《機械化交易新解：技術指標進化論》
推薦序1
認識杜老爺（我都是這樣稱呼本書作者）有十餘年了，當時我還是期貨公司的營業員，他已經是身經百戰的期貨交易人，是對期貨交易的一份熱愛，讓我們從 客戶與營業員的關係變成一起討論一起學習的好朋友，當時（1994年）台灣網路還是初起步階段，但他已經是主持一個BBS站的站長，發表的內容當然不外是 與期貨交易有關的討論，我們常常一起討論K線、RSI、KD、MACD、波浪理論等各式各樣的技術分析心得與技巧，也一起探討交易心理的變化與建設，我們 不只學習這些與交易技術有關的知識，我還跟他請教網路連線、網站架設、網頁製作等網際網路有關的專業知識，這些網際工具的使用在當時金融界可是非常先進。 知道嗎？光一個電腦開機撥號連線就有一堆設定，設錯了就無法連線，可不是像現在一樣，開機就已經光纖連線，等著你按閱覽器。就是這樣我們很愉快的到國外的 技術分析網站，研讀國外期貨交易的先進技術，鑽研最新指標的內涵，互相討論，互相鼓勵，那段時間是我非常愉快的一段時光。
就我的認知，杜老爺使用各種指標，並不是照著課本所教的方法單純的使用，他是不斷的觀察價格與指標的關係，配合他對期貨交易者心理的探索，加上下單 交易的實證，不間斷的紀錄與修正後，成為他獨創的指標使用方法。這一份耐心與毅力，就足以做為後進期貨交易者的學習榜樣，我有十足的信心，如果各位有興趣 深入閱讀這本書，你會發現作者在指標運用方面下了多深的功夫，那可是汗與淚換來的（在交易的過程中我確定他流過汗，更確定他流過交易失敗挫折的淚），正在 期貨戰場中交易的你，也許還會流汗，但我相信你不再流淚，因為你買了這本書而且很認真的研讀它。
在台灣期貨業發展16年的我，曾經獨門學習美國先進的Market Profile分析技術，當時杜老爺不斷的鼓勵我，希望我能夠將心得撰寫一本書，不能立德、立功至少能立言，他更希望我能將這個知識流傳下去，可惜我沒有 他的熱心，更沒有他的勇氣，抱歉！讓他失望了！很高興他能繼續執行他的理想，他立言了，我更希望他能在世界期貨市場中繼續立德與立功。
通知我時，我正為台灣期貨業的未來在另一個角落努力著，過去我感恩他帶著我成長，現在我感恩他讓我有機會藉這本書露個名，更感恩他不嫌棄願意等我這篇稿。杜老爺！加油！
中華民國期貨業商業同業公會副秘書長
詹益青
2011.3.8於台北內湖
推荐序2
拿到昭铭兄的大作手稿，让我想到今年春节前（1月28日）刚刚在大陆资本市场登陆的上市企业“大智慧”（601519），出乎所有人的意料，谁能想 到一个做股票、期货投资和交易行情软件的企业，市场和投资者给予如此高的估值，当天的市值就达170亿元人民币！然而，这家企业2010年上半年的利润仅 7600多万元，100倍的市盈率！公司老板张长虹个人身价一夜之间就达100亿！这足以说明投资者对这家公司的追捧程度，可见该公司的产品有多大的市 场！
期货、股票交易市场在国内已有快二十年的历史了，大家对于技术分析也不陌生。常用的KDJ、RSI、MACD、K线图、移动平均线等等，每个投资者 和从业人员都耳熟能详！杜昭铭先生的新作《机械化交易新解：技术指标进化论》选取了我们常用的技术分析手段，深入浅出地指出了如何在实战中运用这些技术工 具开展投资，让人豁然开朗。大量的实例和分析，避免了枯燥乏味，让人爱不释手，获益非浅，不失为一本难得的指导我们投资的好教材。
