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約翰˙墨菲 掌握市場脈動系列

金融市場技術分析(上)(下)、市場互動技術分析、墨菲論市場互動分析、跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論、約翰墨菲視覺分析:回歸最單純的圖形解析,解讀全球市場最深層的故事

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內容簡介 Introduction

約翰˙墨菲市場脈動系列套書內含六書(點擊書名查看更多介紹):

金融市場技術分析(上)》、《金融市場技術分析(下)》、

墨菲論市場互動分析》、《跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論》、

市場互動技術分析》、《約翰墨菲視覺分析:回歸最單純的圖形解析,解讀全球市場最深層的故事

 


 

金融市場技術分析(上)(下)》

 

《活力領導》
◆技術分析的基本原理。
◆圖形結構:長條圖、圈叉圖與陰陽線。
◆技術分析的根本建構積木。
◆價格排列:反轉型態與連續型態
◆分析方法:移動平均、擺盪指標、反向意見·······。
◆時間循環、市場互動分析、資金管理與交易戰術。


 
一部不可錯過的好書:
◇業內公認的經典作品與技術分析「聖經」。
◇市場技術分析師協會、專業市場技術分析師考試教材。
◇已有八個國家翻譯出版。
◇美國銷售量超過135,000冊。

 

 

《墨菲論市場互動分析》

 

◆ 市場互動分析大師約翰•墨菲(John Murphy)又來了!他於1990年首創先河,發表《市場互動技術分析》 (Intermarket Technical Analysis;寰宇技術分析60)一書以來十年,市場互動分析已有長足的進步。雖然全球市場彼此互動的觀念,曾經遭人懷疑,現在市場互動分析卻被視為最重要的技術分析學門之一。今天,市場觀察家經常回顧歷史,鑑往知來,藉以預測未來的市場表現。
 


 ◆ 墨菲把最近的全球市場動態放進本書中,並且一一加以檢視,告訴我們,本來看似不相干的世界各個市場,其實彼此緊密互動和影響。作者首先用很快的速度,瀏覽1980年代多頭市場展開時,市場互動關係的變化,並且回顧1987年的股市崩盤,以及這件事在市場互動理論發展上的重要性。接著討論1990年的空頭市場,強調它和稍後全球一些事件的關聯性。最後,本書深入探討和分析通貨緊縮趨勢,如何導致2000年股市泡沫爆裂,以及之後三年的股市跌勢。
 


 ◆墨菲告訴我們,以前的市場互動模式仍然有效,但更重要的是哪些關係已經改變。他根據市場互動分析並非「固定不變」的前提,探討中東緊張升高的情勢和戰爭、日本經濟長達十年的衰退漩渦、全球過度投資科技股等事件,所造成的整體經濟衝擊。
 


 ◆本書很重要的特色是作者將市場互動趨勢畫成圖形,圖形分析是經濟和基本分析的一條捷徑,在市場互動研究占有很大優勢,因為圖形而將本來十分艱巨的任務,變得簡單許多。墨菲說,你不見得必須是任何市場的專家,只要確定走勢圖上面的線是往上或往下就行。不管你是比較黃金、債券殖利率、美元、道瓊指數,還是日本股市的圖形,都沒關係。你不必是畫圖專家,也能進行市場互動研究。你只需要擁有判別漲跌的能力,再加上敞開心胸就行。
 


 ◆墨菲運用簡明的文字,教投資人在正確的時間抱對正確的資產,並遠離錯誤的資產。他告訴投資人和交易人,擁有必要的知識,曉得經濟力量如何影響各個不同的市場和行業,一定能夠掌握就要發動漲勢的市場所帶來的獲利機會,並且避開即將下跌的市場。
 


本書特色:

◆全書共分成15 章;從1980年代多頭市場的市場互動關係變化,回顧到1987年股市崩盤,接著討論1990年的空頭市場,最後深入探討和分析通貨緊縮趨勢,如何導致2000年股市泡沫爆裂,及之後三年的股市跌勢。將各種金融工具之間錯綜複雜的關係,見解與分析鞭辟入裡。

 

 

《跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論》

 

技術分析大師約翰・墨菲最新著作!
探索全球市場互動關係,掌握投資獲利先機!


