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混沌操作法新解

NEW TRADING DIMENSIONS—How to Profit from Chaos in Stocks, Bonds, and Commodities

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內容簡介 Introduction

 

※相關優惠套書(點擊套書名查看更多介紹):《混沌操作法

 

混沌不代表隨機行為,而是一種更高層次的秩序,混沌代表的是一種 新資訊。本書將指引交易者處理當今混沌的市況!

 

◆本書介紹金融市場與投機客的特質,以及介紹新的混沌科學(Science of Chaos),解釋這套理論如何影響每個人的生活與市場交易。全書分別解釋市場究竟想要傳達什麼,談論我們如何調整而改善自己與市場之間關係,以及如何成 為市場最好的朋友,然後享受我們的交易遊戲。本書所談論的內容,將透過一些新軟體及由作者開發的投資人夢幻軟體(Investor’s DreamTM)來執行,其有三種功能:排除分析上的錯誤、指出所有可能的獲利機會、每天都在幾分鐘之內完成該做的工作。

 

◆比爾•威廉斯是金融市場混沌理論的研究先驅,也是21世紀最傑出的技術分析專家。本書涵蓋作者四十多年來累積的交易知識,作者曾訓練數以千計的學員,很 多人因此而扭轉乾坤,很多人因此而培養他們原本不敢想像的生活風格。本書是威廉斯最新的著作,闡述一套完整、先進的交易方法,除了有詳盡的說明之外,還提 供極具挑戰性的練習。

 

◆全書共分成11章:第1章 啟程、第2章 五種交易新法則、第3章 鱷魚指標:市場指南與勝算關鍵、第4章 碎形、第5章 神奇擺盪指標、第6章 市場加速指標、第7章 特區交易、第8章 均衡線交易、第9章 獲利了結的技巧、第10章 彙總、第11章 如何成為交易大師?。

作者簡介 authors Introduction

BILL M. WILLIAMS 【BILL M. WILLIAMS 】

現任:

創利集團(Profitunity Trading Group)創辦人與總裁,自1959年以來積極從事交易,績效傑出。他主要工作是操作自己的資金,也擔任投資顧問的工作,客戶主要是外國銀行、廠商、避 險者與全球大型交易機構。40多年來,威廉斯博士運用最先進的物理學、數學與心理學,從事金融投資、交易方面的分析與研究,成效斐然。他主持的講習會與研 討會,已經讓25,000多人受惠,曾經接受其個人特別訓練的交易員人數,則超過700人。他曾經發表無數的論文,美國媒體也經常報導他的相關見解與觀念。

著有暢銷書《混沌操作法》與《混沌操作法II》以及《混沌操作法新解》

推薦序 Recommended preface

導 論

 

想不想知道我瞭解你什麼?

 

我瞭解你多少?事實上,瞭解不少。我積極從事交易,以及與交易者相處在一起的時間,已經超過40年。這段期間內,我主持不少交易研習班,訓練的交易者人數超過25,000。至於在交易盤房內個別訓練的交易者,人數也超過700位。憑著這些經驗,以下是我對於各位的瞭解:

 

1. 你的智商程度可能屬於整體人口的最高10%內。這是一般愛追根究底投機客的特質。這個領域通常會吸引心胸開放、喜愛冒險、野心勃勃、極端聰明的人。根據我對於各位的瞭解,所以要在此感謝各位撥空閱讀我的書。可是,我對於各位的瞭解不僅於此。

 

2. 你可能已經在其他領域有了一些成就。很少人剛踏出校門,就會對於投機活動感到興趣。你已經透過某些方式證明自己的能力,現在你想要尋找一種更好、獲利更 高、更有價值的活動來豐富自己的人生,這不只涉及金錢的問題,還包括經驗、行動與滿足。讓我再度表達我的敬意,具備你們這樣才華與背景的人,願意撥空閱讀 我的書。可是,還有呢!

 

3. 你已經成功累積一些額外的資本,想利用這些資本在市場上冒險。我相信應該是如此,因為沒有期貨經紀商願意讓交易者刷卡開戶。所以,歡迎各位,我的新朋友們,來到這個獲利潛能最高、最有趣、最迷人的冒險樂園。

 

這只是各位的一些特質。我相信各位還有其他很多過人之處。本書的宗旨之一,就是協助各位發揮這些特質,運用它們在市場賺錢、享受愉悅。關於你,我還知道一點:

 

如果你所想要找的答案,
可以在其他地方找到,
那你現在就不會閱讀本書。

 

所以,讓我恭喜各位,你是具備前述三項特質的優秀成員之一。即使你還沒有找到你想要找的答案,但還是讓我歡迎各位。我編寫這本書的目的,就是讓「這個」答案變成「你的」答案。

 

在市場上何以發生虧損?
 