然而对于技术分析，多数人既爱它，又恨它。爱它，是因为现在做投资的人，不管是机构还是普通散户，谁都离不开图表分析，连老太太都会看K线图了。而 且过去那些只看基本面的非技术派人士也常常说要看“图表”，选择一个“最佳”买点；可见技术分析是多么深入人心。恨它，往往是因为没有吃透和读懂技术分 析，仅仅只会个皮毛，就依据所谓的图表做出买卖的判断，正如本书作者所言，它往往会“滞后”；难怪有人讲，技术分析不准，没用。
不过，本书让人耳目一新。你认真去沿着作者思路和方法，坚持实践，我相信，用不了几年，你也会有七位数。
投资是一门艺术，技术分析是工具，是画家手中的画笔。很高兴，昭铭兄的大作给了一枝神奇的画笔，让我们都变成了“马良”。
还是言归正传，一起去看看作者怎么讲吧。
是为序！
硅谷天堂资产管理集团股份有公司执行总裁
冯新
2011年3月4日
＜編按：因忠於原作，推薦序2放置簡體版原文，若讀者閱讀不便，請參閱附錄二的繁體版。＞
推荐序3
1990年12月19日，中国大陆第一家证券交易所——上海期货交易所正式成立，1992年中国大陆开始商品期货交易，从此开启了中国资本市场波澜 壮阔发展的开篇，也唤醒了国人金融意识的全面觉醒，20年后的今天，中国已经成为全球第二大资本市场，随着2010年4月16日中国金融期货交易所推出了 股指期货合约，我国已经构建起了从证券、商品期货、金融期货的多层次资本市场的体系。20年前，国人还觉得金融市场离自己非常遥远，但现在中国大陆已经拥 有1.3亿的股民，股市、期市的行情涨落几乎成为人们每天都在关注的事情，金融市场的变幻也成为网络、传媒、报刊最为关注的焦点。不论是国内市场还是国际 市场任何的政治、经济、行业、政策等变化，都会使每个人联想到证券市场和期货市场的会有如何的反应。
在实战交易中，技术分析已经被大多数的投资者作为判断市场的重要工具，投资者一直在寻求利用某些技术分析指标建立自己的交易盈利模式，但面对繁多的 技术指标，许多投资者往往无所适从，或者因为对分析指标内在含义的不理解，只是基于各类指标的表观变化对行情趋势做出判断，在实际用于辅助分析时常常陷于 迷茫、疑惑、自我怀疑。
Parkson Dow先生专职期货交易逾二十年，精通多国语言，是台、港、中三地知名程式交易部落格版主，其在网络上的交易杂谈系列短文，富有哲理的文风，每次读起都会 有所释然和感悟。Parkson Dow先生参与编写的《TradeStation程式交易全攻略》更是TS程式交易的入门经典教程，Parkson Dow先生的程式交易和技术分析倍受网友推崇，尤其是对MACD和RSI等指标有清楚且独特的见解。
本书中Parkson Dow先生对投资者常用技术分析指标RSI、KD、MACD进行了层层剖析，从设计公式、基本观念、运用规则、背离运用、图形运用、切线运用、交易运用、 实战心得等由浅入深进行了系统的阐述，本书凝聚了他常年使用这些指标的实战经验和体会，对与专注于交易技术研究的投资者来说，
《机械化交易新解：技术指标进化论》是一本难得的实战教科书。
本书的出版有助于拓展广大投资者对技术分析指标的正确认识，并在实践中引以借鉴，相信每位读者在仔细阅读后必定会对技术分析产生新的领悟。
海通期货有限公司营销管理总部副总经理
姚弘
＜編按：因忠於原作，推薦序3放置簡體版原文，若讀者閱讀不便，請參閱附錄二的繁體版。＞
推薦序4
