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散戶會計師的65道投資解題:從基本面、技術面到籌碼面,一次完整學會!

株式投資 悩んだときの解決帳─ 始めたばかりの人がカモにされない71のルール

  • 作者: 足立武志
  • 譯者: 黃瓊仙
  • 出版社: 大樂文化
  • 出版日期: 2018-06-21
  • 定價: 280元
  • 優惠價: 88246
  • 會員價: 79221
  • 加贈點數: 0

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內容簡介 Introduction

專家說:「乘勝追擊」,但看似處在高點,還能買嗎?
天啊!剛買進就下跌,是不是該出場了?
股價起起伏伏,好想知道該怎麼預測走勢!

 

如果你和上述感覺一樣迷惘時,就看本書吧,
讓專業會計師為你釐清疑惑。
教你何時買、何時賣,還能賺千萬!

 

遇到股票投資問題,散戶會……
‧從眾多參考書裡找答案 → 專家就不同面向分析、預測,讓你看得眼花撩亂。
‧輸入關鍵字,熱心網友馬上跳出來 → 東一句、西一句,到底誰說的才對?
結果,你反而有似是而非的迷思、盲點,還愈來愈迷惘……

 

專家一問一答,破解你的65個疑惑
你以為:股價跌到很便宜時,就可以買。
事實是:當股價處於下跌趨勢時,千萬別買,否則可能一路下跌!

 

你以為:找到「好公司」,只有神級投資人才辦得到。
事實是:放久一定賺的關鍵,就藏在損益表和線圖中!

 

你以為:買進後就下跌,快停損比較保險。
事實是:若股價在上漲趨勢,且基本面穩定,偶而出現虧損也別急著出場!

 

超簡單7招,讓你從新手變高手


★想靠股票賺錢,確認好心態再出發
‧專家「長年看壞」時,最好不要投資?
→只要沒有出現「三跌現象」,不需過度擔心。
‧只是暫時下跌,一定還會再翻升吧?
→別以「預測」行動,要由「股價走勢」判斷。

 

★股票投資前就知道這些事
‧想賣掉股票,卻賣不出去,怎麼辦?
→選擇標的時,要注意個股的流動性。
‧買賣股票,「市價交易」和「指定價格交易」哪個好?
→時間點決定交易方式。

 

★基本面不說的祕密
‧本益比低,代表股價便宜,可以買進?
→不是所有股票都可用本益比判斷股價。
‧怎樣挑選沒有倒閉疑慮的企業?
→檢視4個條件,挑出業績佳、風險低的股票。

 

★從技術面輕鬆抓到買賣點
‧下跌走勢何時會結束?
→觀察股價在均線的位置,就會有答案。
‧設立停損點要依照什麼標準?
→賠率可限制在買進價格的10%。

 

★用線型圖判斷漲跌走勢
‧股價超過均線,且均線也上揚,是買進的好時機嗎?
→在股價進去上漲趨勢的時間點買進,等於是低風險。
‧股價從高點下跌二分之一,該不該出手?
→若股價在均線下,且均線也下滑,小心日後下跌的可能性也高。

 

★多頭行情要這樣抓買賣點
‧一陣子沒看盤,股價竟大幅上升,該趕搭上漲列車嗎?
→3個方法,教你在上漲走勢時買進,且不致「買在高點」。
‧股價跌到很便宜時,就是買進的好時機嗎?
→先觀察股價走勢,看是否只是暫時性。

 

★空頭行情得學會資券套利
‧信用交易風險過大,最好不用使用?
→它能以少額資金,進行高額交易,只要遵守3個重點,就能降低風險。
‧新上市的股票,適合投資嗎?
→最好等3個月後,股價波動較穩定時再投資。

 

投資股票是一門好學問,但也別想的太複雜,掌握首要重點:「少賠」,就等於跨過了入學門檻。儘管買賣的好時機無法準確預測,我們仍然可建立一套因應標準。
本書針對散戶投資人常見的問題,深入淺出提供完善解決對策,讓你在破解煩惱的過程中,也得到了一生都實用的投資技巧!