 
全球投資市場瞬息萬變,透過市場互動分析,學習如何用宏觀的角度來分析市場變動和價格行為。本書除了探討多市場的變動(股市、債券、外匯、商品市場…等)外,亦從經濟循環和政策面(貨幣、利率、量化寬鬆...等),探討對於金融市場造成連帶互動的影響,書中更提及ETF的發展過程如何讓跨市交易產生革命性的發展,隨著ETF的發展,除了可用於研究與各種市場的互動分析之外,更增添了資產配置的角度,讓投資人得以使用更多元的投資策略。


 
市場趨勢會隨時間而變動,但分析圖形的原理不會因時而易。期許讀者在閱讀本書後,能夠學會市場互動分析,在投資市場中擬定因應的交易策略,並根據市場趨勢進行交易,掌握投資獲利的先機。
 

名人推薦


約翰∙墨菲清楚指出,所有金融市場都是彼此關聯的。股票交易者如果不留意利率、外匯、黃金的走勢,那就太愚蠢了。透過本書,技術分析大師墨菲教導我們如何去觀察跨市關係,並運用這方面的知識賺錢。 
──亞歷山大‧艾爾德博士(Dr. Alexander Elder),
《操作生涯不是夢》作者,www.elder.com。


 
「我經常訪問市場專家,這些經驗讓我歸納出一項結論:跨市價格行為可以提供重要訊息與行情徵兆。就這方面來說,墨菲的著作是個珍貴的資料寶藏。」
──傑克∙史瓦格(Jack Schwager),
《金融怪傑》、《史瓦格期貨基本分析》、《史瓦格期貨技術分析》等書作者。


 
「當今全球金融市場,行情發展瞬息萬變,精明交易者理當運用跨市關係,做為賺錢的手段。墨菲的最新著作,教導交易者如何閱讀各種走勢圖,透過直覺方式瞭解跨市互動關係。 
──朗恩∙孟德爾頌(Lane J. Mendelsohn)
TraderPlanet.com創辦人

 

市場互動技術分析

過去十年來,在金融市場發生的事件明確顯示,各個金融市場之間存在著互動關係,而非獨立自主各行其道。東京市場的震盪,會影響倫敦和紐約,芝加哥交易所的價格變化也會波及全球各國的交易所。因此,新的技術分析務必將市場間的互動關係列入考量。


本書作者JOHN J. MURPHY為全球頂尖的分析師之一,他從交易員及投資人的角度透視全球金融市場的互動,並揭露獲利的技巧,為擠身操作藝術境界的大作。

 

「本書所涵蓋的內容在未來十年將成為研究的標竿。了不起的作品。」
—John Sweeney

 

約翰墨菲視覺分析:回歸最單純的圖形解析,解讀全球市場最深層的故事


約翰 · 墨菲專為初學投資者打造的第一本「技術分析實戰手冊」
內容涵蓋全球股票、商品、外匯、債券及ETF等市場標的
精心挑選出最具代表性及實用性的技術指標
快速判斷行情走勢,再也不是專業投資人的專利

 

投資人經常面臨的現實難題:

 

●    技術指標千百種,到底哪種方法效用最好?
●    面對整理或突破行情,如何符合當下市況來挑選技術指標?
●    如何找出走勢最強的市場或商品,是否該趁勝追擊?
●    如何辨認股票正在超買還是超賣階段?
●    股票與債券的互動關係為何?何時賣股轉債?
●    有沒有適合操作ETF的技術指標?
●    除了定期定額,買賣基金也能利用技術指標?
●    價格波動指數VIX代表的意義是甚麼,怎麼判斷購買時機?