交易(Trading)的本質其實是一個機率、統計和數學的遊戲而已。交易是一件很簡單也很複雜的事情。交易之所以簡單，是因為你只需要按兩個按鈕 而已，就是買進和賣出這兩個按鈕而已，你只需要按這兩個按鈕，鈔票就會自動的跑到你的銀行帳戶。但是交易同時也是很複雜的，因為你必須決定何時買進？何時 賣出？買進什麼標的？賣出多少數量？當賺錢的時候應該繼續持有，還是賣出讓獲利落袋為安？當賠錢的時候應該趕快壯士斷腕，還是長期持有等待景氣回春？
在金融市場裡能夠穩定交易獲利的高手，很多不是天生下來血液裡就流著獲利的基因，而是經過後天的訓練和學習而得來的。他們花了許多的時間和精力來閱 讀書籍，研究行情，檢討自己的交易記錄，最後來能變成能夠穩定獲利的高手。而許多高手也是交給『市場』這個老師高額的學費之後，才能夠找到從市場裡穩定獲 利的訣竅。
我是『計量化交易策略』(Quantitative Trading Strategy)的忠實信徒，在台灣，一般人可能比較常聽到“程式交易” (Program Trading)這個名詞。我目前用自動化的計量化交易策略程式去交易全球十幾種不同的商品，下單的繁瑣事情全部交由電腦自動搞定，我只要負責交易策略的 開發和檢驗就好了，而我今日能夠做到這樣的事情，全都是歸功於我的啟蒙老師，就是本書的作者Parkson杜昭銘。
Parkson在台灣的計量化交易策略開發的領域，絕對是數一數二的老前輩。因為早在二十幾年前，也就是1990年代的時期，當一般大眾還在追隨股 市名嘴，或是憑自己研究報紙上的落後資訊在投資市場裡面殺進殺出的時候。Parkson就已經瞭解到，交易(Trading)必需要有一套固定的機械化交 易方法（也就是後來所稱的計量化交易策略），才能夠克服人性的弱點，在該進場的時候進場，在該出場的時候出場。而且更重要的是，這套固定的機械化交易方 法，是可以讓我們透過電腦來作模擬回測（backtesting），可以讓我們看到這套機械化交易方法到底能不能夠獲利。
而當我們在開發這些計量化交易策略的時候，最基本的元素，就是技術分析所使用的技術指標。Parkson在技術指標的研究上，可以說是已經到了出神 入化的境界了，因為一般人常用的RSI、KD、MACD等指標，全部都是依照傳統技術分析書裡所介紹的方式去解讀，而一般技術分析的書，也只是列出這些技 術指標計算的公式，以及將如何看買入賣出的訊號介紹一遍而已，比方說KD低檔交叉向上代表買進訊號，高檔向下交叉代表賣出訊號。但是Parkson在本書 所介紹的技術指標，是將這些指標的緣起，彼此之間的相互關係，以及如何實際運用等細節全都鉅細靡遺的清楚介紹。讀者如果可以詳細研究本書的內容，相信一定 會對這些技術指標有全新不同的體會。
Parkson在這本難得一見的傑作中，展現了他對交易獨特的見解，對於熱衷交易的朋友，以及把金融交易視為樂趣的朋友來說，這是一本不容錯過的經 典。最後我希望讀者能由這本書汲取作者寶貴的經驗，並且充分運用這些知識於交易上，創造屬於自己的財富，最終可以享受更有意義的生活。
Happy Trading！
藍色投機客部落格版主
何志偉 , Derek Ho
推薦序5
當聽到Parkson要出書，而且內容就是他鑽研最深的RSI、KD及MACD時，心裡不禁暗喜；因為這樣正好提供適當的壓力，給我這位有些“玩世 不恭”的朋友，一個把自己所學彙整起來的機會。而我只要買這一本書就可以窺盡他葫蘆裡到底有多少“料”，不用每次再對他問東問西的。
