何謂高勝算交易？

所謂高勝算交易，我定義為『風險/報酬比率』偏低的交易 — (歷史)統計測試資料顯示，這些交易在既定的資金管理參數設定之下，能夠提供正數的期望報酬。真正的頂尖玩家之所以進行交易，是因為他們掌握很好的勝算，而不只是因為單純的交易衝動。他們進行交易只有一個目的：賺錢，而不是滿足賭性。一般來說，高勝算交易機會的多空導向，應該順著市場的主要趨勢方向。如果市場處於漲勢，交易者應該等待行情拉回、並成功測試下檔支撐之後進場作多。在上升趨勢的拉回走勢中，放空也可以獲利，但屬於勝算較低的機會，應該儘量避免。高勝算玩家知道何時應該認賠，也知道何時應該繼續持有獲利部位。交易者不應該太急著獲利了結；如果每筆失敗交易的損失都累積到$500以上才出場，而每筆成功交易都在獲利$100就急著出場，恐怕不是合理的做法。除了讓成功交易繼續獲利之外，知道何時應該獲利了結也很重要。很多笨拙的玩家經常轉勝為敗，因為他們不知道何時應該獲利了結，或根本沒有設定出場的法則。請注意：『出場』的重要性往往勝過『進場』，因為『出場』才是決定輸贏的關鍵。如果交易者以『射飛鏢』的隨機方式建立部位，但只要採用適當的出場法則，或許還是可以成為贏家。

雖然順著趨勢方向進行交易的勝算較高，但嘗試猜測行情頭部或底部的交易績效往往也很不錯，前提是交易者必須精通價格型態判斷，而且知道何時應該認賠出場。如果你打算猜測既有趨勢何時將結束，判斷錯誤的情況總是居多，所以你必須斷然承認自己的判斷錯誤。如果能夠成功的判斷行情頭部或底部，通常獲利很可觀；因此，這類交易的綜合績效也可能很不錯。總之，交易風格究竟如何，並不是十分重要：只要具備嚴格的紀律規範，擬定明確的交易策略與資金管理計畫，就能夠賺錢。

想成為高勝算的玩家，就必須有一套交易計畫。這套計畫包括交易策略，更重要的，必須知道如何管理風險。本書會協助交易者瞭解如何擬定適當的交易計畫，熟悉所需要具備的技巧與工具。由於每個人的交易風格多少都有些差異，所以不可能有一套適用於每個人的完美交易計畫。每個人都應該根據自己的個性與習慣，擬定一套最恰當的計畫。計畫擬定之後，最困難的部分就算完成了；可是，很多交易者卻懶得花時間擬定計畫，就直接進行交易。

成功玩家的特質

原則上，能夠賺錢的交易者不只是市場開盤期間認真工作，事前與事後的工作也同樣重要。實際進行交易之前，他們已經知道自己準備針對哪些市況進行交易，而且清楚每種市況之下的困應策略。他們耐心等待預期中的市況出現，然後立即進場，一旦察覺自己的判斷錯誤，就斷然認賠出場。他們挑選一些趨勢明確的市場或個股，耐心等待折返走勢提供的進場機會。他們不會認為自己的判斷比市場高明；他們只是被動接受市場提供的機會。他們能夠完全控制自己的情緒，永遠都聚精會神，不會同時進行太多不同的交易，交易不應該過度頻繁。

成功交易者具備下列特質：
◆資本結構恰當。
◆把交易當做事業經營。
◆對於風險的容忍程度很低。
◆只針對市場提供的機會進行交易。
◆能夠控制情緒。
◆有明確的交易計畫。
◆有明確的風險管理計畫。
◆嚴格遵守紀律規範。
◆能夠聚精會神。
◆所採用的交易方法，經過歷史資料的測試。

失敗交易者可能具備下列某種特質：
◆資本不足。
◆缺乏紀律規範。
◆交易過度頻繁。
◆不瞭解行情。
◆交易草率莽撞。
◆追逐行情(追價)。
◆擔心錯失機會。
◆頑固；對於自己的部位或想法，態度過份堅持。
◆故意誤解新聞。
◆不斷尋求『全壘打』。
◆聽任失敗部位的虧損累積得太嚴重。
◆成功部位過早了結。
◆交易態度不夠嚴肅。
◆過度冒險。
◆不能控制情緒。