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內容簡介 Introduction

聽各面向的專家報明牌，但總是買高賣低？

盯盤做足功課錢進股市，獲利卻比定存還少？

本書教你用股債確保獲益，年年賺超過12.6%!

‧股市指數居高不下，該如何選股操作？

‧已認賠殺出的股票，怎麼判斷買回的時機？

‧沒時間看盤，投資基金會不會更妥當？

這麼複雜的投資問題，等你學會了，不知要繳多少學費呢！

本書作者教你……

★一年只花60分鐘，就賺超過12.6%的懶人投資法

股市常勝軍傑森．凱利（Jason Kelly），結合心理學、定期定值投資與指數基金的智慧，創造出「懶人投資法」，既不會受到股市多空雜音的干擾，而且績效超越大盤。

那麼，這個懶人投資法到底是什麼？

凱利根據20年研究指出，每季3%是報酬與風險的甜蜜點，他教你畫出一條3%訊號線，建立自動化操作「股債組合」的機制，然後每一季花15分鐘檢查，便能年年穩定賺至少12.6%！此外，書中還揭露3種投資人的真實案例，證明依據3%訊號線交易，獲利會贏過自行選股與定期定額法。

因此，只要學會本書的「懶人投資法」，也就是3％訊號投資術，你可以不讀財報、不天天盯盤，就避開一般股民常犯的錯誤，踏上賺1億的坦途！

★實例證明！這種投資法勇奪第一，獲利可翻20倍

【3種投資法】

‧自行選股法：蓋瑞特已婚、沒小孩，對投資興致勃勃。他閱讀書籍和電子報、參加技術分析研討會，追隨股市名師與媒體的建議，買賣股票、債券及黃金的基金。

‧定期定額法：莎瑪是單親媽媽，有2個小孩，認真研究財務規劃。她不僅去學校研修資產配置，更細心建立高評等的股債基金組合，以定期定額方式進行投資。

‧3%訊號投資術：馬克已婚，有3個小孩，希望遠離股市噪音、多陪伴家人。他徹底遵循3％訊號線，執行自動化機制，每一季只操作「股債ETF組合」一次。

【過程與結果】

這3人開始投資時，都是本金1萬美元、月薪4,500美元，而且每個月自己提撥6％、公司提撥3％。在12年半的期間，經歷911恐攻、金融海嘯等動搖股市的事件之後，這3種投資方式的帳戶餘額如下：

‧自行選股法：97,971美元

‧定期定額法：102,929美元

‧3%訊號投資術：200,031美元

【事實分析】

‧蓋瑞特與莎瑪的動作頻頻，花了很多心力，又支付各種費用，績效卻低於馬克。

‧3％訊號投資術會回應市場波動，發出買賣訊號，你不需要費心預測股市的漲跌。

★操作原則！易學易懂，讓你輕鬆上手無負擔

　　‧購買一檔股票ETF和一檔債券ETF。

　　‧將資金的80%放在股票ETF，20%放在債券ETF。

　　‧每一季花15分鐘，驗算並交易一次。

　　‧隨著股票ETF低於、符合或高於目標，買賣股債ETF。

　　‧在什麼狀況下，啟動「跌30％不出場」的規則？

★進階策略！能攻又能守，幫你靈活因應需求

　　‧開設「底部購買帳戶」：平時多存銀彈，碰到買進的好時機，就把錢分成4等份，分批先投入債券ETF，以便再加碼獲利。

　　‧調整股債比：依據個人目標或是退休期限，規畫股債ETF的配置比例，從8:2修正為7:3或6:4。

　　還有……

得獎紀錄

★★AMAZON網路書店4.4顆星評價

名人推薦

價值投資人股人阿勳

投資家布蘭達．朱賓博士

「我們常聽說、但現在才相信模式會打敗專家。本書提供個人投資者一個簡單、機械化的投資模式，並慢慢教你如何有條不紊地操作，剔除了大量自我妨害的情緒，而且回測紀錄顯示績效優良。3%訊號投資術的績效會持續超越大盤嗎？實際上，極有可能。」——投資家布蘭達．朱賓博士（Brenda Jubin, Ph.D）