當他邀我寫序時，前面的暗喜卻頓生煩惱。當然給予捥拒，因為我既不德高、也不望重！從來就沒想過“寫序”這種重責大任會落到我身上；不過，他是那種“不容拒絕”的人。最後我只好答應他，好不後悔！不過，這也讓我有機會先看到精采的內容。
不過站在既非受害者，也不是朋友的立場來看本書；我的想法是，我會把這本書當作『字典』使用。我們在學英文時，一定都要準備一本字典吧！它可以在我 們看到不熟悉的單字或片語時，供我們查閱它詳細的解釋，可以讓我們瞭解字句真正的意義何在？不過股票市場更是複雜動態多變的，市場有其自身的複雜規律，任 何人也無法漠視市場波動的規律性存在。因此如何化繁為簡利用技術指標以發現價值，自需要有如字典般的工具書使用；多年在股票市場運行的現實告訴我，技術分 析知易卻行難，但它是一種確確實實的客觀存在。沒有人會把這三種指標如此用心的研究到如此的透徹！透過它，我可以瞭解如何正確的使用這三種古老卻最為廣泛 使用的指標，讓它們成為自己致勝的武器！
而這本書，我想我會把它放在手邊，當我看國內外股票期貨時，我可以時時去查閱它。未來，當我對行情走勢有所疑慮時，我就看一下書，我相信“黃金”就在裡面！
鄭重推薦此書，讓它成為您的聚寶盆！
凱基證券屏東分公司業務協理
林應曨
以謝代序
終於完成自己這幾年擱在心上的寫書想法。而寫這本書的心願除了發表自己的心得外，就是想藉本書的發行感謝二十多個寒暑一路走來在交易事業上支持我的許多人。如果我還是不小心在此疏忽提及對你（妳）的謝意，請原諒我！在我們有機會再次見面時，我會親自跟你（妳）道謝！
首先要感謝寰宇出版公司陳總的信任與鼓勵，給予我的作品發表的機會。因為在當有念頭寫一本書的時候，就是希望在寰宇出版發行。在二十多年前交易 書籍的冰河期，寰宇的財金書幾乎是那時我唯一的交易知識來源，可謂我們一起看著對方長大。寰宇出版對我的感覺與感情是非常特殊的，從沒有想到自己會從一位 讀者變成該出版公司的作者。希望自己這本書，也可以像寰宇出版的其他著作一樣，帶給許多讀者成長。
在以前天天往返高雄看盤的日子，我的公事包永遠都帶上寰宇出版的《金融怪傑》系列的書。當我在交易裡感覺無助孤獨時，總覺得書中描述的傑出交易者就在身邊與我密談似的，讓我不再孤單。
人生的際遇總在冥冥之中安排著。這本書其實部份完成在2007年，當時是我大病之時。在一個心情非常低潮的日子，接到一家香港出版社的邀稿，其實心 頭有點複雜，因為很希望是在寰宇出版發行我的第一本書，當時曾想，或許這僅是我唯一的一本著作。原本的出版計劃是，我與一名香港的知名財經作家共同完成本 書。後來完稿在付印前逢金融風暴，發行計劃竟無疾而終。幾年後我也分拆部份內容發表於部落格中，心想本書的出版計劃應就此打住了吧？！
就在去年藉由講座的際會，寰宇出版陳總邀請我到出版社見面，對我來說，我早就想一遊這個地方了，我可是當了他們二十多年的讀者。沒想到陳總竟然跟我 邀稿，可教我當場又驚又喜的。我沒想到這本在我人生中感覺重要的書，竟然最終還是在寰宇找到歸宿，我還是在我最喜歡的出版公司完成了我的出書夢想。我所說 的重要，不只是私人的理由，本書也幾乎就是我想分享給讀者的歷年來所有技術分析心得。我非常感謝陳總把這一切都完美的牽動在一起，我終於可以在寰宇出版我 的新書。
書中所使用的範例圖形，多數來自我過去開發的分析軟體。我要特別感謝目前在台灣教育界任職的好友趙子欽博士，十多年來幫助我奠定程式設計能力語言基 礎。特別是一開始他教我使用的Pascal語言，後來讓我在TradeStation 2000i的使用與設計上能迅速進入與掌握使用。
