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祖魯法則:買進飆股不求人,英國股神史萊特轟動金融圈的經典投資祕笈

The Zulu Principle: Making Extraordinary Profits from Ordinary Shares

  • 作者: Jim Slater
  • 譯者: 劉道捷
  • 出版社: 大牌出版
  • 出版日期: 2015-07-22
  • 定價: 350元
  • 優惠價: 88308
  • 會員價: 79277
  • 加贈點數: 0

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內容簡介 Introduction

要挑到飆股不容易,能抱牢飆股更是難上加難
小美工靠「祖魯法則」年暴賺300%
今周刊908期專文報導

 

誰說法人大戶一定是股市贏家?
散戶就注定是輸家?

 

抱牢一檔好股票、看出真正成長股,不單是耐心的問題。
有沒有一套法則可以評價股票,告訴你什麼時候進場、什麼時候了結獲利?
如何衡量目前的股價是過度高估,還是被低估的原石?
要破解這些問題並不容易,因為即使是具有投資與財務專長的分析師,也未必能做得好。
然而,「祖魯法則」可以提供簡單的解決方法。

 

英國傳奇股神史萊特從「負百萬富翁」到億萬富翁,輝煌成績震撼全球金融界,至今仍是活躍的股市贏家與分析師。他的選股方法就是聚焦獲利上升的中小型公司,尋找本益比和成長預測皆超出平均水準的股票。這套經由經驗累積與修正後發展出的選股準則──祖魯法則,讓他始終遙遙領先大盤,甚至創造高達500%的報酬率。

 

史萊特是當代傑出的股市投資專家,主要優勢是擁有不可思議的能力,能夠看出低估的公司,也擁有研判市場趨勢的遠見。他從不吝於分享自己的成功祕訣,長期在英國《週日電訊報》公開自己的投資組合,所推薦的組合投資報酬率達68.9%,而同期英國股市只上漲3.6%。

 

《祖魯法則》說明聚焦投資的重要性,告訴你如何利用專注的力量,最大化投資槓桿。從本書你可以學到,如何根據事實找到投資標的,知道何時進場、了結,更重要的,怎麼從小股賺大錢。

 

本書特色

 

●小資金散戶暴賺經典
聚焦小型成長股,小資本也能輕鬆入門,創造超人利潤。

 

●獨門選股公式
一個數字快速評估股票價值,決定進退時機。

 

●教你掌握飆股漲勢
解析成長股、題材股、資產股、借殼股操作特性。

 

●綿密的投資安全網
四項安全要素,防範投資風險。

 

●帶你洞悉多空訊號
十四個牛熊來襲的警訊,七個不能不知的多空潛規則。

作者簡介 authors Introduction

Jim Slater 【吉姆 ‧ 史萊特】

現任:

英國傳奇投資人,主張「雷射光束」強過散彈槍,選股策略聚焦於小型成長股,創造遠高於大盤漲幅的投資報酬率。

 

24歲取得會計師資格,任職AEC公司商業部門期間,以筆名「資本家」(Capitalist)於《週日電訊報》(Sunday Telegraph)撰寫專欄。1963至1965年,史萊特所推薦的投資組合報酬率高達68.9%,而同期的英國股市只上漲3.6%。

 

1964至1974年,創立史萊特‧渥克證券(Slater Walker Securities),以併購方式快速擴張成金融集團,但在1975年時因金融風暴及過度槓桿而破產,當時46歲的史萊特由億萬富翁變成「負百萬富翁」(英鎊),從此退出市場17年之久。期間他轉而撰寫童書,並由10歲的兒子製做插畫,在英、美、日等國大賣300萬冊,經營事業之餘,他也持續精進股市投資技巧。

 

1992年,63歲的史萊特重出江湖、投身股市,出版《祖魯法則》一書,震撼英國金融界。他提出「本益成長比」(PEG)的觀念,令美國選股名人彼得‧林區(Peter Lynch)大為驚艷與推崇。

 

著有:《祖魯法則》(The Zule Principle)、《超越祖魯法則》(Beyond the Zulu Principle)、《簡單投資不求人》(Investment Made Easy)、《重新出發》(Return to Go)。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

序     大象不會疾奔
首先,尋找順風,我的意思是聚焦一個展望非常好的領域或類股。

 

前言   當個祖魯專家
集中力量、發動攻擊,達成目標。

 

第1章  股市贏家之道
為了競爭,你需要培養優勢。

 

第2章  小型成長股
理想的企業是能夠讓你依靠、年復一年每股盈餘都成長的公司。

 

第3章  盈餘、成長率與本益成長比
本益成長比是衡量工具,也是很重要的投資工具,不要低估這個比值的價值。

 

第4章  會計花招
有些會計師可能認為,會計是十足的科學,有些會計師則認為,資產負債表和損益表的呈現,藝術成分比較高。

 

第5章  流動性、現金流量與借貸
這家公司是不是真正的賺錢機器?

