低水準，股票市場報酬也繼續優於預期，現在仍然是更適合遵循湯姆建議的時機，設法調整自己個人資產負債表的結構，把債務轉換為股票。

 

各位眼前的這本書，實在是天上掉下來的最佳禮物：有關個人理財的最強大指引，而且發生在歷史上最恰當的時機，因為書中的建議很可能幫各位創造最大的報酬。請善加利用。

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導論

「因應明天的最好準備，是把今天做得最好。」——小傑克森 · 布朗(H. Jackson Brown Jr.)

 

運用債務累積財富，蘊含許多好處。我說的不是信用卡債務，也不是發薪日貸款。我說的是正確的債務，方向恰當、運用妥善，一輩子都適用的債務。如同巧克力、咖啡或紅酒—如果懂得適可而止，往往會有好處。

 

本書的目的，是闡述如何藉由一條四平八穩的道路，讓人們可以長期累積財富。我將展示債務的力量，並與傳統思維做比較。目標是讓各位能夠擬定更明智、更有根據的決策。正如同我即將向各位證明的，你對於債務所做的相關決策，很可能是你這輩子所做的最重大財務決策。

 

我過去的兩本著作《債務的價值》(The Value of Debt)與《退休生活的債務價值》(The Value of Debt in Retirement)廣受好評，因為它們激發新的想法，協助富有的人們靈活運用資產與負債， 就如同企業經營者一樣創造更多的財富。當然，我瞭解個人不同於公司企業，但這不代表我們就不能學習它們的概念與手段。

 

我的第一本著作，訴求對象是那些擁有100萬美元以上資產的人，我當時充分瞭解，人們如果要運用我的概念，起碼必須擁有50萬美元的淨值。

 

好玩的事情發生了。許多財富不及於此的人們，也開始琢磨策略性債務哲學的概念—而且確實有效。於是，我發現，這並不是那種只能讓富有的人變得更富有的概念而已。只要運用得當，債務可以協助任何紀律嚴謹、性格恰當的人，幫助他們累積財富，讓他們過著自己想要的人生，甚至邁入舒適而有創意的退休生活。

 

這句話——明智運用策略性債務——聽起來如果讓你覺得很詭異，那很正常。處在這個普遍譴責個人負債的世界，「好債務」的概念顯然違背直覺，甚至令人覺得錯愕。我們聽過太多有關人們被高利貸壓榨的悲慘故事（不幸地，這種故事太容易發生，尤其是沒有經驗的年輕人）。所以，傳統思維告訴我們，想要獲得財務自由，第一步驟就是避免負債。

 

這實在太不幸了。因為債務是一項威力強大的工具，而且自從資本主義誕生以來，企業財務人員就瞭解這種概念。明智運用債務，可以創造流動性與彈性，使得精明的企業能夠掌握機會，渡過難關。所以，想要創造財富的精明投資人，為什麼不能依樣畫葫蘆呢？

 

過去20多年來，很多人聽從戴夫 · 拉姆西(Dave Ramsey)與蘇茲 · 歐曼(Suze Orman)的建議而受惠。這兩位財務作家幫助很多人從債務之中脫困，尤其是那種壓榨型的債務，我也同意這類債務應該被清除。可是，兩位作家經常假定人們沒有責任感，甚至譴責負債的人們。我的態度稍微不同—我認為各位有應得的功勞。我假定各位秉持著適當的紀律，精明而理性。

 

我準備幫各位的財務旅程，提供設定標誌的滑行航道。這套方法通常是供船隻通行或飛機起落使用，而這也是保障成功與生存的必要工具。船長或飛行員若沒有保持在特定界限內，就會發生碰撞。滑行航道可以規範方向，提供必要的界限。這本書就是各位的財務航道，協助各位設定航向，提供必要的界限，讓各位可以踏上平穩的人生旅途，並且安然退休。

 

這本書不是想幫助人累積財富，然後去取得更多東西。我相信快樂是來自於關係、經驗與施予，而不是更多物質。我認為，物質與設法爭取更多物質，將成為陷阱。生活就是要懂得更多的滿足。我是在美國中西部出生、長大，很早就瞭解這點。我知道，不論自己擁有多少財富，永遠都有人會比我更富有。處在我的行業裡，我看到太多這樣的人，他們擁有500萬美元，就想和那些擁有 1,500 萬美元的人相提並論；而那些擁有1,500萬美元的人，又想和那些擁有5,000萬美元的人論長短。慾望永無止盡；擁有愈多，缺少愈多，結果喪失了享受人生的機會。

 

本書訴求的對象，是那些想要藉由累積財富而接受教育、享受人生的人，或幫助自己的家庭成員，協助他們渡過難關，幫助他們掌握機會，讓自己得以安然退休。本書只適合那些懂得自己買不到幸福，卻能體會流動性與彈性可以協助創造幸福的人。

 

我的想法並不適用於每個人。我建議你居住在自己所能夠接受的最小房子，而不是負擔得起的最大房子。我會告訴你，租房子可能比買房子更明智，尤其是剛開始賺錢的時候。我會請你不要購買最新型的BMW汽車，在你搭飛機前往墨西哥圖盧姆度假之前，我會請你務必想清楚。相較於你負擔得起的範圍內，我會請你少買一點，少花一點。這顯然不是「美國夢」，不過卻是藉由策略性債務累積財富的基石與支柱。可是，各位如果不能遵循這項法則，那就別想運用債務做為累積財富的工具。

 

你如果想擁有流動性與投資，就必須量入為出。你的財務生態系統，需要讓你得以安然渡過2008年或—根據我的預測—更糟的危機。你需要保持開放的心態，瞭解債務做為一種工具，可以對你有利，也可以對你不利，而且有一群財務與法律顧問也抱持相同看法。

 

踏在邁向財務安全的滑行航道上，兼用資產與負債工具，可以讓你享有流動性與財務彈性，輕鬆而幽雅地起飛與降落。如果你認為自己擁有條件，就可以掌握自己財務生命的方向盤，航向你應得的成功。