前言

金融交易很簡單；任何人只要有幾千塊錢，就可以開始了。可是，如果想要透過交易賺錢，又是另當別論。

讓我們面對一項冷酷的事實：在所有商品交易者或股票當日沖銷者之中，大約有90%處於虧損狀態。反之，過去股票投資總被視為是一種安全的長期資金安排，但在作者編寫此書時，這種說法似乎也不成立了。所以，究竟是基於什麼緣故，絕大部分交易者總是發生虧損呢？這些輸家是否具備某種共通的特徵而導致他們持續發生虧損？當大家都賠錢時，為什麼特定少數人總是獲利？這些贏家具備哪些輸家所沒有的特質呢？經過學習或調整，輸家是否可以轉變成為贏家呢？輸家會做哪些贏家所避免做的事呢？更重要者，贏家們究竟做些什麼不同的事呢？

由於絕大多數交易者都賠錢 — 所以，必定存在某種導致交易賠錢的共通原因。本書準備詳細討論成功交易者究竟有什麼不同的行為，他們為什麼能夠非常穩定的賺錢，討論過程中也會回答前一段提出的種種問題。如果讀者想要學習交易賺錢的方法，就必須同時學習如何避免發生虧損。不瞭解這點，就很難成為金融交易場內的真正贏家。我不會只是點出交易者的缺失何在；也會協助讀者克服這些缺點，同時說明成功交易者處在類似情況下的反應之道。本書的宗旨，是教導讀者如格培養成功交易者的心智架構。

我們很難擬定一張清單，列舉交易成功的充分要素，但仍然有一些必要條件：認真工作、經驗、資本與紀律規範。雖然絕大部分人都賠錢，然而如果知道如何掌握勝算，我相信一般交易者都可以是贏家。剛開始從事交易時，很多頂尖玩家的表現也是慘不忍睹，但他們最後仍然能脫離出困境，成功提升到另一境界。沒錯！剛開始，某些交易者可能手風奇順，不過交易是一種必須經過多年磨練才能精通的技巧。磨練過程中，交易者必須學習如何判斷勝算高低。篩除勝算不高的機會；對於那些勝算很高的對象，應該集中火力，確賞掌握機會。

我看過與交易相關的書籍中，很多都把交易看成一項簡單的活動，認為任何人只要閱讀這些書籍，就可以勝任愉快。實際的情況並非如此。閱讀確實有幫助，但經驗是更好的老師。根據我的看法，提升交易技巧的最好方法之一，就是改正過去的錯誤。書籍很容易告訴一位交易者如何正確進行交易，教導他們如何挑選風險最低而勝算最高的機會。可是，這些書籍卻不能告訴交易者如何讓$1,000的損失不至於擴大影響。任何書籍都不能告訴你處理虧損的正確心態，也不能有效教導你如何控制交易過程中可能發生的情緒。唯有投入真正的鈔票，你才會感覺到痛苦，讓你出現一些不正常的行為。模擬交易確實可以提供一些幫助，但唯有讓資金承擔真正風險，才能學習如何處理情緒與風險。模擬交易過程中，很多人的表現都一板一眼，非常傑出；可是，一旦投入真正資金，就再也看不見紀律規範，一切都走調了。

如果把交易視為一種學習程序，最初幾年必定會發生無數錯誤。這些錯誤很重要，因為唯有當你察覺錯誤之所以錯誤，才能專注改正錯誤，避免重複犯錯。如果能夠剔除不當的交易，績效顯然會變得更理想。我們必須判斷何謂「不當的交易」— 風險/報酬比率過高的交易，就是不當的交易，而不論實際結果是賺或是賠。某些交易機會的風險太高不值得冒險。如果你希望成為一位績效非常穩家的交易者，就只能接受那些風險偏低(相對於潛在報酬而言)的機會。

閱讀本書的過程中，讀者可能會發現，作者經常重覆強調一些主要論點。這不是因為本書編輯希望擴而篇幅，而是因為某些論點必須經過不斷重複才能烙印在讀者心坎。本書可以協助讀者判斷各種不同類型的交易機會，進而培養致勝的交易方法。如果你現在正因為交易虧損而煩惱，本書可以幫助你釐清虧損發生的原因，協助你克服這些錯誤。本書可告訴你如何擬定交易與資金管理計畫；這些計畫非常重要，幾乎是交易成功的必要條件之一。交易計畫不需要巨細靡遺，但每位交易者都需要一套計畫。

本書討論的主題，最初是針對商品交易者而設計，但經過擴充之後，也同時適用於股票交易者。所以，本書提到的市場，通常是泛指商品與股票而言。交易就是交易，不論對象是IBM、雅虎股票，或是豬腩、S&P500指數期貨，基本上都相同。沒錯，交易對象不同，規則也難免有些差異，例如：保證金、信用擴張程度、電腦軟體、契約到期時間、漲跌停板等，但只要你擅長某種交易工具，就很容易觸類旁通。雖然本書主題有些偏向短線交易，但基本宗旨則在幫助各種類型的交易者，包括：初學者與有經驗的玩家，也包括：當日沖銷者與長期投資人。