談到這套軟體，更要一提前世華期貨公司總經理詹益青先生（目前任職於期貨公會副秘書長），他也是目前台灣對Market Profile研究最透徹的人。在當時大力支持本軟體提供給公司客戶使用，讓我可以累積許多軟體使用經驗與問題修正。
在民風保守的台灣從事交易工作，總感覺社會仍難給予正面看法；我的家人卻一路以來無怨無悔的付出與支持，我無法僅用一聲感謝帶過我對他們的感恩。姑 媽杜桂珠與陳松山夫婦、三叔杜灴城與李素桂夫婦，在我六歲喪母後填補了這個失落，甚至給了我比他們自己子女更多的照顧與關心。特別在我交易路上走的跌跌撞 撞之時給予我許多幫忙與支持，雖然他們對交易這行的感覺跟一般人相近，但他們支持了我的選擇。而就是這一路的支持，也才給了我寫這本書的動力，所以我想把 這人生的第一本書用最感激的心意獻給他們。
瑞焜阿叔是我的遠房叔叔，他常說我們兩個是杜家家族的異數，喜歡張牙咧嘴開玩笑的那種。是他帶我領略五光十色的上海，也介紹了大叔給我認識。 2002年中我跟上海的雕塑家張建民大叔開始所謂的熱線約會，這是我心靈獲得解放的時刻。在大叔這裡讓我覺得世界還有人懂得我說什麼，心靈不再孤單。大叔 也分享他豐富的人生經驗並給予我人生指引，在大叔這裡開擴了我對美的認知與瞭解。
幾年前的一場大病，我的人生轉了個大彎，但也因為這場病，感受了一生難得的友誼。我七歲的時候認識了邱顯文同學，從此我就常賴在他家；在他那食指浩繁、人丁眾多的家，彌補一個獨子所沒有的家庭的感覺。四十年後他對我依然如故。這樣的情誼除了感謝，我還能說什麼？！
感謝同樣是認識相交快半世紀的李慶祥同學以及變成我的里長的林群雄同學。從我大病的那幾年起，里長同學三天兩頭的天天給我電話，深怕獨居的我有個意 外。一有空就約我外出吸吸人氣、接觸人群，在生活上給我許許多多的幫助。特別是李慶祥同學半強迫的帶我去爬山，把我從上下樓梯需要攙扶的情況，改變到在發 表會或講座上生龍活虎的我。這些朋友對我的好，一生都放在我的心中。還要感謝黃頌舜同學，再凝聚大家的友誼，得以讓同學們在無數杯的咖啡中，討論著未來。
還有服役時認識到今天的連長林中榮老哥。我們在部隊裡常深夜不眠的勾勒退伍後的願景，雖然後來我們在不同的領域發展。但多年之後，在我忍受黑暗等待黎明的時候，給我最真誠的幫助與鼓勵，謝謝你！
邱俊鴻，一位共同走過期貨交易時光，一起成長的好朋友。他是常出現在我寫的文章裡我常說的那位不喜歡讀書的朋友。我們一起分享了在這行業裡的甘苦。
感謝我的西班牙語老師Paola，給我不只在語言上的教導，更讓我瞭解屬於她們樂觀、熱情的民族文化。在我再出發的路上，注入許多不同於我原本認知的正面思維力量，一種從心發出的快樂，去面對交易事業路上的所有挫折與困難。
本書會看到一些美麗的照片，用來平衡技術分析書籍生硬的感覺。特別感謝大陸的好朋友周莉穎（Luka）小姐提供她的作品，讓本書增色不少。她是一位人如其名聰穎的才女，不止在攝影上頭的成就，在交易上更是一位可以獨當一面的優秀交易者。
無論多晚，每每工作累了，總可以在腳邊找到失陪了我無數晨昏，讓我疲憊頓失的期貨小狗Bibo。稱牠期貨小狗是因為在牠短短十數年生命，幾乎都跟著 我一起交易、一起生活，從活潑好動的幼犬到疲態盡露的老狗。但是牠始終沒有一天對我抱怨過，永遠用那一雙無邪會溶化世間所有冷漠的眼神望著我。在牠的身上 讓我學會對生命的尊重，Bibo，你永遠在我心中！（註：我的Bibo在付梓前已經離開我兩年，書中我仍保持當時的字句，一如牠不曾離開遠去般。我請托天 上的天使能在我們再見之前照顧牠。）