 

以上問題,只要你能夠分辨線圖正在往上還是往下
約翰 · 墨菲告訴你,這些全部都能利用視覺分析來解決

投資經典《金融市場技術分析》、《墨菲論市場互動分析》以及《跨市交易思維》作者約翰 · 墨菲,將四十多年來的市場經驗與專業知識,透過最直接、最平易近人的筆調寫成這本著作,也是墨菲個人最喜愛的作品。

關於視覺分析,或所謂的技術分析、圖形分析,是當今市場上最強大的工具之一。
更重要的是,這套方法並沒有你以為的那麼難。學會視覺分析,你就可以追蹤全球任何一個市場,即使你對相關市場並不具備特殊的專業知識;相較於偏好採用經濟數據或基本面資訊的交易者,視覺分析者享有極大優勢。

墨菲一再強調,搞懂市場走勢背後的原因,或許有趣,但未必有用。真正讓你賺錢的,是搞懂市場正在做什麼。視覺分析給你的,就是這樣的觀點。

帶著這本書所傳授的技能,踏入全球股票、商品、外匯、債券等市場,你所處的,自然就是一個優於他人的制高點。

 

 

作者簡介 authors Introduction

John J. Murphy 【約翰•墨菲】

現任:

約翰∙墨菲(John J. Murphy)在Fordham大學取得經濟學學士學位與企管碩士學位。

他曾經擔任CNBC的技術分析師,市場經驗長達40多年。目前,他在StockChart.com擔任資深作家,這是個專門提供技術分析訓練與圖形資料的網站。另外,他也是紐約市Briarwood Capital Management Inc.的研究部門董事。墨菲經常出席彭博電視、CNN、福斯電視與「晚間商業報導」等節目,其他專業媒體也經常引用他的評論和看法。

 

1992年,國際技術分析師協會(International Federation of Technical Analysts)因為他對於全球技術分析所做的貢獻而頒授最高獎座。他也贏得了市場技術師協會的年度獎座(Market Technicians Association Annual Award)。

 

除了《市場互動技術分析》(寰宇出版F060)、《墨菲論市場互動分析》(寰宇出版F229)這兩本有關跨市分析的著作之外,他也是《視覺投資人》(The Visual Investor)與《金融市場技術分析》(寰宇出版F155/F156)的作者。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

《金融市場技術分析(上)》

 

作者簡介
前言
謝辭


 
1、技術分析基本哲學
導論
哲學或理論根據
技術分析與基本分析的比較
分析與時效
技術分析的彈性與適應性
技術分析運用於不同交易工具
技術分析運用於不同時間架構
經濟預測
記述分析或圖形分析?
簡單比較技術分析在股票與期貨市場的運用
技術分析方法的一些批評
隨機漫步理論
普遍適用的原理

 

2、道氏理論
導論
基本論點
採用收盤價與狹幅彈整
道氏理論的一些批評
把固票市場視為經濟指標
道氏理論運用於期貨市場
結論

 

3、原形建構
導論
各種類型的圖形
K線圖
算數刻度與對數刻度
長條日線圖的建構
成交量
期貨的未平倉量
週線圖與月線圖
結論

 

4、趨勢基本觀念
趨勢的定義
趨勢存在三個方向
趨勢存在三個等級
支撐與壓力
趨勢線
扇形法則
數字3的重要性
趨勢線的相對陡峭程度
通道線
百分率折返
速度阻力線
甘氏與費伯納西扇形線
內部趨勢線
反轉日
價格缺口
結論

 

5、重要反轉型態
導論
價格型態
兩類形態︰反轉與連續
頭肩反轉型態
成交量的重要性
衡量目標價位
頭肩底排列
複雜的頭肩型態
三重頂與三重底
雙重頂與雙重底
標準型態的變形
碟型反轉與突兀反轉
結論


6、連續型態
導論
三角型排列
等腰三角形
上升三角形
下降三角形
擴張排列
旗形與三角旗形
契型排列
矩形排列
走勢衡量
頭肩連續排列
確認與背離
結論

 

7、成交量與未平倉量
導論
成交量與未平昌量屬於次要指標
適用所有市場的成交量解釋原則
期貨未平倉量的解釋原則
成交量與未平倉量的法則摘要
噴出行情與賣壓高潮
交易者承諾報告
留意商業交易者的動向
交易者淨部位
選擇權的未平倉量
賣出選擇權/買進選擇權比率
選擇權人氣與其他技術指標
結論

 

