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期貨教戰守策

期貨賽局(上)、期貨賽局(下)、高績效期貨操作:名家交易策略

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內容簡介 Introduction

期貨教戰守策套書內含三書(點擊書名查看更多介紹):《期貨賽局(上)》、《期貨賽局(下)》、《高績效期貨操作:名家交易策略

 

《期貨賽局(上)》、《期貨賽局(下)》

 

21世紀的今天,金融期貨已躍居市場主導地位,許多交易所合併、佣金費率大幅下降,致使期貨成為最有用的避險與投機工具。

 

《期貨賽局》第一版出版當時,被視為是針對非主流產業所做的客觀、務實的研究,很多期貨玩家都利用本書作為交易操作必備參考工具書。《期貨賽局》第二版發行至今,已經十餘年。在這段期間內,期貨與選擇權產業發生重大的變化:法規更動重寫了交易法則;市場重心由穀物與金屬移往公債、外匯之類的金融交易工具;電腦與網際網路使得資訊傳遞立即且普遍----。因應21世紀交易者及市場需要,《期貨賽局》終於推出第三版,書中所有的資料都經過更新,作者並提出了最寶貴、最精確以及最完整的專業期貨交易操作知識及諸多參考資料,可以說是21世紀期貨交易的完全操作寶典。

 

【本書特色】

 

◆ 《期貨賽局》(三版)分成上下冊,提供期貨交易者因應21世紀期貨市場的完整操作策略。針對交投最熱絡的利率與外匯期貨市場、到全球性的石油市場,提出高獲利、高保障的策略;並提出避險與投機這兩個領域內的最佳交易策略。另外還有討論基本分析決策的方法及成功的模型,及技術分析的各種技巧與多項預測系統。此外,本書分析與描述數十種交投活絡的商品期貨契約,包括:供給、使用、價格決定因素與契約規格,並提供期貨市場各類商品的最新參考資訊。

 

◆  本書提供期貨市場全球性的交易須知。提供分析期貨市場性質與行為的資訊,以及提出成功交易者運用的技巧與如何面對陷阱;並論述最近發表的期貨市場的相關研究,研究成果涵蓋各種類型市場參與者的交易結果;此外,並解釋最近調整的法規變動等。將協助讀者自行擬定明智的交易決策。

 

《高績效期貨操作:名家交易策略》

 

《高績效期貨操作》的第一版是近年來不可多得的期貨交易相關暢銷書。不論初學生手或交易老手,本書都提供珍貴的資訊。現在,修正版又納入數位最近幾年嶄露頭角的分析師與交易人,如Joe Krutsinger、David Caplan、Donald Jones、Robert Koppel與Howard Abell。這部完整而權威的《高績效期貨操作》幾乎涵蓋期貨交易的每個層面。沒有任何書籍能夠展現如此規模的「群星會」。

 

主要內容包括︰
◆策略與市場戰術
◆技術分析
◆風險管理與保本
◆選擇權交易
◆發展個人適用的主交易系統

 

作者簡介 authors Introduction

Richard J. Teweles, 【理查杜里斯博士 】

現任:

美國期貨及證券產業備受尊敬的顧問師,曾任美國加州州立大學長堤分校的財務、房地產與法學教授。並擔任400多家經紀商、法律機構、及交易所顧問。

Frank J. Jones, Ph.D 【法蘭克瓊斯 博士】

現任:

現任 / 守護神保險公司(The Guardian Insurance Comany)的投資長。 
歷任 / 紐約證券交易所選擇權與指數產品部門、紐約期貨交易所、芝加哥商品交易所高階主管。

Joel Robbins 【Joel Robbins 】

現任:

羅賓斯操作公司(Robbins Trading Company)的總裁及創辦人。這家期貨經紀公司設在芝加哥,是Systems AssistR Trading Service和World Cup Championship of Futures TradingR的原創者。曾在芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)和芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade)擔任營業廳交易員和營業員,是CME指數及選擇權分部的原始會員。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

《期貨賽局(上)》

 

前言

 

第I篇 賽局基礎

第1章 為何從事期貨交易?
第2章 期貨市場的性質
第3章 期貨交易機制
第4章 期貨價格行為

 

第II篇 交易賽局

第5章 交易篩選方法:基本分析
第6章 交易篩選方法:技術分析
第7章 價差交易
第8章 選擇權
第9章 賽局計畫
第10章 資金管理

 

《期貨賽局(下)》

 

第III篇 贏家&輸家

第11章 誰贏?誰輸?為什麼?