最後，我要深深的感謝四位跟我人生交集時間不長，但是在我生命產生重大影響的人，沒有了他們就不會有我。我的祖父杜德仁先生，記憶中他的身影告訴 我，一位永遠自信、堅毅的紳士是如何的模樣，至今我仍不自覺在生活中模仿他的言行，雖然記憶僅僅十年。我的祖母葉作女士，在我十個月大時，開始變成我的母 親照顧我，一直到她辭世為止。我在那年開始瞭解獨立的意義是什麼，但如果可以，我希望不要去瞭解這些而是換她的繼續留下；因為我想學習她更多的慈愛。我的 父親杜瑞豐先生，一生全心投入義消的公益；我想那是後來我分享的思想來源與動力。他是一位非常傳統的父親與男人，雖然我們一直那麼的少話，但是我從眼神中 可以感受他對我的無盡關懷，他讓我提醒自己要對對方熱情的表達自己的感受，不要再讓時間造成遺憾。
最後，感謝我的母親蔡微女仕，雖然我生命記憶多數伴著香煙裊裊與冰冷的石碑及記載的木片。但是我仍記得她在病榻對我的最後一次說話。我想告訴她，從那天起我一直很努力的完成她對我的期待。
謝謝您們！如果此生讓我有能引以為傲的事，那就是我身上永遠承繼著來自您們生命的養分。
Parkson Dow (杜昭銘)
《TradeStation程式交易全攻略》
共同努力，提升國內程式交易水平
跟運隆認識，是在台中一場程式交易的演講上。運隆興奮的告訴我，他剛完成了一本深入談如何使用TradeStation軟體的著作，邀我推薦。
據我所知，過去以來，雖有程式交易領域的先進，在著述中提到使用TradeStation軟體作交易策略的檢驗工具，但尚未有一本詳細講述 TradeStation軟體使用與Easy Language語法設計的專著。即使我個人常應期交所、證期會與金融資訊業者之邀，教金融業者學習TradeStation軟體的使用，在我任教的高應 大金資所也開類似的課，但僅有未出版的上課講義，並未有專門著作。
因此，當運隆提到他的出書計劃並邀請我為其推薦，我欣然答應。
綜觀本書內容，從TradeStation的安裝開始，到歷史資料導入、即時資料接收、執行策略的程式細部說明，一步一步引導讀者學習如何使用 TradeStation作程式交易。更特別的是，本書還介紹程式交易的網路資源，從論壇到部落格，討論交易心法，讓讀者在學習到本書的精華之餘，更能從 網際網路的知識寶藏，繼續成長。
過去幾年，我一直努力推廣程式交易，希望提升國內交易者的交易水準；除了著作、演講、授課與論文發表外，我在今年3月中旬，成立程式交易論壇(www.programtrading.tw)；成立不到3個月，論壇上已經登錄超過千名同好，共同發表超過上千篇文章。在Google的「程式交易」與「程式交易論壇」的關鍵字排名中，名列前茅。
論壇中，我們特闢TradeStation軟體的討論專區。就如同我常說的，程式交易的研究沒有止境，書一旦出版就注定落伍，但本書讀者仍然可以上我們的 論壇得到永續的最新能量；特別對於在學界任教的讀者，論壇提供了許多開放原始碼的教學資源與理論探討。運隆也在論壇中也發表許多了許多專文。