 

第6章  轉機與題材
好的題材是強而有力的催化劑,有助於股價上漲,市場喜歡好題材,新事物會增加題材的味道和趣味性。

 

第7章  競爭優勢
競爭優勢是特別的東西,難以打敗,也難以模仿。

 

第8章  動能與相對強弱
我喜歡把圖表看成工具箱中的一種工具,而不是看成目標。

 

第9章  祖魯法則的其他標準
我的建議是:一看到初步出問題的跡象,就把股票賣掉。

 

第10章  為標準評分
選擇成長股時,判斷和感覺的成分遠比計算的成分多得多。

 

第11章  景氣循環股與轉機股
市場在公司重振時,時常誇大好轉的希望;在公司沉淪時,又過分誇大公司倒閉的恐懼。

 

第12章  借殼公司
投資借殼股比較像藝術,比較不像科學。

 

第13章  資產股與價值型投資
很多人認為,「價值型投資」只是指折價買進資產,事實上,價值型投資的範圍更大。

 

第14章  領導股
領導股的缺點之一是經常有很多人研究,股價通常比較貴。

 

第15章  外國股市
身為祖魯法則潛在信徒,很可能更應該先在自己的後院裡,成為一種投資方法的專家。

 

第16章  投資盟友
我要的是事實,而且希望控制自己的幻想。

 

第17章  投資組合管理
「早早停損,累積利潤」,這件事情說起來容易,做起來卻很難。

 

第18章  洞悉多空訊號
多頭和空頭市場的信號就像錢幣的兩面。

 

第19章  改善投資績效的十大祕訣
花越多精神注意你的股票,你會越「幸運」,你的投資績效會越好。

 

第20章  投資的精算
注意財務報表中的重要數字。

 

關鍵字:大牌出版/ Jim Slater/ 劉道捷

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精彩試閱 Wonderful Preview
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前言

當個祖魯專家

 

我一個兒子對股市有興趣,他看了很多很多相當高深的美國投資書籍後,問我是否能夠推薦一本類似的英國書籍,我想了又想,到書店裡找了又找,頂多只找到入門書籍而已。市場力量通常會開始填補缺口,因此我決定寫這本書,我毫不懷疑很多人會跟著這樣做。

 

我的目的是讓你知道怎麼成為十分成功的投資人,我的問題是:我不知道你是不是具有雄心壯志的新手營業員、了解很多投資基本原則的會計師或律師、還是從事大不相同的行業、或是在產業界服務大半輩子已經退休的人。我不希望讓了解基本原則的人覺得厭煩,因此我要假設你跟投資業多少有點關係,或是你已經看過第二十章的投資名詞解釋,不管是哪一種情形,你都應該已經知道普通股、特別股和可轉換公司債的差別;了解本益比、股利率和資產價值的意思;也清楚配股和現金增資新股的影響和意義。

 

投資有很多方法,也有很多領域,我在後面的章節裡,會詳細向你解釋其中一部分東西:

 

小型積極成長公司

 

投資圈通常不研究快速成長、總市值介於500萬到1億英鎊的公司,因此這種股票通常特別有吸引力。

 

轉機股與景氣循環股

 

受到衰退環境或其他特殊因素沉重打擊的公司,通常都準備反彈回升,從事景氣循環產業的公司和最近更換經營的公司也屬於這種類股。

 

借殼上市股

 

借殼上市股是另一種令人深感興趣的投資工具,這種公司規模通常很小,但是股票已經上市,經營無足輕重的單調業務,業務規模不大,偶爾擁有一些現金。入主借殼上市企業的企業家通常是希望走後門,讓自己的公司借殼上市,因為他們的公司可能歷史太短,或是因為其他缺點,不能透過比較正常的管道上市。英國有很多成功的小型借殼上市股,有些借殼上市股聲名狼藉,包括韓森(Hanson)、威廉斯控股(Williams Holding)、勃利派克(Polly Peck)和帕克菲爾德(Parkfield)等公司,搭借殼上市股投資列車可能很刺激。

 

資產股

 

我有一些朋友只投資總市值低於公司清算價值的股票,這種價值型投資人會等待機會,例如等待併購案出現或經營階層換人,以便活化資產,提升公司的全部獲利潛力,這時這種股票會開始上漲。

 

領導股

 

金融時報100種股價指數(富時100,FT-SE 100 Index)成分股規模通常令人安心,很少徹底倒閉,市況不好時,要賣掉也容易多了。然而,投資圈會深入分析這種股票,因此要找到真正的便宜貨難度提高。我希望告訴你我的一些選擇標準,提高你投資英國領導股的績效,我也發現,我的標準用在美國和大多數外國股市中,也極為有效。

 

如果你需要研讀名詞解釋,請你現在就看,我急於告訴你怎麼用我稱為「祖魯法則」的方法,賺一點錢。你不會把時間花在公債、特別股、債券和日本股市上,會集中精神,注意五種投資普通股的賺錢方法,最後選擇一、兩種適合你特性的方法。

 

我是在內人看過《讀者文摘》上一篇討論祖魯人的文章後,把這種方法叫做「祖魯法則」,她從那時起,對祖魯人的了解就比我深入,如果當時她向本地圖書館借所有跟祖魯人有關的書籍來看,她應該會比瑟瑞(Surrey)地區大部分人都更了解祖魯人。如果她決定到南非訪問,在祖魯人的茅屋裡住上半年,研究南非一所大學裡所有跟祖魯人有關的文獻,她應該會變成英國的祖魯人權威,也可能成為世界性權威。重點是今天祖魯人的歷史和風俗習慣是很明確而狹隘的知識領域,內人必須投入不成比例的時間和精神,最後會變成大家公認的專家,研究這種高貴的民族可能不會獲利,但是另外有很多專門領域可以研究,也可以在財務上得到很高的報酬。

 

我現在打算告訴你怎麼在投資上,運用祖魯法則,你會像蒙哥馬利(Montgomery)元帥和拿破崙一樣,靠著集中力量、發動攻擊,達成目標。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: Jim Slater
  • 譯者: 劉道捷
  • 出版社: 大牌出版
  • 出版日期:2015-07-22
  • ISBN:9789865797485
  • 商城書號:B022
  • 規格:304頁/430公克

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