8、長期走勢圖
導論
長期觀點的重要性
建構連續的期貨走勢圖
永續契約
長期趨勢足以反駁隨機論證
週線與月線的反轉線形
由長期短期
長期走勢圖是否需要調整通貨膨脹?
長期走勢圖的功能不在於短線交易
長期走勢圖的範例


9、移動平均
導論
移動平均︰導致時間落後的平滑技巧
移動平均包絡
包寧傑帶狀
適用包寧傑帶狀設定目標
帶狀寬度代表價格波動程度
移動平均與循環的關連
費伯納西數據與移動平均
長期走勢圖的移動平均
週的法則
是否需要最佳化
摘要重點
調適型移動平均
移動平均的替代指標

 
10、擺盪指標與反向意見
導論
配合趨勢運用擺盪指標
衡量動能
變動率指標
利用兩條移動平均建構擺盪指標
商品通道指數
相對強弱指數
利用超買/超賣界限提供交易訊號
隨機指標
威廉斯%R指標
趨勢的重要性
擺盪指標最適用的狀況
移動平均收歛/發散指標(MACD)
MACD柱狀圖
結合週線與月線圖
期貨市場的反向意見原理
投資者人氣讀數
投資人情報

 

 

《金融市場技術分析(下)》

 

11、圈叉圖
導論
比較﹕圈叉圖與長條圖
盤中圈叉圖
水平計數
價格型態
3格反轉的圈叉圖
3格反轉的繪圖方法
繪製趨勢線
衡量技巧
操作戰術
圈叉圖的優點
圈叉圖技術指標
電腦化圈叉圖
圈叉圖移動平均
結論

 

12、日本陰陽線
導論
陰陽線繪圖
單一線形
陰陽線型態分析
過濾陰陽線型態
結論
陰陽線型態

 

13、艾瑞特波浪理論
歷史背景
艾瑞特波浪理論精義
艾瑞特波浪與道氏理論的關連
修正浪
交替法則
價格通道
第4浪為支撐
費伯納西數列是波量理論的基礎
費伯納西比率與折返
費伯納西時間目標
結合波浪理論的三個層面
股票與商品的波浪理論運用比較
摘要內容結論
參考資料

 

14、時間循環
導論
循環
繪圖技巧如何運用循環觀念
主導循環
結合循環長度
趨勢的重要性
左移與右移
如何尋找循環
季節性循環
股票市場循環
1月份衡量器
總統循環
結合循環與其他技術工具
墜大渾沌頻譜分析
循環的參考讀物與軟體

 
15、電腦與交易系統
導論
需要電腦提供一些協助
技術工具與指標的分類
技術工具與指標的運用
拋物線與趨向系統
系統交易的優點與缺點
是否需要專家的協助?
測試系統或設計系統
結論

 

16、資金管理與交易戰術
導論
交易成功的三個要素
資金管理
報酬/風險比率
多口契約的部位︰順勢成份與交易成分
如何處理連續性的獲利或虧損
交易戰術
技術因樹與資金管理
交易指令的類型
參考盤中走勢圖
運用盤中樞紐點
摘要內容︰資金管理與交易戰術
股票市場的運用
資產配置
管理帳戶與共同基金
市場輪廓


 
17、股票與期貨的關連
市場互動分析
電腦程式交易︰中級的銜接管道
債券與股票之間的關連
債券與商品之間的關連
商品與美元之間的關連
類股與產業分析
美元與大型股
市場互動分析與共同基金
相對強度分析
相對強度與對比
相對強度與類股
相對強度與個股股票
由上而下的市場分析方法
通貨緊縮的的環境
市場之間的相關性
市場互動分析的神經網路軟體
結論

 

18、股票市場指標
衡量市場寬度
樣本資料
比較大盤指數
騰落線
騰落線背離
騰落日線與騰落週線
騰落線的變形
麥克里倫擺盪指標
麥克里倫加總指數
股價創新高創新低家數
新高-新低指數
上漲成交量下跌成交量
阿姆斯指數
TRIM與跳動指標
經過平滑的阿姆斯指數
開放阿姆斯指數
當量繪圖
強力陰陽線
比較股價指數
結論

