贏家:交易之道,攻心為上,頂尖交易員的心戰策略

Trading to Win: The Psychology of Mastering the Markets

精彩試閱

結合哲學與行為準則的一套做法
 
《贏家》這本書提出的目標導向做法,協助交易員以獨特方式把績效最大化,讓交易員發掘到以往從未察覺的個人資源,發展出理性的交易策略,學習新的心理技能,並擺脫無效、甚至不適當的行為模式。
 
這項做法特別著重在教人學會忘記過去,根除個人對生活的錯誤觀念,訂定未來目標,透過練習、專注與臣服,讓你全心投入實現目標,同時放下對財務利得、成就或各種執著的所有想法。聽起來很矛盾,是嗎?沒錯,那就是重點所在。
 
這套方法鼓勵你相信宇宙中有一股更崇高的力量,幫助你認清內在潛藏的那股力量。利用定期的自我檢視,協助你重新聚焦在目標上,再次向目標看齊,教你把目標當成過濾工具,讓自己專注於當下,在當下創造出卓越佳績。
 
交易界向來以高賭注和高風險聞名,交易員追求的目標不外乎獲取財務利得;但弔詭的是,一旦你放下財務利得這個念頭,反而能不帶偏見地傾聽市場脈動,也有辦法判讀股價走勢,讓成功機率大增。
 
大師級交易員在意的是,抓準時機進出市場所帶來的滿足感,賺多少錢則是其次,他們的滿足感主要來自看準某支股票的走勢,進行交易並實現獲利。在執行獲利可觀的交易前,大師級交易員會努力蒐集資訊,察覺市場動態,評量其他種種變數並計算賺賠機率後,才胸有成竹地採取行動。
 
大師級交易員在大賠或大賺時不會受到情緒擺布,他們沉著冷靜,不會因為賠錢就驚慌失措,因為賺錢就得意忘形;他們知道不該讓絕望或興奮影響自己的判斷。利用本書介紹的做法,你也可以學會這種高超本領,隨著個人交易本領日漸精進,市場變得更有挑戰性,交易金額日益龐大,涉及層面更加複雜,只要你願意,這本書可以引導你放棄原本的惡習,培養全然開放的心靈,跟市場和宇宙同步脈動。
 
我在現實生活中親眼目睹交易員的轉變,過去六年內,我每星期跟一群專業交易員開會,探討他們進行交易時的心理狀態和情緒狀態,想辦法找出讓交易績效最大化的方式。本書探討的原則就是從這些研討會萌芽,經過各種交易情境測試才發展出來的。我很感激柯恩提供這次合作機會,也謝謝他重視心理學和精神醫學對交易員這個行業的重要性,讓我們有機會將學理和實務結合,發展出這本書介紹的實證計畫,嘉惠投資大眾。

基於保護隱私,書中不便透露交易員的真實姓名,所有性格描述代表形形色色交易員的整體特質。要附帶一提的是,雖然目前女性交易員不在少數,但在這個仍由男性主導的行業中,本書的代名詞皆以男性的「他」為統稱。
 
交易成功的先決條件就是,有能力判讀市場動態和特定股票的走勢,就像小時候玩大風吹遊戲,你必須有時間採取行動,才能在音樂結束前找到空位坐下,聽到音樂停止時,你也不能猶豫太久,免得空位被搶光,這也是交易員面臨的兩難困境。愈有本事的交易員愈有耐性,在出手前能看著股價起落不為所動,所以他們可以賺到更長波段的漲勢,把獲利最大化。不過,頂尖交易員不會執著要賣到最高點,所以他們不會被套牢,不會死抓著一檔股票,眼睜睜地看著股價跌跌不休,期望哪天股價跌勢能反轉。頂尖交易員懂得停損,把損失減到最低,看準情勢出場,不會落到只能祈求上蒼,還欺騙自己股價總有回升的一天。
 
《贏家》介紹的目標導向計畫,強調結合哲學與行為準則的一套做法,協助你落實主動積極的交易策略,這種做法牽涉到真心承諾、全神貫注、重新振作和做好準備迎向未來,讓你相信自己並發揮潛能。
 
這項做法不是為膽小怯懦者寫的,而是更加強調能產生非凡成效又主動積極的交易策略,鼓勵你大膽冒險,做一些違反直覺的事,比方說:承認自己感到不安和恐懼、坦承自己有所不知並尋求協助,樂於與他人分享資訊,也坦然面對自己的弱點。這一切意謂的是,你要擺脫妨礙你認清市場焦點的傲慢自大,強迫自己學會直接跟部屬、同事或場內經紀人進行清楚明確的溝通。
 
《贏家》讓你檢視每天的交易,發現預期目標和實際成效之間的差異,知道交易時疏忽掉什麼,要獲得預期成效必須增加什麼承諾。舉例來說,或許你必須戒除魯莽冒進、捶胸頓足、亂發牢騷和短線炒作這些讓你勞心費神的行為(短線炒作太快獲利了結,反而錯過股價更長波段的漲勢);另外,股價下跌時你必須知道何時該停損出場。同時,你也必須擺脫會招致反效果的習性,比方說在交易時講私人電話或收盤後就趕忙走人。你真正該做的是,留下來跟其他交易員和教練一起檢討當天的交易。

此外,你當然必須知道金錢扮演的適當角色,交易跟致富或保本無關,而是保持記錄的一種方式,是定義活動結構的一種做法,讓你可以判斷當下必須採取什麼行動。矛盾的是,交易金額愈大,你更要告誡自己,不要因為交易金額影響理性判斷。
 
雖然《贏家》介紹的這項計畫是為專業交易員設計的,但是基本規則對一般交易員和投資大眾也同樣重要,健全的交易策略適用於所有人,定期檢視基本面的老練交易員也不例外。在這項目標導向計畫的協助下,你懂得放下自我,只把投資目標和人生目標放在心上,我認為真正的「贏家」就是把潛能發揮到極致,切合實際地看待世界,把生活過得多彩多姿。畢竟,交易就像冒險生活一樣,雖然驚險萬分,卻也讓人興奮不已。
 
醫生,你想說什麼?
 
本書意在設法了解交易背後的思考流程,讓你弄清楚:自己究竟在想什麼?交易動機為何?動機跟做法一致嗎?這樣做合理嗎?或者,你是一時情緒、因為恐慌或市場動態才這麼做?這些探討的最終目標是,讓你依據對市場動態的了解,提高個人判讀盤勢及察覺市場變動的能力。在後續章節裡,你會看到大家平常不喜歡討論的事,如個人缺點或去除過時的交易策略等等。
 
我認為交易跟運動競賽一樣,具有高度不確定又難以預期,必須在充滿變數的領域中大展身手。市面上有很多書探討交易和放鬆這類心理學概念,卻沒有談到心理學跟交易行為之間的關係,我希望這本書的問世,讓大家明白,要在不確定的環境中進行交易,必須具備怎樣的思考流程,也讓大家認清恐懼和興奮就是阻礙交易獲利的絆腳石。
 
重要的是,要弄清楚自己大賺一筆後,為什麼還會虧錢?為什麼有時覺得自己因為走運才賺錢,賺到錢卻感到心虛?要怎樣釐清自己的交易態度是否被個人金錢態度左右?我們知道,要成為超級交易員,就要學會謹守紀律並顧慮市場變化,但是在臣服於目標之際,如何還能留心察覺,看準時機進出市場?
 
交易是壓力超高的競賽,會引發許多表面上看起來相當理性又合理的防衛行為,我希望這本書讓你更深入了解某些關鍵流程,並開始把這些流程應用到工作上。

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