精準當沖:美股當沖實戰守則,抓住每個下單決策點

A Beginner’s Guide to Day Trading Online (2nd edition)

精彩試閱

前言

1999 年底,全民包括養老院看護在內,幾乎都成為股市天才。人們依照基本面(譬如「網頁點閱率」)挑選股票,若買進的股票沒有馬上賺錢,就抱牢持股,期待最後喜劇收場。窩囊廢才用停損單。有一陣子,這套策略確實奏效且運作得相當順暢,但 2000 年第 2 季後,它就失效了。這個曾讓許多人賺大錢的方法,很快就成為虧損的保證。可是,人們有因為受到教訓而調整策略嗎?不,多數人還是搞砸了。

 

時值 2000 年,我已經在股市打滾十多年,經歷過 1987 年股市崩盤,累積許多失敗教訓。當市場泡沫崩解,我已不是新手,股票操作也順利翻多為空,因此賺了不少錢。我認識的很多人,顯然沒有針對市況調整操作方式。反之,他們沿用過時的策略。網際網路畢竟改變了世界,一切只需用滑鼠點一下。這次確實不同。唉!他們受傷慘重。

 

當時的情況頗令人沮喪,我想找尋適當書籍,推薦給從事市場交易的親朋好友,但就是「找不到」。這些書不是強調技術、內容枯燥乏味,就是看法太過樂觀,認為道瓊指數會奔向 36,000 點。正當我準備放棄時,偶然看到托妮‧透納(Toni Turner)的《精準當沖》(A Beginners Guide to Day Trading Online),內容令人耳目一新。*

 

剛開始交易時,我曾經參加講習、造訪相關網站、徵詢營業員意見等,盡可能學習相關知識。可是我取得的資訊往往十分晦澀,甚至說法彼此矛盾。我希望可以找到更符合人性的學習方式,像是認識某個資深老手,我們一起前往星巴克喝咖啡,暢談交易經驗。這就是我閱讀托妮著作的感受。因此,我非常樂意推薦本書給剛學習股票交易的新手。本書極易閱讀,讀者可以輕鬆瞭解市場運作方式,學習各種交易方法,而不只是抱著期待心理買股。

 

本書內容首先討論股市短線交易者的生活形態,包括最早那批交易者。然後,作者簡單描述市場運作方式,以及個人交易者在其中扮演的角色。接著,托妮清楚而有趣地說明如何進行當日沖銷交易,如何將此視為事業來經營。我非常贊同本書強調的主張:「把交易做好,而不是為了賺錢」。這個概念可以讓交易者省掉不少麻煩,避開許多挫折。

 

接下來,托妮敘述技術分析與交易架構的基本知識,這也是我強烈推薦新手與進階者閱讀的理由。我經常接到讀者詢問移動平均、基本價格型態,以及各種擺盪指標等問題,我的回應很簡單:閱讀托妮這本著作!本書還採用我喜歡的「邊喝咖啡邊聊天」風格撰寫,效果相當好。

 

無論從事任何行業,若想要成功,必須先瞭解工作環境。就金融業來說,網路或線上交易誠屬革命性創舉,從開戶到點擊買賣按鍵的行為看起來異常「簡單」。這也意味著沒有經過適當訓練的投資人,更容易因為操作太過簡單而產生誤解,或者觀念遭到扭曲。舉例來說,任何人如果沒有受過專業飛行訓練,就不可能潛進機場,成功駕駛某架 747 客機。網路交易也是如此,我認識的投資人,即使對股市只有最粗淺的認識,也想藉此試試手氣,看結果如何。但當沖交易並不適合這樣做。

 

初學者想要盡快上手、透過股票交易謀取生計,托妮這本著作是最佳入門捷徑。本書新版增訂了初版問世以來的重要變動,包括造成交易世界革命性變化的事件。讀者如果希望有人可以在星巴克和他們一起閒談股票交易,共同探索這個令人興奮的行業,本書正是他們需要的。

——約翰‧卡特(John F. Carter),《全面交易》(Mastering the Trade)作者,www.tradethemarkets.com 總裁

 

Chapter3 經營你的當沖事業

 

當沖是一種事業,本章將討論如何有效經營這個事業:

1. 設定交易目標。你想成為「兼職」或「全職」交易者?