 
19、綜合討論︰核對清單
技術核對清單
技術分析與基本分析的整合
市場技術分析師
市場技術分析師協會
技術分析的全球延伸
無所不在的技術分析
聯邦準備銀行的表態
結論

 

附錄A 進階技術指標
需求指數
海利克精算指數
STARC帶狀與凱特納通道
需求指數的計算公式
海利克精算指數的計算公式

 

附錄B 市場輪廓
導論
市場輪廓的圖形
市場結構
市場輪廓的組織原理
區間發展與輪廓型態
追蹤較長期的市場活動
結論

 
附錄C 建構交易系統的基本概念
五個步驟的規劃
第1步驟︰由某種概念著手
第2步驟︰概念轉換為客觀法則
第3步驟︰檢視走勢圖
第4步驟︰正式的電腦測試
第5步驟︰評估結果

資金管理

關鍵字:寰宇出版/ John J. Murphy 【約翰•墨菲】/ 黃嘉斌(譯)

 

《墨菲論市場互動分析》

謝辭
導讀
 
第1章 回顧1980年代
第2章 1990年和第一次波斯灣戰爭
第3章 1994年的隱形空頭市場
第4章 1997年的亞洲貨幣危機與通貨緊縮
第5章 1999年市場互動趨勢導致市場作頭
第6章 溫習市場互動原則
第7章 那斯達克泡沫2000年爆破
第8章 2003年春的市場互動畫面
第9章 2002年美元下跌推升商品價格
第10章 從紙資產移轉到硬資產
第11章 期貨市場與資產配置
第12章 市場互動分析和景氣循環
第13章 景氣循環對股市類股的影響
第14章 分散投資於不動產
第15章 放眼全球
 
附 錄

關鍵字:寰宇出版/ John J. Murphy 【約翰•墨菲】/ 羅耀宗

 

《跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論》

謝 詞
 
導 論

第壹篇 過去的常態
第一章 跨市分析:關係的研究
第二章 回顧過去的常態
第三章 一九九七~一九九八年的亞洲金融危機

第貳篇 二○○○年和二○○七年的頭部
第四章 二○○○年頭部前後的跨市事件
第五章 二○○二年美元貶值驅使商品上漲
第六章 二○○七年頭部發生之前的資產配置輪替
第七章 二○○七年市場頭部目視分析


第參篇 經濟循環 & 集中市場掛牌基金
第八章 跨市分析與經濟循環
第九章 經濟循環對於市場不同類股的影響
第十章 集中市場掛牌基金

第肆篇 新常態
第十一章 美元與商品的反向價格關係
第十二章 股票與商品之間的關係變得高度相關
第十三章 股票與美元
第十四章 債券與股票之間的關係
第十五章 債券與商品之間的關係

 
結 論──一切都是關係

 

市場互動技術分析

前言

第一章 技術分析的新領域

第二章 由市場互動的角度回顧1987年的崩盤

第三章 商品價格與債券

第四章 債券與股票的比較

第五章 商品與美元

第六章 美元、利率與股票

第七章 商品指數

第八章 國際市場

第九章 類股分析

第十章 以道瓊公用事業指數為股市的領先指標

第十一章 商品的相對強度分析

第十二章 商品與資產配置

第十三章 市場互動分析與經濟循環

第十四章 電腦程式交易的迷思

第十五章 新方向

附錄

名詞解釋

 

約翰墨菲視覺分析:回歸最單純的圖形解析,解讀全球市場最深層的故事

前言

謝詞

 

【第I篇】導論

市場的變動

基金類別

全球基金

投資人需要更多資訊

視覺投資的效益

這本書的結構

 

【第一章】何謂視覺投資?

為什麼要做市場分析?

混合才是王道

名稱有何含意?

為什麼要研究市場?

圖形分析是作弊

永恆的供需法則

圖形分析更快速

圖形展望未來

圖形不會說謊

把一切放進圖形裡

市場永遠正確

一切在於趨勢

過去預示未來?

時效就是一切

摘要

 

【第二章】趨勢是你的朋友

趨勢是什麼?