 

【選股祕笈】
4個重點,選出不會倒閉的企業
3個方法,判斷停損時機
2個祕訣,挑出實質報酬率高的個股
1個原則,決定賣出時的獲利多寡

 

 本書特色 

★一問一答,一語道破更勝神回覆
★深入淺出,完整建立正確投資觀
★超實用投資技巧,光看圖就會懂

 

 名人推薦 

《股票收租法,我四年賺100%》作者 股素人
《神奇543操盤法:從破產2次到千萬之路》 作者 謝晨彥
《活用底部技術分析:逮住長線大波段的起點》作者 羅威

 

*此書為《會計師的股票賺錢私房筆記》二版*

作者簡介 authors Introduction

足立武志 【作者】

現任:

會計師、稅理師、理財規劃顧問(AFP)。足立會計師事務所代表、Market Checker股份有限公司董事。

 

1975年出生於日本神奈川縣,一橋大學商學部經營學系畢業。身為精通資產運用的會計師,透過執筆創作及擔任研討會講師,努力為個人投資者提供真正必要且有益的知識和資訊。目前,在樂天證券的資產運用專欄中執筆連載。

 

著作有《買賣股票必備的基本投資教科書》、《現任會計師足立武志的輕鬆學股票教室》、《那就是失敗的股票投資!》、《超實踐的線型圖活用術》等。

推薦序 Recommended preface



各位在投資股票時,是否曾經有過如下的疑問?「這種時候該怎麼辦才好?」或「奇怪,應該不是這樣才對。」

 

其實,股票投資是一門非常深奧的學問。股票投資入門書或教科書的內容,也無法涵蓋全部。而且常會遇到與入門書或教科書所述內容,截然不同的情況,無法以一般投資「常識」因應的狀況也不少。

 

關於個人散戶所抱持的「煩惱」,專家常會透過報紙、雜誌、網路的形式解答。不過,看在筆者眼裡,這些回答總是無法正中核心,而且每位專家的回答都很凌亂,沒有統一的答案,難免讓人無所適從。所以,只會讓個人散戶更陷入迷惘中。

 

就算只是多一個人也好,為了讓所有個人散戶能將損失極小化,朝投資贏家之路更邁進,於是撰寫了本書。針對個人散戶在實際投資股票時容易遇到的難題,以「問題→答案」的一問一答形式,簡單整理了解決對策。

 

本書是參考在樂天證券,連載超過四年的專欄<知道就是賺到!成為股票投資贏家的基礎實踐知識>,來撰寫內容。因為將專欄內容大幅修正、加注,筆者保證書中內容絕對能夠馬上派上用場。

 

如果本書能讓每位個人散戶走上正途,甚感榮幸。

目錄 Table of Contents

推薦序1 不要只想著利潤,應該以風險為重 /謝晨彥
推薦序2 他山之石可以攻錯 /羅威

 

第一章     為何散戶玩3年,就會輸光退場?關鍵是……  
解題01 投資股票最重要的是─「不要賠太多」!
解題02 設立停損點,你才玩得久
解題03 政府赤字別怕,3跌現象出現才要出脫股票
解題04 散戶最適合中期投資,放10年不見得有利
解題05 知名度及評價高的公司,會反應在股價上
解題06 景氣從谷底上升,股價會先知道
解題07 市場過熱去追高,並不適合散戶投資人
解題08 各國股票短期會連動,長期不會
解題09 聽專家買進,不如看K線決定
解題10 為股東會贈品買股,還不如靠殖利率來得安全
解題11 分散風險,才不會看著別人漲停你懊惱

 