我在程式交易論壇中曾經直言，TradeStation軟體本身還有許多改善空間(這可能只是資訊背景的我對於工具精益求精的苛求)，但不失為一容易上手 的工具，許多期貨商自營團隊也是使用TradeStation軟體發展策略，甚至在市場中實踐交易策略。本書對於廣大的TradeStation使用者， 將有相當助益。
雖然，管理當局對於開放程式自動下單至今仍有疑慮，但程式交易絕不等同於自動下單，它可以幫我們回測交易策略的績效，也可以線上提醒交易者掌握進出機會。 甚至於程式交易也不必須是運用在，以技術分析指標形成的策略分析，舉凡基本分析、籌碼分析、投資建議分析，甚至消息分析，也都可以使用程式交易工具輔助， 在我過去的研究中，就曾將程式交易的方法運用在這些領域。從最廣義而言，只要是以電腦輔助金融交易的進行，都可以算是程式交易的範疇(畢竟，哪一個軟體不 是程式編碼出來的)。
我曾為文分析，參與程式交易者，也不必須是交易者。您也許是程式交易工具的設計者，也可以是輔助交易的營業員(透過程式交易的模型代測，提供客戶更好的服務)，是交易模組的研發者，或者像我跟運隆一樣，作為程式交易的推廣者。
不管您是因為何種原因與角色，進到程式交易的領域，有緣看到這本書，值得稱慶，讓我們共同為打造國內更優質的程式交易環境而努力。
國立高雄應用科技大學金融資訊研究所教授 姜林杰祐
《交易策略評估與最佳化(第二版)》
前言
我認識鮑伯．帕多是在1996年，那時他為了替他的XT99系統找資金而接觸我所成立的當恩資金管理公司。經過了大量的系統評估，鮑伯、當恩公司和我們客 戶間達成了研發協助與交易的協議。我很榮幸的說，這個協議對所有人都獲益良多，即使到現在也一樣相當成功。當鮑伯最近問我是否願意為本書的第二版撰寫前言 時，我也表達了樂意之至。
基於我的科學背景與所受之專業訓練，我認為系統研發必需對交易模型測試結果做詳盡的統計分析。因此，我們非常高興能找到許多有效方法可應用在研發XT99模型，使其能經得起考驗且可持續測試跟調整。
當我與同事因緣際會讀到本書第一版時，我們對於使用推進模擬(Walk-Forward Analysis)方法進行系統研發此一優點特別感到興趣。我也知道許多人認為本書的第一版是經典之作。一般來說，經典之作很難再加以改善，但在某些狀況 下這是必須的。如鮑伯在序中所提，自從1991年本書第一版問市後，電腦、交易跟資金管理的世界已經有所改變了，而且大大超越了本書所估計。由於初版之後 發生了許多重大事件，鮑伯便必需出版新書來闡述這些差異。好消息是鮑伯不僅藉此更新，亦也重新組織了原始資料，並對其做出更清楚的解釋，同時也加入了更深 入的看法與他近年所學到的新事物。至於他對經典之作做了哪些改進？這就得留給讀者去判斷了。
我總是訝於鮑伯所達到的技術跟充滿創意的點子。鮑伯的專注、原創性，與其致力於成為一個研究者跟交易員的信念，在本書第二版中相當顯而易見。我相信一個認真的系統研發者會在本書第二版中發現許多非常有趣且收穫豐富之處。
William A.Dunn,PhD
DUNN 資金管理公司董事長
自序
回顧
《交易系統設計、測試與最佳化》(Design,Testing,and Optimization of Trading Systems , DTOTS)第一版已於1991年出版。從1991年至今的17年來，整個世界已有劇烈變化，因此第一版中所述已有不足。有人會說市場早也跟著變了，但我 無法同意這點。市場總是知道該通往何處——結合所有資訊、科技、財富、交易模式的變化，它會持續計算出市場參與者所公認的價值。我也常常會想，該如何透過 市場參與者型態的改變，來定義市場的適應能力與走向。
