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股市放空獲利術─歐尼爾教賺全圖解

How to Make Money Selling Stocks Short

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內容簡介 Introduction

※相關優惠套書(點擊套書名查看更多介紹):《歐尼爾股市獲利術全輯》 

 

事情都有正反兩面,但股票市場卻是例外。股票市場只有一邊,既不是多邊,也不是空邊,而是正確的一邊。在某些市場狀況下,放空可讓你站到正確的那一邊,但你必須具備知識與技巧,還需要有勇氣建立空頭部位。

 

 

放空股票的技巧相對單純,但幾乎沒有人(包括專業玩家在內)真正懂得如何放空。本書所提供的資訊,包括了詳加註釋的走勢圖,足以讓投資人擬定有效的股票放空策略。

 

 

為了讓讀者學習如何篩選出正確的放空對象,精準設定進場時機,本書提供一套簡單而歷經考驗的準則,讓投資人更能信心滿滿地放空股票。

作者簡介 authors Introduction

William J. O’Neil 【威廉•歐尼爾】

現任:

《投資人商務日報》創辦人兼董事長,著有銷售量達百萬冊的暢銷書《歐尼爾的股市賺錢術》(How to Make Money in Stocks),歐尼爾本身的帳戶從1962年10月到1964年12月,短短二十六個月內,增加了二十倍。隨即他在紐約證券交易所買下一個席位。

歐尼爾三十歲時,就創立自己的投資管理與研究公司(William J O'neil + Co.,Incorporated)。威廉•歐尼爾公司成立於1963年,並率先建立一套電腦化股票市場資料庫,供當時美國各地百餘家大型投資機構使用, 包括銀行、保險公司、退休基金和共同基金、企業、政府機構。歐尼爾1984年創辦《投資人商務日報》與威廉•歐尼爾公司簽署獨家使用合約,可以取用這套歷史性的證券資料庫,在報紙上發表。

Gil Morales 【吉爾•莫萊爾斯】

現任:

史丹佛大學經濟學系畢業。1997年加入「威廉.歐尼爾+公司」,任職到副總經理,是績效卓越的內部投資組合經理人,負責「歐尼爾法人機構服務公司」的工作,專門提供市場建議給全球各地500多家最大型、最成功的投資機構,包括:共同基金、退休基金與避險基金客戶。摩拉里斯曾與威廉.歐尼爾共同出版《How to Make Money Selling Stocks Short》。2004年他擔任「威廉.歐尼爾+公司」的「首席市場策略家」。目前,摩拉里斯與克利斯.凱馳博士服務於Moka Investors, LLC(投資顧問公司),共同擔任總經理的職務。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

目錄

 

前言

 

第I篇 如何、何時放空股票

放空

正確市況下放空股票

有漲必有跌

如何運用大盤指數

如何處理反彈

循環如何產生

容易失敗的底部:案例

留意個股,兼顧大盤

放空對象

引用普通常識

高潮頭部的例子

哪些股票不適合放空

拿捏放空時機

五十天移動平均突破的案例

上檔賣壓

上檔賣壓:案例

頭肩頂排列:案例

如何設定限價單

何時回補空頭部位

不要跟著大家起鬨

賣權與買權

放空比率

風險永遠存在

放空核對清單

貼心的提醒

 

第II篇 放空交易剖析

 

第III篇 最佳放空範例

思科系統(Cisco Systems,Inc.)

朗訊科技(Lucent Technologies,Inc.)

Calpine Corp.

雅虎(Yahoo,Inc.)

Broadcom Corp

Certain-Teed Products Corp.

Loews Corp.

Redman Industries,Inc.與Skyline Corp

C-Cube Microsytems,Inc.

其他最佳放空範例

 

關鍵字:寰宇出版/ William J. O’Neil 【威廉•歐尼爾】/Gil Morales 【吉爾•莫萊爾斯】/ 黃嘉斌(譯)

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前言

 

四十年前我二十九歲,在紐約一家主要證券公司擔任經紀人。一九六二年四月一日,當時我持有百分之百的現金,並且開始放空。到了一九六二年底時,我已經賺了不少錢,而周遭的人則因為碰上一九五0、六0年代以來最嚴厲的空頭市場而損失慘重。一年後我購買了紐約證交所的席位,並成立自己的公司William O'Neil+Co. Inc.,二十年後又成立了《投資人經濟日報》(Investor's Business Daily)。整個過程裡,我的表現有時候很好,有時也會犯錯。我跟一群散戶投資人一起工作,也聘請專業經理人,並且觀察數以百計專業經理人如何幫助其他機構客戶操作股票。我發現,許多人嚴重欠缺知識,其中有些甚至是相當一般的知識,而賣出股票方面,人們更有著明顯的心理障礙,就更別說是要放空股票了。

 

一九七三~一九七四年空頭市場結束後,我們幫某機構投資人做了一份研究,顯示機構研究單位明顯偏向買進-持有的建議。在這段嚴重而漫長的空頭市場期間,我們發現買進-持有建議的數量,仍然遠超過賣出的建議,兩者的比例約為四:一。最近二000~二00二年的空頭市場,可說是一九二九年以來最嚴重的一次,然而投資人還是會發現,華爾街分析家有五十種建議買進的方式,至於賣出的建議,大家卻悶不吭聲。一九九0年代的大多頭市場在二000年三月做頭之後,隨後很長的一段期間裡,華爾街分析家仍然建議投資人沿路向下買進先前熱門的領導股。而那些先前熱門的領導股,有些已經從多頭市場高點下跌超過百分之九十,其中更有些甚至瀕臨破產。證據明顯顯示,只有很少的投資人(包括專業玩家在內)懂得如何賣股票,而且能夠在必要情況下,採取實際而果斷的賣出行動。這表示對多數投資人來說,放空股票確實是比較困難的。

 

賣出股票需仰賴真正的知識與市場技巧,尤其是放空時,更需要勇氣,因為整個過程經常會出現錯誤。如果不學習如何賣、何時賣、為什麼要賣出股票,我真不知道投資人如何能維持操作績效、保障交易資本?投資人如果不知道如何判斷股票是否在做頭、判斷是否該賣出,那又如何能確定自己所買進的股票是否已經出現賣出訊號了呢?只會買進而不懂賣出,就好像美式足球只有進攻隊伍而沒有防守隊伍一樣。如果想要獲勝,就必須兩者兼顧才行。

 

我從沒訂閱過任何投資快訊,也從不聽從分析師或經濟學家的意見。只要閱讀幾本好書,譬如:傑洛德•羅布(Gerad Loeb)的《投資人的生存戰役》(Battle for Investment Survival)與愛德溫•李佛瑞(Edwin Le Fevre)的《股票作手回憶錄》(Reminiscences of a Stock Operator,寰宇出版F222),甚至包括我寫的暢銷書《歐尼爾的股市賺錢術》(How to Make Money in Stocks),並學習分析股價走勢圖,研究股票市場成功者的經驗與心得,就可以讓你學會很多關於市場的重要概念與技能。

 

祝你好運!

 

威廉•歐尼爾(William O'Neil)

 

(更多精彩內容,敬請詳見本書)

 

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