跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論

Trading With Intermarket Analysis: A Visual Approach to Beating the Financial Markets Using Exchange-Traded Funds

精彩試閱

導 論 

 

關於跨市分析 (Intermarket,亦稱為市場互動分析)這個主題,我第一本著作是一九九一年出版的《市場互動技術分析》(Intermarket Technical Analysis: Trading Strategies for the Global Stock, Bond, Commodity, and Currency Markets, Wiley & Sons,寰宇出版F060)。當時我之所以寫那本書,主旨在於彰顯各個金融市場彼此之間的緊密關聯,以及相互之間的影響。
 


那本書強調,技術分析的處理領域需要進一步擴展,應該把不同市場之間的關係考慮在內。就拿股票市場為例,如果不考慮美元、公債與商品市場的既有趨勢,單獨研 究股票市場本身,這種分析顯然是不夠完整的。我在那本書裡建議,相關金融市場所呈現的趨勢,經常可以當作領先指標,或起碼可以用來確認(或是反確認)其他 相關市場的走勢。
 


由於我早先那本書認為,技術分析不該只針對單一市場做研究,因此當時有一些專業 分 析師質疑我所主張的這種跨市分析方法,懷疑它在技術分析領域裡是否應該佔有一席之地。很多人懷疑,跨市關係是否真的存在?即使存在,其明確性與一致性是否 具有分析或預測的價值?我曾經提交一份這方面的研究報告給「市場技術分析師協會」(Market Technicians Association, MTA,mta.org),但該論文並沒有被接受,因為他們認為這項主張缺乏證據。當然,這種看似具有革命性意義的概念──全球金融市場彼此相關,某特定 市場的分析可以借重其他市場的技術訊息──在當時也遭受到質疑。可是,從這二十多年來實際的發展來觀察,情況是否已經有了改變呢?
 


(更多精彩內容,敬請詳見本書)
 

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