2. 選擇交易工具。你想交易個別股票、交易所掛牌基金,或股價指數迷你期貨契約?(本書雖然不會談到外匯交易,但後文討論的技術分析同樣適用於外匯交易)

3. 運用交易資金。確定你可以有效運用交易資本。

4. 挑選往來券商類型。你想採用網路券商,或直接下單券商?

5. 簡化開設券商帳戶流程,並解釋什麼是滑移價差(slippage)、佣金與保證金。

6. 我們將設計一套交易計畫,讓你能身處友善的交易環境。

7. 最後,討論紙上交易的優缺點。

 

當沖的交易資本:現況核實

你可能已經提撥一筆資金準備交易。我們先談交易資本的問題,檢討相關的現實層面,內容或許有些傷感情,卻是必要的。此處需要考慮兩個重要法則:

 

法則一、不能害怕交易資金虧損

換言之,運用於交易的資金,即使虧損也不會影響你與家人的生活。如果交易資本禁不起損失,交易決策就會受到恐懼情緒干擾。你會做出最不明智的決定,這樣反而更容易造成虧損。請相信我,因為我曾經歷過。

 

法則二、交易資本必須是禁得起虧損的資金

這點相當殘酷,卻是初學者必須面對的現實,因為剛從事交易時,必定會賠錢。很多交易者賠掉交易帳戶,甚至房子、家具、汽車等。千萬別讓自己列入這份傷亡名單裡。禁不起虧損的資金,就不能拿來交易。如果籌措不出足夠的交易資本,不妨多等一陣子,直到你擁有足夠的「閒置」資金為止。

 

準備交易帳戶資金時,初學者還必須留意一項原則:你起碼必須學習 6 個月,才能穩定地在市場上賺錢。

 

選擇交易工具

我在第二本著作《短線交易初學指南》談到,美國人對於股市情有獨鍾。這種說法現在仍然成立,且熱情愈演愈烈。交易者學會如何從市場賺取利潤後,他們張開雙手迎接市場推出的各種投資和交易工具。

 

每位交易者都應該根據自己的個性與生活形態,挑選適當的交易工具。初學者犯下的最大錯誤,就是魯莽地挑選價格波動最劇烈的股票或期貨契約進行交易,只因為親朋好友或鄰居也這麼做。關於金融交易,想和其他人較量或比拚交易工具、交易方法、獲利多寡等,純屬浪費時間。

 

評估自己的個性,你可能對於高風險環境感到「如魚得水」,也有可能只適合低風險環境。其次,你需要考慮準備交易的工具。雖然選擇很多,但初學者大多挑選股票、ETFs,以及股價指數迷你期貨契約。

 

◆ 股票是最常見的交易工具,興許是歷史悠久。市面上有價格波動劇烈的股票,也有走勢穩定的股票。至於每股價格,有些股票單價只要幾美分(水餃股,或「粉紅單」股票,pink sheet stocks),有些則高達數百美元。

 

◆ ETFs 是股市的明日之星。ETF 由特殊性質的一籃股票構成,可以視為普通掛牌股票一樣進行交易。所謂的一籃股票,可能由某特定類股構成,譬如:半導體類股、銀行類股等;也

可能代表某特定股價指數,譬如:道瓊工業指數、那斯達克指數或標普 500 指數;或是某國家或地區的股票,譬如:日本、印尼、巴西等。目前大約有 200 種 ETFs 可供交易,但大多沒有顯示每天成交量資料,因此較難掌握適當的進出場點。凡是提供成交量資料者,都值得進一步研究。就價格波動程度來說,多數交投熱絡的 ETFs,相對其成分股,走勢較為穩定。

 

◆股價指數迷你期貨契約,譬如:道瓊工業指數迷你契約、標普 500 指數 E 迷你契約、那斯達克 100 種股價指數期貨 E 迷你契約、羅素 2000 期貨 E 迷你契約等深受市場歡迎。迷你期貨契約提供較高的財務槓桿,交易帳戶不必隨時保留至少25,000 美元淨值(根據美國證管會規定,凡是在美國境內開設股票交易帳戶,當沖交易者帳戶至少必須維持 25,000 美元淨值)。可是,股價指數迷你契約的行情波動劇烈,交易涉及可觀風險。如同所有交易工具一樣,最好循序漸進,實際介入前,不妨先深入研究。

 

全職或兼職?