憑著40多年的成功交易經驗,我可以預期各位一開始最想提出的問題:

 

1. 我應該怎麼做,才能在市場上獲取穩定的成功?

 

2. 我為什麼發生虧損?

 

你碰到的最大問題可能是發生虧損。你使用不正確的邏輯地圖。你所使用的,是你從小被教導使用的邏輯推理系統,也是你過去在其他領域獲得成功所採用的系統。 可是現在不論你多麼努力,也不論你的背景如何或多麼聰明,你就是發生虧損。你想知道為什麼。事實上,你所追求的是一種萬靈聖杯。若是如此,你來對地方了! 確實有所謂的聖杯,我也很樂意與你分享。交易聖杯很單純,也很簡單,你只要記住下面幾個字:

 

要求市場所要求的

 

就是如此,也是你所追求的最關鍵答案之一。真的這麼簡單嗎?沒錯!這是交易成功的最重要竅門,只要你能夠遵守這項準則,就沒有必要另外尋找協助。可是,這還涉及一個問題;事實上,是兩個不同的問題:

 

1. 我怎麼知道市場想要什麼?

2. 我如何說服自己要求市場所要求的?
 

就這兩個問題來說,第一個問題比較簡單。本書準備回答這兩個問題。

 

如何閱讀與研習本書資料?

 

如果你很急,有相當充分的交易經驗,而且不介意弄不清楚整套處理方法的根本哲學,可以考慮略過本書最初部分,直接從第3章著手,直接學習獲利策略。如果你 想儘可能搞清楚自己所作所為的一切(但願各位是如此),我建議你從頭到尾讀完本書之前,不要採取其他行動。這種情況下,我還建議各位慢慢、仔細的重複閱 讀,對於自己覺得特別重要的部分,記錄閱讀感想。各位將發現,對於每部分內容,每讀一次都會有不同的收穫:不只是因為前一次閱讀疏忽一些內容,最重要的是 每次閱讀的「你」都不同了。有一種說法:「當學生準備好了,老師自然會出現」;說得確實沒錯。就目前所談論的來說,老師不是我,而是這個宇宙。

 

曾經有人問愛因斯坦,「我們所能夠提出的最重要問題是什麼?」他回答,「你能夠提出的最重要問題是:『宇宙是否是一個友善的場所?』」。想想看。對於你來 說,市場是否是一個友善的場所?應該是,也可以是。本書將帶領你一步一步邁向這個目的地。帶領你脫離虧損的恍惚狀態,告訴你如何終結這些不好的狀態。各位 將發現,這一切都很簡單,深具啟發意義。

 

我們的行動計畫

 

關於本書的內容安排,首先是簡單介紹金融市場與投機客的特質。接著,簡單介紹新的混沌科學(Science of Chaos),解釋這套理論如何影響每個人的生活與市場交易。然後,我們將用六章篇幅解釋市場究竟想要傳達什麼。最後,本書將談論我們究竟如何調整而改善 自己與市場之間關係,如何成為市場最好的朋友,享受我們的交易遊戲。我們也會探討本書所談論的內容,如何透過一些新軟體與我們自己開發的投資人夢幻軟體 (Investor’s DreamTM)而更容易執行,後者有三種功能:

 

1. 排除分析上的錯誤。
2. 指出所有可能的獲利機會。
3. 每天都在幾分鐘之內完成該做的工作。

 

如果想要徹底瞭解本書的內容,或許應該知道我的出身,還有我的基本假設。關於我從事交易的40多年經驗,各位如果要我表達其中最重要的概念,我的答案是:我們在市場上所做的交易,多少都與價格和時間有關,這是我的基本假設。

 

我們每個人都根據自己的基本信念系統在市場上進行交易

 

沒錯,我是說我們「每個人」。不論我們管理的一小筆資金、退休基金、銀行資金、企業或法人機構的資金,或是國家的資金,我們都是根據自己的信念系統從事交 易。由這種觀點來看,市場並不是經濟基本面的、也不是技術面或機械面的,市場反映的是行為(behavioral)。市場是由各式各樣的交易者構成,他們 都有不同的時間架構、不同背景、不同數量的資本,以及非常不同的目標。所以我們看到市場有時候非常有人性,脾氣暴躁,情緒化,隨時準備採取行動,另一些時 候則昏昏欲睡。我們發現,市場與個人行為(你與我的行為)之間存在有趣的類比。

 

市場的基本功能
 

 

市場的基本功能是溝通(communicate):讓你的慾望與市場做溝通,然後向你做回應,向全世界做回應,說明相關慾望究竟發生虧損或利潤。關於個人 溝通,你需要瞭解三項根本原理,才可以理解市場表面之下的作為。這些原理不只適用於市場,它們也同樣反映在日常生活的每天溝通上。這三個原理分別為:

 