作者簡介 authors Introduction

Jason Kelly 【傑森•凱利】

現任：

1993年，傑森‧凱利從科羅拉多大學文學系畢業，隨後前往加州矽谷的IBM工作，等到他寫作的收入不下於IBM的薪水時，他決定離開企業體系，成為專職的自由作家。所以，他在IBM的經歷，算得上是他這生唯一的「真正」工作。

1999年，日本某出版商介紹傑森前往日本，他也趁機拜訪一些高中時代交換學生的老朋友，還寫了這方面一些有趣文章。這些文章一直是傑森最受歡迎的著作。傑森很喜歡日本，決定定居該處。於是，2002年，他由加州搬到日本佐野市，原本打算居住一年，但經過多年之後，他仍然住在那裡。

2011年3月，日本大地震之後，他成立一個自願服務機構，協助運送160,000份包裹到災區。

目前，他的主要工作仍然是編寫財經書籍，並發行《凱利投資快訊》。

讀者可以透過下列網址聯絡傑森：http://jasonkelly.com/contact/

目錄 Table of Contents

前言　實證顯示，我的懶人投資法年年賺超過12.6%

第1章　不必買在最低、賣在最高，也能賺1億

投資要聰明賺錢，該如何選擇適合自己的方法？

媒體與專家總是馬後炮，你真的能賺到錢嗎？

不如學會依據3％訊號線交易，每年穩定穫利12.6%

只要每季鎖定3%的績效目標，風險低又能超越大盤

第2章　事實證明，比操作飆股還要賺又風險低

鎖定小型股基金，掌握低成本、高獲利的優勢

設置2成比例的債券基金，發揮安全閥機能

實例證明：比起大型股ETF，小型股ETF會賺更多

實例證明：操作潛力飆股，獲利不如用3%訊號線

為何3%訊號投資術能完勝定期定額法？

我不怕股市暴跌！因為遵守「跌30%不出場」原則

3％訊號投資術還可以應用在個股，以及……

第3章　5步驟教你控制風險，讓獲利更穩健

慢慢搬錢，為理智與情緒提供最佳賺錢方案

債券餘額不只保護投資組合，更扮演靈活角色

開設「底部購買帳戶」，在股市觸底時逆勢操作

依照年齡與收入調整股債比例，使獲利穩健成長

啟動自動投資機制，讓你對股市起伏冷靜若定

重要的5個步驟，每一季只須執行一次

第4章　比較3種投資法，為何我的方法在50季後獲利最高？

3種類型的投資人，展開50季績效競賽

第1年：911恐怖攻擊，導致股市重創

第2年：苦苦等待，為什麼反彈還不來？

第3至第7年：股市進入多頭，股民開心數鈔票

第8至第9年：金融海嘯席捲全球，股價應聲崩跌

第10至第13年：世事難料，強者以不變應萬變

為何不論股市漲跌，馬克都能穩定創造高績效？

結語　消除情緒干擾，輕鬆投資不再只是夢想

謝詞　3％訊號投資術的問世，歸功於專業智慧

附錄　掌握這些資訊，運用3％訊號線會更順利

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精彩試閱 Wonderful Preview

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前言

實證顯示，我的懶人投資法年年賺超過12.6%

　　很久以前有一天，我發現我的母親茫然地坐著，被一大堆股市評論給搞糊塗了。她把其中一份報告推到我面前，無奈地說：「我從頭到尾都搞不懂這個玩意。你覺得呢？」「從頭到尾」？我後來發現，這個說法真是恰當，因為股市的建議總有一半是錯誤的。我母親搞不懂她面前這些評論，我認為寫這些評論的人自己也搞不懂，因為他們全都只是在猜測。