在這份導讀裡我們會回顧在這段時間所發生的結構性變化，以及其對市場所產生之衝擊。許多狀況卻似乎顯而易見。但仍請容許我不厭其煩的再次敘述這些陳年往事，因為這些事件的累積，已經改變了交易本質與我們所從事的這行，並直接反應在當前交易策略設計與評估的研究中。
你可能會問是“什麼樣的影響呢？”，這是一個很好的問題。讓我在此先提出一些我對於這些議題的看法，畢竟這和本書中我們所要討論的重點具有高度相關性。
交易系統：從谷底深淵成為閃耀之星
首先，或許也是最重要的不同點是，在1990年代早期，人們對於系統交易是否有效仍存有爭議。對於在這個領域相對資淺的人來說，這或許有些令人詫異!現在為人所熟知，甚至無庸置疑的演算法交易功效，在當初幾乎被視為是某種宗教信仰。
自從人們開始接受演算法交易工具所帶來的好處之時，我也發現了對此過於執著所衍生的困擾。我所受之訓練教導我們必須嚴格遵從科學方法與經驗法則。我一直都 深信於此。在交易這行裡，如果交易員無法持續、仔細且對其所使用之方法抱持信心，一但有所懷疑或動搖，則註定會失敗。我也相信自今而後，透過詳盡研究的正 確演算法交易運作，將會是大規模交易最有效率的方法。讀者繼續閱讀後會更了解這些相關細節。
簡言之，演算法交易的好處相當多。但重點是它能消除容易導致失敗的人為判斷、並可精準量化計算風險與報酬、風險與資產配置，及其可一次運用在大量不同市場 商品之能力。結合了現代化科技，使得演算法能應用於電子交易並排除所有人為干預，如此能提供的好處有：光速般的運算速度、穩定且客觀的交易訊號、而且沒有 人為想法的干擾。當然，好處不只有這些。
如果有人查一下專業商品顧問跟資金管理這行，會發現採用演算法(或系統化)商品顧問(Commodity trader advisers，CTAs)與自由心證式交易者的比例是3.5比1。這表示大部分商品顧問已經採用演算法的交易哲學。既然我們可以假設這些專業的資金管 理者相當知識淵博且多為精明老練，普遍採用演算法交易也可以說是專家的選擇。
比較麻煩之處是許多散戶，或是那些有志於專職交易且擁有各方面專長與智慧的人，幾乎都會對交易系統不加思索、天真地或是盲從般的相信。讓我驚訝的是，從1990年代以來，市售給消費者的商業交易策略，其複雜度跟今天並沒有太大的不同。
因此，自從本書第一版出版後，我們可以看到許多相當大的差異；很多人從對交易系統的無知，又或常帶有敵意的懷疑其功效，轉變為教條式的盲目的相信交易系統。更糟的是，還可能會認為任何交易系統都能發揮其功效。
為什麼這些事很重要呢？它凸顯了兩個要因；第一是整體交易大眾的教育程度在這15年內並沒有顯著的提升，以目前來說想當然比起1990年有著更多參考書、 軟體跟課程。然而，以多樣化角度、深入性與知識精闢程度來說，我會說這些大部份都只是片面的資訊。第二點與則與第一點息息相關，該問題在於交易策略設計跟 評估原則的相關知識，並不為一般人所知。從我寫了本書第一版之後，為了補救先前交易著作之所不足，當著手第二版時，這點特別引起我的注意。另外，因為我在 出版第一版前，我跟員工花了很多時間跟金錢在教育我們的客戶使用這些規則。或許我能藉由第二版的出版，發揮更大的影響力。
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