1. 你所聽到的東西,有90%是謊言。一般人說話,通常並不代表「頸上型電腦」的真正意涵。我們傳達的資訊,會根據自己對於收訊者反應的判斷而做調整。市場的 情況也是如此。一般情況下,我們所聽到、看到的市場訊息,大概有90%不是真的,也就是說這些資訊並沒有精確顯示市場表面之下的真正行為。
 

 

2. 你沒有辦法說謊。乍看之下,這似乎與第一個原則相互矛盾,但此處是討論人類的溝通而言。一般人只要沒有說實話,身體就會產生一些生理反應,譬如說:顫抖、 頭部稍微前傾、眉毛無意識的挑高、……等。這也是測謊器的原理。如果非言語管道透露的訊息和言語不一致,則後者就被認定為謊言。市場的情況也是如此。市場 永遠說實話,但通常都是透過非語言管道。
 

 

3. 你只能談論自己。如果我說「這個房間很熱」,這不是有關房間本身的陳述,而是我對於這個房間之感覺的陳述。市場的情況也是如此:市場只能談論自己。唯有當我們開始瞭解市場的根本結構與其語言,我們在市場上採取的行動才能精確、創造獲利。

 

市場的機本構造很類似我們的機本構造。更深入瞭解其中一個,自然也能夠更瞭解另一個。所以,培養適當的交易態度,很可能是最有效率的學習與成長方式。

 

本書的安排
 

本書內容涵蓋我個人幾十年來累積的交易知識,我曾經在交易研習班訓練數以千計的學員,也曾經個別傳授交易經驗給700多位專業交易者。我曾經見到很多人因 此而扭轉乾坤。我也見過很多人因此而培養他們原本不敢想像的生活風格。很多人也因為交易狀況改善而連帶提升其婚姻關係。當然,我也見過失敗的案例,所以我 花很多時間研究與分析,為何相同的訓練能夠讓某些人獲致顯著成功,而另一些人則不能展現類似績效。

 

我運用我的經驗而儘可能排除那些沒有實效的技巧,只專心講授那些普遍適用於國際股票與商品市場的方法。
以下摘要說明本書的內容:

 

 

第1章繼續介紹投機活動的性質,探討有助於各位瞭解市場真實狀況的基本知識。
第2章由實務立場(非技術性的)解釋混沌科學,說明這方面知識與我們的日常生活或交易投機之間的關係。
第3章開始講述我們的專門分析方法與交易技巧。我稱這套系統為「鱷魚」(Alligator)。
第4章解釋我們的第一個交易層面:碎形(fractal)。
第5章解釋我們的第二個交易層面:神奇擺盪指標(Awesome Oscillator)。這幾乎等於是閱讀明天的《華爾街日報》。
第6章解釋我們的第三個交易層面:動能加速/減速指標(Momentum Accelerator/Decelerator)。這相當於是閱讀後天的《華爾街日報》。
第7章解釋「特區」(the Zone)交易:正確建立部位之後,如何讓投資報酬最大化。
第8章解釋如何在奇異吸引子之間的均衡線進行交易。
第9章解釋如何出場與獲利了結。
第10章綜合討論所有的交易訊號,提供很多範例與練習案例,讓讀者在實際運用這套方法之前,能夠確實瞭解整個系統的細節。
第11章回頭探討心理層面的內容,說明如何藉由投機來提升整個生活,而不侷限於金融市場的交易。

 

讀者可以透過網際網路運用我們的特殊軟體,這套軟體會自動搜索全部5個層面的訊號,讓各位能夠仔細觀察逐支線形的變化。總之,我們要確定各位能夠充分掌握這套系統的最新發展。

 

最後,再度歡迎各位能夠跟我們一起踏上這趟驚奇之旅,探索自己與周遭世界究竟有些什麼。
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我們所經營的,是一種可想像範圍內的最佳事業。主要工作是運用自己的資金從事交易,並且定期訓練與協助其他人成為勝任的交易者,讓他們也能夠過著我們所偏 愛的生活形態,換言之,不需擔憂不穩定的工作狀況、不需應付令人心煩的老闆、長時間通勤上班,以及微薄的收入。另外,這種事業也可以避開勞資緊張關係、劇 烈競爭、政府稅務與規範的種種麻煩,更不需要每天為了激勵員工士氣而煩惱,也不用苦於找不到勝任的員工。

 

從事這種行業,你可以隨心所欲地挑選自己喜歡的地方居住。我們挑選海邊,主要是因為方便於玩帆船或從事其他水上活動,但此處很接近一座重要的國際機場,所以幾乎可以直飛到世界各主要城市。

 

你可以自由決定自己的工作時間,高興就多做點,不高興就少做點。你沒有必要向任何人報告。

 