第二章     選股法──「創新高好貴」快追,「創新低好便宜」券空
解題12 沒有成交量的股票,別買!
解題13 REIT(不動產投資信託)的漲跌關鍵因素
解題14 投資ETF(指數股票型基金)幫你分散風險
解題15 ETF多空兩頭賺的技巧
解題16 投資ETN連動債要注意的風險
解題17 停損時,最好採用「市價交易」,以免沒賣到就糟了!
解題18 想盡量買便宜的價格,通常會讓買不到!
解題19 設定創新高時才買進,後面一定有賺頭  
解題20 設定跌破新低時賣出,停損還能保心安

 

第三章 基本面──財報裡的漲跌訊號,暗示你這樣買就會賺1倍
解題21 買入低本益比的股票≠未來股價會上漲  
解題22 不是所有的股票,都適合用本益比判斷
解題23 公司還在賠錢時,就算股價淨值比低也別買
解題24 配息率愈穩愈好,不是愈高愈好
解題25 配息率一年比一年高的公司,絕對是好標的
解題26 公布買回自家的股票,通常會漲!
解題27  2個關鍵,找出業績好的個股
解題28 看懂損益表,你的投資就不會有事
解題29 有風險的公司,財報會看到疑義註記
解題30  4個重點,選出不會倒閉的企業
解題31 報章雜誌預測股價及業績,別太相信
解題32  4個要素,看出財報作假的個股  

 

第四章  買賣點──用K線判斷停損停利,比基本面準
解題33 何時該買?何時該賣?讓線圖告訴你
解題34 股價進入上漲趨勢,才是買進時機
解題35 從均線看出漲跌趨勢
解題36  3個方法,判斷停損時機  
解題37  2原則要遵守,買的標的很安全
解題38 用技術線型判斷停損點,比基本面準確

 

第五章 技術面──任何股票都能翻倍賺的,多空雙作線圖獲利法
解題39 股價跌了一倍,好便宜嗎?錯!別買才安全
解題40 股價在均線上方且呈上漲走勢,就趕快買吧!
解題41 獲利25%時,應該賣掉嗎?錯!通常後面還會漲
解題42 連日飆漲的股票,最好等到股價下跌盤整時再買!
解題43 股價在均線下方且呈下跌走勢,先停損比較保險  
解題44 想買新上市股票,先參考25日均線  
解題45 股價跌至公募價格時就要停損
專欄1 活用BETA值來選股

 

第六章 做多策略──飆股怎麼追、保留30%現金的雙保險操作法
解題46 持續飆漲股票的買進原則
解題47  3個方法,避免追高
解題48 股價大跌別買,請等到反轉時再追
解題49 股價漲後回檔,請先看趨勢,別急著停損
解題50 當跌破你設定的停損價時,別心軟
解題51 財報發布前,不要貿然買進
解題52 多頭行情時,也得保留30%的現金
解題53 持股賣出時間,最好在上漲走勢結束前  
解題54 相信股價走勢,別相信股價預測  
專欄2 從投資標的的買賣動向,可以看出什麼?

 

第七章 放空策略──賣空鎖價法、買進跌期權的套利手法
解題55 善用信用交易(融券賣出),你才不會一味的看多
解題56  3個重點,降低信用交易風險
解題57 你要知道用信用交易融券做空,風險可是無限大
解題58 持股短期走勢下跌,可「賣空鎖價差 」
解題59 股票分割,通常會造成股價上漲
解題60  2個祕訣,挑選實質報酬率高的股票  
解題61 新上市的股票,最好等3個月,再判斷是否適合買進
解題62 想找會長期上漲的個股,就看股價月線圖
解題63 檢閱騰落比率,避免買在高點
解題64 參考信用評等損益率,判斷股價最高值與最低值  
解題65 買進看跌期權,是預防股價暴跌的護身符
專欄3 「套利賣出」是什麼意思?