支撐與壓力

角色反轉

短期?長期?

日線、週線、月線

最近的過去,以及遙遠的過去

趨勢線

通道線

折返百分率

週線反轉

摘要

 

【第三章】圖形中的故事

走勢圖類型

時間選擇

刻度

成交量分析

價格型態

目標衡量

聯準會也看圖形

三角形排列

圈叉圖

價格型態辨識軟體

 

【第II篇】技術指標

 

【第四章】趨勢中的好朋友

技術指標的兩種類別

移動平均

簡單移動平均

加權,或平滑?

移動平均長度

移動平均組合

摘要

 

【第五章】超買或超賣?

衡量超買與超賣狀況

背離

動能

相對強弱指數

隨機指標

結合RSI與隨機指標

摘要

 

【第六章】兩全其美

MACD的結構

MACD作為順勢指標

MACD作為擺盪指標

MACD的背離現象

綜合日線與週線訊號

MACD直方圖

留意月線訊號

如何選擇技術指標?

平均趨向指標

摘要

 

【第III篇】關連

 

【第七章】市場關連

資產配置程序

相對強度比率

紙面資產至實體資產的轉移

商品/債券比率也翻升

債券/股票比率的變動

鐘擺回到債券

股票下跌,債券上漲

美國利率下降損及美元

美元下跌,黃金創歷史高價

商品相關股票

海外股市與美元的關連

商品出口國受惠

市場脫勾的迷思

日圓升值威脅全球股市

回顧2004年的著作

摘要

 

【第八章】市場寬度

以NYSE騰落線衡量市場寬度

NYSE騰落線穿越移動平均

騰落線的負面背離

負面背離的位置

零售類股表現相對落後

零售類股與營建類股的關連

消費者也被油價上漲擠壓

道氏理論

運輸指數未確認工業指數高點

NYSE股價高於200天均線的比率

NYSE多頭百分率指數

OX圖版本的BPI

摘要

 

【第九章】相對強度與輪替現象

相對強度概念的運用

由上而下的分析

相對強度與絕對績效

個股的相對強度分析

黃金股票與黃金的比較

如何辨識新的市場領導者

資金來源

類股輪替重返大型股

輕易辨識趨勢變動

類股內的輪替

中國股票喪失領導地位

摘要

 

【第IV篇】共同基金與ETF

 

【第十章】類股與產業

類股與產業的差別

績效走勢圖

類股圖譜

運用市場圖譜尋找領導股票

領導產業

留意類股趨勢發展

類股與產業資訊

天然瓦斯成為領導產業

天然瓦斯個股

CBOE價格波動指數(VIX)

摘要

 

【第十一章】共同基金

適用於共同基金的分析工具

開放型與封閉型基金

開放型基金圖形分析的調整

結合基本面與技術面資料

相對強度分析

傳統與非傳統共同基金

簡單至上

住屋的200年移動平均

天然瓦斯爆發

非必需消費品崩潰

半導體的死亡交叉

科技股的ROC空頭訊號

必需性消費品撐住大局

零售業崩跌

為投資組合注入能源

拉丁美洲領先世界

房地產的全球趨勢

利率上升專業基金

美元貶值專業基金

商品共同基金

反向股票基金

摘要

 

【第十二章】集中市場掛牌交易基金(ETF)

ETF與共同基金

ETF的避險功能

利用反向ETF

那斯達克100的交易

類股ETF的運用

反向類股ETF

科技類股作為市場指標

商品ETF

外匯ETF

債券ETF

國際ETF

摘要

 

結論

為什麼稱為視覺投資?

媒體稍後會告訴你理由

媒體立場變幻莫測

「視覺分析」更具親和力

簡單至上

視覺工具普遍適用

股票市場領先經濟景氣

價格領先經濟基本面

類股投資

集中市場掛牌交易基金

2007年市場盤頭的一年之後

警訊清晰可見

 

【附錄A】起步

【附錄B】日本陰陽線

  【附錄C】圈叉圖

關鍵字:寰宇出版/ John J. Murphy 【約翰•墨菲】/ 黃嘉斌(譯)

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