 

第IV篇 期貨經紀人

第12章 期貨客戶的經營、維繫與服務
第13章 監管:我們法庭見

 

第V篇 挑選賽局:市場

第14章 一般資訊來源
第15章 利率期貨市場
第16章 外匯期貨市場
第17章 穀物與油籽市場
第18章 肉品期貨市場
第19章 貴金屬與工業金屬
第20章 能源市場
第21章 食物、纖維與木材市場
第22章 指數期貨市場

關鍵字:寰宇出版/ Richard J. Teweles, / Frank J. Jones, Ph.D/ 黃嘉斌(譯)

 

《高績效期貨操作:名家交易策略》

 

目錄

作者簡介
前言
1、衝向勝利終點

 

Ⅰ、總論基本原則
2、論成功交易原因該具備的特質
3、技術分析的四種基本方法
4、教育:期貨市場成功之道
5、維繫交易自由:保障資本


Ⅱ、各家策略
 波浪與折返
6、邁向成功的繪圖技巧
7、費伯納西延伸分析:決定獲利目標的合理方法
8、艾略特波浪原理
9、商品期貨長期交易方法
型態與訊號
10、劍橋吊鉤
11、市場發展階段的技術指標行為
12、市場邏輯與市場輪廓:技術運用簡介
13、流動性資料庫&市場輪廓分析
14、市場個性輪廓
15、如何尋找10:1勝算的機會
16、市場人氣新觀點
氣象與時效
17、藉由天災尋找交易機會


Ⅲ、選擇權交易
18、運用期貨選擇權掌握重大走勢:策略與法則
19、商品選擇權移動平均系統
20、價格波動率


Ⅳ、設計自己的名家交易系統
21、如何建構與測試系統
22、系統設計與測試:如何避免嚴重錯誤
23、如何運用與篩選顧問服務


Ⅴ、結論
24、名家策略共通脈洛


參考資料

關鍵字:寰宇出版/Joel Robbins 【羅賓斯】/ 寰宇財務顧問公司

達人推薦 Recommendation

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精彩試閱 Wonderful Preview
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《高績效期貨操作:名家交易策略》

 

前言

 

直到近幾年之前,期貨交易始終在金融領域內扮演次要或非常微不足道的角色。長期以來,期貨市場總被視為投機客的樂園,風險很高,成功的勝算很低。可是,自從1982年市場引進股價指數期貨契約之後,整個情況全然改觀,股票交易者、共同基金經理人與退休基金經理人由一個嶄新的角度看待期貨市場。他們的股票多頭部位可以透過股價指數期貨空頭部位進行避險,防範股價下跌對於股票投資組合的傷害。然而,股價指數期貨雖然得到普遍的認同,但成交量仍然遠低於公債與外匯期貨。隨著全球政治局勢趨於不穩定,國際石油輸出國家組織的權力起伏,以及國際金融穩定受到一波波的威脅,貴金屬與金融期貨的成交量與價格波動程度持續增加。接著是1988年的乾旱天災,更強化交易者對於期貨交易的熱衷。到了1989年,任何類型的交易者都非常熟習期貨市場。雖然交易的風險更嚴重,但潛在報酬也更可觀。

 

雖然期貨交易已經得到一般大眾與專業玩家的普遍認同,但很多市場參與者還是不瞭解期貨市場相關的系統、方法、技巧與心理。由於期貨市場信用擴張與價格波動蘊含的高風險,很多迅速致富而享有盛名的人,最後還是免不了失敗的結局,很快就被市場遺忘。可是,某些交易顧問、投機客與市場分析家運用他們的一般常識、專業知識與紀律規範,還是能夠安然度過市場逆境的洗禮。他們的經驗、知識、教訓與觀察,為期貨交易提供一個紮實的基礎。為了汲取這些百戰老兵的集體知識與資訊,必須由許多層面著手,而且必須親身體驗。

 

我們抱著下列宗旨而編輯本書:

1、彚整一些著名交易者與交易顧問的共同智慧。他們透過理性、判斷與技術分析,長期從事期貨交易,而且歷經市場的考驗。

2、提出一些市場分析、時效判斷與行情預測的新觀念。

3、協助讀者從事交易,提供研究與分析的一些新方向。

 

某些書籍是供讀者閱讀,本書則是供讀者研究。某些書是買來填充或裝飾書架。可是,我相信這本書的內容可以讓你把它永遠擺在書桌上。

 

 

第一章 衝向勝利終點~Joel Robbins

 

衝向未來:期貨交易的變動風貌

 

1848年,一小群穀物交易商聚集在芝加哥,建立芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade,CBOT)。當時,沒有人料到這項舉動會造成深遠的影響。最初,這個組織的唯一宗旨是維持混亂穀物市場中的秩序;不久之後,CBOT建立穀物期貨交易的內規,更在1865年發展為正式的期貨交易所。CBOT成立之後就吸引許多獨立的交易者,他們大多堅信自由市場的法則,在CBOT場內賺取龐大的財富,而且數十年來始終沒有讓政府管制介入交易所的運作 — 這數十年期間內,商品期貨交易基本上沒有什麼變化。可是,1960年代末到1970年代初期之間,期貨產業開始發生變化,一些看是無關緊要的法規變動,最後竟然造成整個產業的一系列變革。

