李其展的外匯交易致勝兵法(全新修訂版)

精彩試閱

做任何事情前,最重要的就是了解規則。要成 為市場的贏家看似非常困難,事實上贏家與一般人的差異,僅只在於贏家掌握如何贏的祕密罷了。所以在投資外匯之前,當然必須要了解外匯市場的運作與其規則,唯有全盤了解,才能以最快的速度掌握及體會外匯市場的脈動。

 

外匯市場的本質是什麼呢?我認為外匯市場是建立在於政治、經濟發展與貿易之上。當我還在操作台灣的期貨與選擇權時,我賺了一點小錢;那時候對我來說,選擇權市場就像是一個合法的賭場,看準方向之後壓大還是壓小而已。後來適逢市場轉折點,在一件決定性的重要政經事件快要發生之前,我認定市場會在該消息公布後大漲,因此重壓買進選擇權買權,打算趁此機會大賺一筆;不幸的是,那件重要事件是總統大選,進場的時間點,是2004年3月19日……

 

值得慶幸的是,當時投入的資金只是贏來的部分再加上初期的本金,雖然就此歸零,但總算沒有破產。這次的虧損讓我迷惘了,雖然不能說我的一生都是如履薄冰,可也算是非常小心的人,被一槍打死?我連想都沒有想過。因此我停下腳步,開始檢視自己與整個投資市場,思考是否我忽略了什麼重要的因素。後來發現,失敗原因在於市場變數,不管是政治、避險策略還是風險控管,我都無法完全掌控。所以我下定決心要找到一個與政治無關,又可以隨時交易的投資市場,當時我就找到了外匯與貴金屬市場。

 

說來可笑,當深入了解與操作後,才發現外匯交易的波動根本就來自於政治因素、經濟發展,及市場風險趨避方向。我原來一直都在當初最不想要碰觸的領域,根本身處在惡夢中而渾然不知。但也在了解之後,才會發現自己有多需要成長,而成長之後則會讓原本的惡夢轉化成甜美的果實。唯有了解本質,方能用宏觀角度來測量及看待整個市場。現在就跟著我的步伐,來了解外匯市場中簡單的規則吧!

 

01  外匯具備三大優點

外匯市場是世界上交易量最大的市場,根據國際清算銀行(Bank for International Settlements,BIS)在2010年9月公布的一項統計報告,2016 年 4 月,全球外匯市場已達每天 5.1 兆美元的交易量,超過世界其他任何單一集中市場。此外,外匯市場也與股票、期貨不同,永遠不乏買家與賣家,在這個不會被壟斷的市場中,投資者可隨時依照自己的想法買進或賣出。

 

外匯具備以下三大優點,風險低,而且好上手:

 

優點1  較公平,各項經濟數據與事件皆有日程

很多投資人有過投資臺股或是期貨市場的經驗,股市可以交易股票現貨,期貨市場可以交易期貨、選擇權。進場之前,很多人都會先思考今日市場主力有什麼企圖。市場中有三大法人、各種不一樣的主力與作手,但是一般投資人並非作手也不是什麼主力,那就會因資訊或資金的不對等,而處於相對弱勢。

 

但是在外匯和貴金屬市場中,除了突發事件之外,絕大多數會造成大幅度震盪的經濟數據或是會議皆有固定發布時間,而全球投資人也是幾乎在同一時間得知最後結果,可以消除資訊不對稱對於業餘投資人的影響,我們就舉一個被稱為今年(2016 年)最大的黑天鵝事件來說明。

 

2016 年 6 月 26 日所舉辦的英國脫離歐盟公投,由於在投票前各方預測幾乎都是留歐派以些微優勢領先脫歐派,因此投資市場多以英國留歐後消除了脫歐風險而利空出盡的方式來佈局英鎊,買盤也推升匯價到 1 英鎊兌 1.5 美元的高點。

 

英鎊/美元走勢圖

資料來源:東岳證券

 

然而隨著開票結果透過官方新聞網站逐步傾斜至脫歐派領先,英鎊也就出現快速貶值走勢,最後一路貶至1985 年 6 月以來新低的 1.279 價位才停下,在這次的案例中我們可以發現到,雖然結果大出市場預料之外,但這個直接影響英鎊走勢與造成轉折的重要事件上,全球投資人幾乎都在同一時間才會知道最終答案,讓大戶與散戶在資訊競爭上並沒有太大的優劣勢。

 

優點2 交易時間較長,容易掌握機會

在臺灣,大部分銀行交易外匯商品的時間是早上 9 點到下午 3 點半,期間投資人可以透過線上或是臨櫃交易外幣。在營業時間過後還提供專業匯率服務的銀行非常少,但若只能在一般銀行的營業時間內交易的話,對投資人較為不利。國際匯市交易較熱絡的時間,大約集中於臺灣時間下午 3 點至凌晨 1 點,若交易時間有所限制,便可能無法在交易最熱絡的時間參與其中。

 

因此,建議大家可以選擇美國芝加哥期貨交易所(CME Group)的外匯期貨,其交易時間是臺灣時間早上 6 點到隔日凌晨 5 點,也就是有 23 個小時的交易時間。交易類型包括人工盤和電子盤,國內外的合法期貨商都有提供這方面的服務。

 

除此之外還有外匯保證金交易,大部分外匯保證金的交易時間是凌晨 5 點 5 分到隔日凌晨 5 點,也就是幾乎一天 24 小時都可以交易。交易時間愈長,愈能充分掌握當下的投資機會,也可以避開存在於開盤與收盤之間的跳空風險。

 

優點3 匯率是比較的概念,操作更有彈性

匯率是兩種不同的貨幣相互買賣的價格,而股價則是有價證券的市場價格。以英鎊兌美元匯率來說,即使兩國經濟前景皆不佳,但只要英國經濟前景較美國良好,英鎊兌美元的匯價便容易上揚。而股票市場中,只要有對未來不安的擔憂或是實質上的重大利空,通常是全面性地下跌,因此投資人在匯市有更大的彈性可以應用。

書籍基本資料

  • 分類:基金外匯總經投資
  • 作者: 李其展
  • 譯者:
  • 出版社: 法意
  • 出版日期:2016-12-28
  • ISBN:9789869382007
  • 商城書號:FE004
  • 規格:平裝 / 320頁 / 15 x 21 cm / 普通級 / 雙色印刷

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