　　所以，我開始進行二十年的調查，想找出更好的方法，讓一般人能在股市獲利。我希望讓他們不受到市場權威不靠譜的建議所干擾，帶領他們遠離為自身生活造成壓力的投資錯誤，並向他們展示如何避免為績效不佳付出過多學費。我和許多備受讚揚的專業經理人談過，讀遍相關主題的每一本書，訂閱電子報，撰寫書籍和文章，還開始上媒體節目。

　　我的研究顯示，投資業界的某些環節與某個巧妙系統有關，這個系統是設計用來把投資人帳戶裡的資金，連哄帶騙地轉進這些投資公司與投資顧問的帳戶裡。它的運作方式像是誘使投資大眾，追蹤變幻莫測的選股邏輯與入場時機，即使明知會失敗。它提出看似更博雜精深的投資選項，而非讓投資人自己做決定，但那些投資選項的市場績效比非託管的基金還差，卻收費過高。

　　許多所謂的專家不想讓你知道，價格的重要性勝過一切。想法沒有價值，意見使人分心。重要的只有投資標的的價格，無論價格是否低於某個水準，表示是買進的好時機，或者是高於某個水準，表示是賣出的好時機。

　　我們不需要專家也可以知道這個水準，並且自己監測價格，然後根據水準與價格採取適當的行動。我們還可以把自己對價格的反應自動化，這樣做更好，因為這純粹是算數而已。

　　這就是3%訊號投資術（簡稱3%訊號術）的特質。我們把3％設定為固定不變的績效線，每季檢視一次，當股價跌到這條線之下就買進，漲到這條線之上就賣出。這個簡單的方法運用常見的股市指標，就能夠打敗大盤。

　　由於絕大部分的假專家都輸給大盤，因此這個投資術的績效當然也大幅超越他們。這聽起來十分美妙，但是那些專家不希望你這麼想。本書將證明，你只要每年四次、每次花十五分鐘計算一下，就可以擁有3%訊號投資術的績效獲利，人生再也不用浪費時間，在喋喋不休、卻一無是處的股市話題上。

　　3%訊號投資術不像大多數的投資方法，它承認人有情緒面，在看見消息時會想要採取行動。為了滿足這樣的衝動，這個投資術將告訴你，如何以完美步調採取正確行動，讓你不會太常跳進去製造混亂，也不會離得太遠而覺得自己什麼都沒做。你將會看到，只要頻率足以讓你的財務保持在正軌上，每件事都很順利。3%訊號投資術讓你遠離市場，又滿足你情緒與投資組合上的需求。

　　在本書中，我們會先看到，直覺如何帶領我們偏離正確的道路，以及假專家如何利用這個弱點捕食獵物。你將體認到大盤是一個零效度意見的環境（zero-validity environment），本書把股市權威提供的意見、指引的方向，簡稱為「零效度意見」。

　　接著，簡單說明3%訊號投資術。你將發現，只需一檔股票基金、一檔債券基金及一條訊號線，而且只要每一季檢查基金的成長是低於、符合或高於目標，再把股票基金與債券基金裡的資金挪往正確方向即可。如此一來，你可以僅運用未受干擾、清楚明確的價格，忽視任何零效度意見的干擾，自動地在這條主線下買進、賣出。

　　然後，書中將詳盡探討3%訊號投資術的各個環節，讓你知道哪種類型的基金是理想的？為什麼安排每季檢視一次的效果最佳？如何管理現金的投入？當股債兩種基金偶爾失衡時，該如何處理？以及何時該執行特別的「不出場」規則，讓你能維持滿手股票、等待崩盤後的反彈。而且你將看到，3%訊號投資術在任何帳戶都有效，就連401（k）帳戶也一樣。

　　此外，你還會看到，在現實生活裡，在同一時期中，其他的投資術如何拼湊出你所學過的一切。

　　你準備好了嗎？與我一起展開這趟輕鬆投資獲利的旅程！