你不用擔心消費者問題、客戶公關、抱怨、偷竊、退貨、工會、員工福利計畫、股東,還有——最重要者——煩人的會議。
你的收入也完全沒有限制。交易100口契約與交易1口契約,基本上沒有什麼不同,不需要多費力氣(當然,這需要一些額外的勇氣,但如果各位真的瞭解市場,實際上也不會有大問題)。如果想要增加收入,所需要的是增加交易的契約口述,而不是更辛苦的工作。

 

沒錯,絕大多數人從事交易或投資都發生虧損。這個問題不在於市場,而是他們本身的信念系統。在其他生活領域內有用的一些東西,往往都不適用於交易市場。想要獲致交易成功,必須考慮兩個基本要件:

 

1. 正確的工具
2. 正確的態度

 

這也正是本書與一致性獲利方法所想要提供的。藉由正確的態度,運用正確的工具。各位已經由本書得到正確的工具,足以讓各位瞭解市場,而成為少數能夠在股票與商品市場獲利的菁英份子。

 

關於交易與投資,有一種很棒的特質:我們絕對不可能完全掌握情況,所以每天都可以學到新東西。我相信本書跟大家分享的研究與資訊,應該可以協助各位。我誠懇邀請各位加入我們,持續研究如何享受我們的人生、如何我們真正的自己。

目錄 Table of Contents

目錄

 

謝辭

 

導論 想不想知道我瞭解你什麼?

 

第1章 啟程

第2章 五種交易新維度

第3章 鱷魚指標:市場指南與勝算關鍵

第4章 碎形

第5章 神奇擺盪指標

第6章 市場加速指標

第7章 特區交易

第8章 均衡線交易

第9章 獲利了結的技巧

第10章 彙總

第11章 如何成為交易大師?

 

關鍵字:寰宇出版/ BILL M. WILLIAMS/ 黃嘉斌(譯)

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精彩試閱 Wonderful Preview
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第一章 啟程(節錄)

 

你正處在生命旅程的機場,飛向21世紀的飛機正要起飛。你有兩個選擇:繼續留在機場,吃著自動販賣機提供的過期食物;或者,你可以搭上飛機,奔向電腦化交易科技的最尖端領域,在飛機上享用幾乎無限的資訊資源與各種知識,一旦碰上無可避免的重大行情波動,你可以握有本書告訴你的「自動駕駛」專業系統。

 

這就是我準備帶領各位前往的未來世界。讓我們共同探索這個最先進的科技交易世界。如果你並不瞭解這些最先進的科學與交易知識,完全不用擔心。我不會拿這些科技名稱來做疲勞轟炸。我只準備告訴各位一些簡單、實用、有組織、易於瞭解的資訊與指示。如果各位已經準備妥當,打算前往未來世界,讓我們啟程吧!

 

本章的宗旨,是想說明我們個人的偏見,如何影響我們成為穩定的贏家或輸家。如果各位是頂尖的交易者,或許可以直接從本書的第3章著手,直接閱讀我們提供的交易技巧。可是,我還是建議各位從頭讀起。我相信,如果各位想要盡可能發揮交易潛能,瞭解交易的根本結構是非常重要的。所以,讓我們來看看所有市場的最重要根本層面。

 

內容vs.程序

 

假定你是為太空旅遊者,準備降落在遙遠的星球,發現自己處在一個房間裡,桌上擺著一盤棋。你想要瞭解這個奇怪的「地球」究竟是怎麼回事。你研究每個個別棋子,發現它們各有不同的形狀與大小。你想真正了解它們,所以針對每個棋子進行所謂的「電子分析」。你知道它們的精確位置、大小、結構。你徹底瞭解整組棋子的結構與內容。可是,除非你瞭解下棋的程序,否則就不可能瞭解整場對局與其意義。

 

40多年來,我觀察交易者與他們的交易,發現多數交易者處理市場的態度,就如同前述虛構的太空旅遊者一樣。重心擺在內容,而不是程序。對於前述太空旅遊者來說,除非看到人們真正下棋而彼此競爭,否則就不可能瞭解棋局遊戲。這未必是什麼壞事,只是不會發生棋局勝負的盈虧。我們會透過一些問題而想瞭解交易:

 

‧ 你這個月賺多少錢?

 

‧ 你有沒有做多黃金?

 

‧ 你開什麼樣的車?

 

‧ 你可不可以把交易的損益表拿給我看看?

 

‧ 你可不可以舉例告訴我,哪個成功交易者採用你的交易方法?

 

‧ 你知不知道這個市場已經嚴重超賣?

 

所有這些問題,重心都擺在內容,而不是程序上。根據我所受的科學訓練,以及我對於交易的瞭解,我相信贏家與輸家的最主要分野,在於我們把重心擺在內容或程序上。

 

......

 

(更多精彩內容,請參閱本書)

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