實際進行交易前,先建立目標。你打算花多少時間從事交易?你準備做為全職或兼職交易者?

 

多數交易者在交易過程緊盯報價螢幕,不願錯過任何賺錢機會。某些交易者則另有正職工作,每週僅交易 2、3 天。我認識某些交易者,每天只交易 2 小時,也就是價格波動最劇烈的兩個交易時段:開盤後一小時(上午 9:30 到 10:30),以及收盤前一小時(下午 3: 00 到 4:00)。

 

兼職交易者

現在,你已經設定準備投入交易的時間,讓我們更深入觀察你的目標:

 

◆你打算每天進行 3 筆或更少的交易?

◆你準備做為波段交易者或部位交易者?換言之,部位持有時間為 2 天到 2 個星期?或更久?

◆你只有在空閒時才研究交易,並不打算全心投入嗎?

 

你如果這麼做,只能算是兼職交易者;這種情況下,只需要透過折扣券商設立網路交易帳戶就可以了。交易設備可以安放在家裡或辦公室某個角落,包括一台電腦,兩台顯示器,以及一台電視機。

 

全職當沖交易者

各位如果符合下列條件,就屬於全職的當沖交易者:

  ◆ 你打算每個營業日都進行交易,且平均每天 3 筆交易以上嗎?

◆ 你希望每筆交易都能設定精準的進場點和出場點嗎?

◆ 你打算快速進出市場嗎?部位持有時間只有幾秒或幾分鐘。

◆ 你打算全心全力運用技術分析與圖形分析嗎?

◆ 將來準備仰賴交易為生嗎?

 

如果符合上述條件,你就需要設立透過網路快速銜接交易平台,譬如:數位用戶迴路(DSL)、電纜或 T-1 線路。交易設備可以安裝在家裡,或與其他交易者共用辦公室。

 

網路券商

透過網際網路銜接網路券商,可以說是股市的革命性創舉。過去,你需要開車到市中心某棟氣派的辦公大樓,由身著深色西裝的經紀人招呼你進入裝潢精美的辦公室,協助你開設交易帳戶。經由這類帳戶進行交易,每筆佣金可能高達 100 美元。當然,券商會提供股票研究資料,你如果真能夠賺錢的話,或許足以因應佣金成本。

 

近年來,交易環境的變化實在太大了。現在,網路券商提供一系列收費便宜的服務,熱情歡迎你光顧生意。你可能從未看過他們的辦公室,也未實際接觸他們的員工。

 

開戶

想要開立股票交易帳戶,多數券商會請你透過網路下載開戶申請書,填寫後,用電子郵件寄回券商。然後,你可以把開戶資金藉由支票存入帳戶,或直接透過銀行帳戶把資金匯入交易指定帳戶。

 

如果要在折扣券商開戶,需留意他們是否提供下列服務:

  ◆ 合理低廉的佣金費率。

◆ 網站瀏覽方便,能夠迅速顯示圖形。總之,網頁反應必須夠快。

◆ 交易介面規劃合理,具有防範資料輸入錯誤的設計。

◆ 快速回報系統,帳戶餘額與投資組合即時更新。

◆ 方便使用、內容豐富的研究資料。

◆ 多種替代聯絡管道。碰到緊急狀況或市場崩盤,交易指令的傳遞與執行效率如何,系統是否會塞車?伺服器是否會當機?是否可以透過電話聯絡經紀人?速度是否夠快?

◆ 融資成數夠高(保證金成數夠低);各家券商提供的融資成數差異可能讓你訝異。

◆ 如果交易帳戶設定最低開戶金額,規定應該合理(如果符合美國證管會對於「典型當沖交易者」的規定,在 5 個營業日內進行 4 趟或以上的來回交易,帳戶內至少必須維持 25,000

美元淨值)。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: Toni Turner
  • 譯者:
  • 出版社: 寰宇出版
  • 出版日期:2022-03-09
  • ISBN:9786269535224
  • 商城書號:F464
  • 規格:平裝/435頁 /25開 /黑白/一版

加購商品

本月主打星

主控對稱操作學

380元

會員價:77293

更多訊息

加入追蹤

放入購物車