 

附錄
01 各國股價指數比較
02 用相對強弱指標(RSI)判斷市場買氣

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解題17
停損時,最好採用「市價交易」,以免沒賣到就糟了!
疑問: 何時使用市價交易比較好? 

 
股票買賣交易有「指定價格交易」與「市價交易」。


指定價格交易就是向交易員下達「以四十五元買進」、「以六○元賣出」的委託,以你所指定的價格進行交易。希望買進交易成立的話,價格必須在指定價格以下;若想要賣出交易成立,價格必須在指定價格以上。


市價交易就是未訂指定價格的交易。如果在交易時間內提出市價交易要求,會以與目前股價接近的價格買賣,交易馬上就能成立。


指定價格交易的重點在於買賣的「價位」,市價交易的重點在於買賣的「成立」。


投資股票時,買進或賣出都有所謂的時間點。譬如在股價區走勢(參考問題34)剛轉移的時間點,如果是轉換為上漲走勢時,以比市價還高一點的價位買進,交易絕對能成立;在轉換為下跌趨勢時,以比市價還低的價位賣出,交易也一定成立,以上是非常重要的重點。


此外,停損時必須採用市價交易的方式。停損是為了阻止損失擴大,這時候價位不是重點,能盡早賣出才重要。


聽說技巧中階以上的散戶投資人,不常使用指定價格交易的方式。事實上,資深投資人都知道,「想要買賣時,交易可以確實成立」遠比「買賣價格」重要。

 

如果只採用指定價格交易的方式,最後會錯失買進或賣出的好時機,請好好利用市價交易的方式。


此外,買賣交易額極低的低流性動個股,若以市價交易的方式,恐怕會以偏離市價過多的價位成功交易。如果是低流動性個股,除了因停損必須賣出的情況,最好採用指定價格交易的方式。


正解: 想要停損時,最好使用「市價交易」,以免損失過大。


解題32
4個要素,看出財報作假的個股
疑問: 如何看出會計財報是否作假? 


所謂會計財報作假,就是製作與事實不符的偽財報並發表。


很遺憾,上市企業中真的有企業會財報作假。一旦被發現財報作假,股價也會暴跌,可能還會被吊銷上市許可,雖然我們只是散戶投資人,務必避免投資可能會財報作假的個股。


財報作假很費心思,要小心翼翼製作與事實不符的會計財報。因此,財報中會出現偏頗之處。只要能找出這個偏頗點,就能判斷是否財報作假。

 

財報作假的動機不外乎「希望帳面看起來是營業額有成長」,以及「希望帳面看起來獲利有提升」,也就是典型的營業額灌水。這時候,為了讓數據一致,會虛構與灌水營業額相同金額的應收帳款。

 

因此,損計表的營業額灌水部分,獲利也必須跟著灌水變多,但另一方面,灌水營業額部分並沒有現金流入,相較於損益表的營利,現金流量表的營運現金流量額度就會變少,然後應收帳款額度會高到極不合理。

 

此外,還有存貨(庫存)灌水的方法,就是減少銷售原價,虛構營收。若有這種情況,存貨金額會不合理增加,會出現相較於營利,營運現金流量大幅下跌的現象。


不過,近年來企業並不是採取如此簡單的財報作假技巧,而是提高作假水準,就算看了財報,也不會發現有異常之處。就算投資的個股被發現財報作假,如果想預防損失過大,你的資金絕對不要集中於某個個股。


此外,左側所舉例的個股雖然未必會財報作假,但通常公司內部有問題存在,投資新手務必留意這些個股:

‧頻繁更改公司名稱

‧業務內容經常更改

‧頻繁增資

‧經常更換監察法人

 

正解: 留意應收帳款或存貨的不當增加,以及營利與營運現金流量的關係。


解題34

股價進入上漲趨勢,才是買進時機

疑問: 何時是便宜買進的時機? 