 

我們生活在一個不斷壓縮的世代,科技的變動速度快得超越人們的想像。電腦的體積愈來愈小,功能愈來愈強;汽車也提供許多新奇的電子設備,改善操作功能,減低耗油量,增加馬力;電話裝設在汽車、卡車、遊艇、飛機與口袋裡;全球通訊不再遙不可及;機器人裝配汽車,電腦透過電話推銷產品,科學家也利用新的夸克單位衡量物質。變動似乎已經變成常態。

 

「革命」似乎不足以形容這種瘋狂的發展。工業革命把農業社會推升為自動化、經濟專業化與相互依存的社會結構。這是一種革命程序。接下來,整體發展就是不斷加快的變動速度,一個具有特色的時代很快就融入次一個時代,我們似乎可以預期 — 而不是期待 — 下一世代的變動。(每當買進電子新奇設備時,我們總是會猶豫,下一個模型或許會有更強的功能、更高的品質與更小的體積。)

 

處在這種瘋狂的變動過程中,高績效的觀念不斷被重新定義、測試與修正。過去,高績效只不過代表64年出廠的GTO車型,或Chuck Yeager突破音速,或光亮的3006獵槍。現在所謂的高績效,可能是雷射唱片透過高功能擴大器與揚聲器發出近乎沒有瑕疵的原音。高績效可能代表時速200英里的法拉利跑車,或時速800英里的超音速客機,或功能幾乎無法想像的個人電腦。

 

在這個變動的時代,期貨產業不只是變動的受惠者,同時也加速變動的步調。我們幾乎已經忘記第一種外匯期貨契約只不過是在1972年才開始進行交易(喔?真的嗎?瑞士法郎期貨契約不是一直存在的嗎?)。美國長期公債期貨於1977年引進市場,S&P500契約則在1983年推出。這些新契約的成交量遠超過老舊的傳統商品。舉例來說,1986年的美國長期公債契約成交量是1972年所有期貨契約總成交量的兩倍。

 

為了因應人數不斷增加的潛在投機客,以及國際化經濟發展各部門的避險需求,期貨產業持續推出新的契約,設立新的交易所。

 

1979年,拉利•威廉斯(Larry Williams)出版他的經典作品《我去年如何由商品交易中賺進一百萬美元》(How I Made One Million Dollars Last Year Trading Commodities),黃豆是當時交易最熱絡的期貨,成交量為404萬口契約,所有期貨的總成交量為1,833萬口契約。同一年《商品雜誌》(Commodities,現在改名為《期貨雜誌》(Futures)發行創刊號),芝加哥商業交易所也成立國際貨幣市場(International Monetary Market,IMM),提供外匯期貨契約,隨後又陸續推出利率期貨與股價指數期貨契約。

 

1974年,國會通過商品期貨交易法案,成立商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission,CFTC)。這項法案代表聯邦政府對於商品交易產業管制的第一項重要措施。法案每經過一次修正 — 1978年、1982年與1986年 — 都顯示聯邦政府對於期貨交易市場的進一步管制。

 

CFTC成立當時,市場總共有38種期貨契約。1975年,CFTC核准另外44種金屬、木材產品、外匯與國際商品的新契約。另外,第一種利率期貨契約也出現於1975年,美國政府抵押貸款協會憑證(Government National Mortgage Association,GNMAs)開始在CBOT進行交易,其次是CME推出的90天期國庫券期貨契約。

 

1977年,期貨市場的總成交量為4,288萬口契約,超過1972年總成交量的兩倍。交易量仍然以黃豆為最大。可是,五年之後(1982年),美國長期公債契約躍居龍頭地位,成交量為1,670萬口,所有期貨的總成交量為11,240萬口。同年,CFTC核准第一種股價指數期貨契約,肯薩斯期貨交易所(Kansas City Board of Trade)的價值線指數(Value Line average)。隔年,S&P500與紐約證交所(NYSE)指數也開始交易。1986年,日本政府公債契約開始在東京證券交易所掛牌,立即成為全球交投最熱絡的期貨契約,成交量甚至超過美國長期公債。

 

目前,全球將近有40個期貨交易所,契約的種類不斷增加。五家海外交易所完全採用電子撮合系統,不同於充滿羅曼蒂克風味的傳統人工撮合制度。許多傳統交易所也增添晚盤交易或24小時交易。全球期貨交易網路(Globex)已經完成全球期貨市場一天24小時電子交易的美夢。

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