強力陰陽線 ( 完整版 )

Candlestick Charting Explained: Timeless Techniques for Trading Stocks and Futures[3rd Edition]

精彩試閱

第 1 章

 

導 論

 

日本陰陽線(K線)是有效的技術分析形式,而且也應該由這個角度看待這門學問。很多鼓吹迅速致富的人,總是會造成誤導,濫用權利,但這些人畢竟眼光短視,不至於造成實際傷害。對於任何新技術,永遠應該保持適度的懷疑。但願本書能夠抒解人們的懷疑觀點。

 

技術分析
考慮技術分析的時候,務必記住一件事:事情往往不是表面上看到的那樣子。我們所得知的很多事實,實際上並不是真的;看似顯然為真的東西,往往並非如此。很 多人認為,浴缸裡的水快流光時,速度特別快;這不是真的。有些人像魚一樣喝水,但魚不會喝水。喬治∙華盛頓沒有砍倒櫻桃樹,也沒有把一銀元扔過波多馬克 河。狗不會經由舌頭排汗,奧迪汽車不會神秘加速,邦克山戰役(Battle of Bunker Hill)並非發生在邦克山(而是在附近的Breed’s Hill)。

 

有經驗的警探會告訴你,目擊證人的證詞往往非常不可靠。人們觀察事情時,不免受到本身文化、教育…等背景條件的影響。調查人員到達犯罪現場時,所需要做的最重要事情之一,就是防止目擊證人彼此交談,因為他們會彼此影響。

 

我們觀察事情時,還會出現另一種奇怪的瑕疵。人們不擅長處理龐大的數據或概念。所以,每年有成千上萬的人死於交通意外事件,我們不覺得有何特殊之處,但一 架飛機失事死了百來人,立即成為全國新聞焦點。每年有數萬人感染愛滋病,這並不會引起我們特別在意,但看到某個無辜的小孩受到間接感染,就會特別難過。事 情一旦牽扯到自己,就會被放大、膨脹。我們會被自己的情緒迷惑,情緒會影響我們的感知。對於自己持有的股票,如果股價暴跌,所有能夠想像的恐怖景象都會浮 現:經濟衰退、債務、戰爭、預算、經常帳赤字、銀行倒閉…等。我們需要仰賴某種機制,讓自己得以避免受到情緒的嚴重干擾;這種機制就是技術分析。

 

幾乎所有技術分析方法取得的資訊,如果只運用於彰顯或組織市場行為,總是有助於投資人瞭解行情發展。可是,有經驗的投資人都清楚,技術分析能力並不代表交 易能力。某些投機客之所以賠錢,未必是因為分析判斷不正確,而是因為他們沒有能力把分析結論,轉化為有效的交易操作。想要銜接分析結果與實際操作之間的關 鍵鴻溝,我們需要克服恐懼、貪婪、期待…等情緒的威脅。換言之,碰到操作上的逆境時,務必要保持耐心,不要想暫時偏離正軌而嘗試一些偏方。由另一個角度 說,投資人必須維持自律,堅信自己採用的健全方法,嚴格遵循其指示,完全不受其他人之看法或做法的影響。

 

日本陰陽線分析

 

有種嶄新的技術分析方法—— 日本陰陽線與其型態分析—— 可供投資人運用,協助釐清股票與期貨市場分析方面經常產生的亂象。

 

相較於西方人普遍採用的長條圖,陰陽線(K線)能夠額外提供什麼呢?就實際展現的資料來說,完全沒有。可是,就視覺效果,以及資料關係的表達清晰程度來 說,陰陽線是非常特別的。只要經過一些練習,熟悉其概念,陰陽線很容易就成為各位的重要分析工具,甚至永遠都不會再回頭使用長條圖。

 

日本陰陽線很適合反映短線交易的心理層面,研究其影響,而不是原因。這也凸顯陰陽線在技術分析領域扮演的角色。我們不能忽視一項事實:價格會受到投資人各 種心理情緒的影響,包括:貪婪、恐懼、期待…等。市場的整體心理因素沒有辦法透過統計數據來衡量;我們需要透過某種技術分析方法來處理這些心理因素的變 動。日本陰陽線能夠精準反映投資人對於市場價值的解釋,然後顯示在價格走勢之中。陰陽線除了協助研究型態排列之外,還能顯示買方和賣方之間的互動。日本陰 陽線所提供的金融市場資訊,不是其他繪圖方法能夠相提並論的。不論是個別股票或期貨商品,都同樣適合採用日本陰陽線。另外,在適當時機,本書也會跟大家介 紹陰陽線濾網和強力陰陽線繪圖等相關的分析技巧。

 

本書不僅是日本陰陽線繪圖和型態分析方面的完整指南,也會提供明確結論,證明陰陽線形態是有用的分析工具。所有的分析方法和相關假設,都會敞開擺在讀者眼前。閱讀本書之後,各位想必會決定開始使用陰陽線,甚至做進一步研究。

 

陰陽線與各位

 

一旦熟悉陰陽線的運作之後,各位可能會覺得標準長條圖有太多不足之處。沒有陰陽線,各位將覺得若有所失,好像漏掉了什麼似的。除了容易辨識型態排列之外,陰陽線還有其他視覺魅力。資料彼此之間的關係,似乎要躍出紙面(電腦螢幕),這絕不是長條圖能夠媲美的。

 

陰陽線vs.長條圖
走勢圖的每支線形,雖然可以代表任何時間單位,譬如:1個月、1星期、60分鐘、15分鐘…等,但本書為了說明方便起見,假定每支線形代表1天的資料。另外,本書經常提到投資人、交易者、投機客,這些名詞都沒有特殊涵意或明確定義。

 

標準長條圖
繪製某交易時段的長條圖,需要該交易時段的一些價格資料,包括:開盤價、最高價、最低價和收盤價。長條圖包括一個垂直線段,線段兩端分別代表相關交易時段的最高價和最低價。
過去很長一段期間內,除了最高價和最低價之外,長條圖往往只顯示收盤價資料,標示為前述垂直線段右側的小橫畫。最近,長條圖也把開盤價顯示在線形上,標示 為垂直線段左側的小橫畫。請參考圖1-1。換言之,過去除了期貨或商品長條圖比較常見開盤價之外(期貨開盤價資料比較容易取得),股票長條圖大多沒有顯示 開盤價。

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