 

投資股票的大原則是「買低賣高」,此原則不只適用於股票投資,所有交易買賣行為也適用。

 

然而,實際上在股價低價時買進,則需要勇氣,而且也常發生這樣的事,原本打算便宜買進,想不到後來股價卻大跌。

 

因此筆者給各位的建議是,在股價轉進入「上漲趨勢」階段時,趕快買進。這時候雖然不是買在最低價,但至少能買在便宜價位,只有神級投資人才能在最低點時買進,所以換個角度想,這個方法也不失為能以理想低價買進股票的技巧。

 

尤其是整個股票市場歷經長期低迷期,突然進入上漲趨勢走向時,有可能撿到歷史性低價位。筆者也常透過這個方法,以驚人的便宜價位買到好股票。

 

不過,有件事務必記住,就算多想以低價買進,在股價處於下跌趨勢時,千萬不要買進。進入下跌趨勢後,股價持續下跌的可能性極高,投資新手絕對要謹慎行事。

 

然而,就算你在股價進入上漲趨勢後沒多久立即買進,也可能後來股價馬上下跌,然後一直處於低迷期。這種情況的上漲趨勢就是所謂的「盲點」。此時若能在股價低於均線的時機點,或下跌至最近低點時停損,可以減少損失。

 

想提早知道股價是否真正進入上漲趨勢階段,觀察「日線圖+二十五日均線」是最佳方法。不過,如果平日工作忙,無法每天查看股價,也可以觀察「週線圖+十三週均線」。相較於觀察一日走勢圖,掌握上漲趨勢的時間點是遲了一些,但至少遇到盲點的機率也會降低。

 

正解: 股價進入「上漲趨勢」階段的瞬間是最佳買進時機。


解題61

新上市的股票,最好等3個月,再判斷是否適合買進

疑問: 投資新上市股票,需要注意什麼?

 

「新上市股票」又稱為「IPO股票」,意思是準上市、上櫃公司首度發行的股票。新上市股票在上市前會先讓投資人認購股票,這時候的價格稱為「認購價格」,通常認購價格會比較低。一般說來,如果不是抽選率高的新上市股票,將無法以認購價格買到股票。

 

多數新上市股票的業績會持續高度成長,未來性可期。因此,上市第一天,會有許多無法以認購價格買到股票的投資人搶著買進,當然初始值(上市的第一個價位)會比認購價格上漲很多。

 

不過,在新股票上市後沒久就投資新上市股票,有件事務必多加留意,因為新上市股票很難預測其股價的未來動向。就某個層面來看,新上市股票是「賭的成分」居高的股票。

 

新上市股票上市時間短,也沒有股價走勢圖可參考,不然就是股價走勢圖的曲線過短,無法對其股價走向進行分析,當然就無法判斷,未來是上漲走勢或下跌走勢。因此,只能根據基本面分析(業績或未來性),來做投資判斷。

 

不過,上市後與基本面無關的供需因素,常會擾亂股價,即使從業績或未來性來看,股價相對便宜的股票,卻反其道而行,股價大幅滑落。此外,如果是上市前風評非常好的股票,上市時大家會搶買,造就出非常高的初始值,導致「高價買進」的危險性也跟著提高。

 

請參考前一頁的股價走勢圖。一個是新股票上市後股價大漲的例子,另一個是新股票上市後股價大跌的例子。每家股票新上市後的股價波動情況都不一樣,很難能在事前預測清楚。

 

因此,最好等上市後過一段時間,股價波動穩定,可以透過股價走勢圖掌握股價走勢後,再尋找買進的時機。筆者的標準是,等上市後過了三個月,再參考各種因素,判斷是否要買進。

 

正解: 小心股價走勢不明朗,以及股價波動大的股票。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: 足立武志
  • 譯者: 黃瓊仙
  • 出版社: 大樂文化
  • 出版日期:2018-06-21
  • ISBN:9789869644631
  • 商城書號:H008
  • 規格:平裝 / 240頁 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 單色印刷

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