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圖解B-Band指標

  • 作者: 董鍾祥
  • 出版社: 寰宇出版
  • 出版日期: 2013-11-25
  • 定價: 480元
  • 優惠價: 88422
  • 會員價: 77370
  • 加贈點數: 0

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內容簡介 Introduction

 


 

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指標中的指標——『指標之王』 : B-Band指標 B-Band指標


(Bollinger-Band,又稱包寧傑帶狀指標)是John Bollinger於1980年代所創,是當今最廣泛使用且最具可靠性的技術指標,幾乎可以運用在全世界的金融商品投資上,更適合所有不同投資屬性的投資人運用,可以說是一個萬用指標。這麼棒的技術指標,風行全球金融市場已超過三十年,但是在台灣的投資人,甚至是法人機構投資人,亦鮮有真正熟悉B-Band指標的妙用。 筆者摸索、研究、使用B-Band指標十多年,終於恍然大悟,如獲至寶,自創B-Band指標多頭市場上漲三部曲和空頭市場下跌三部曲,以及蓮藕、花生、牽牛(喇叭)花等三種漲跌型態。筆者想透過本書的出版,推廣B-Band指標的妙用。 本書是一本圖例書,所有的重要觀念和經驗法則,都包括在圖例中,筆者希望藉由簡易的文字和圖例說明,讓讀者們能多看圖例、將圖例輕鬆印入腦海中,產生圖像記憶法的功效,讓想一窺B-Band指標奧秘、或是想學而不得其門而入的投資人,都能輕鬆入門並且有一點就通、恍然大悟的感覺,然後會心一笑的說:『原來B-Band指標這麼簡單!』

作者簡介 authors Introduction

董鍾祥 【董鍾祥】

現任:

股市經歷近30年。熱衷研究技術分析方法,擁有近20年教學經驗。

 

著作:
《操盤手的指南針》、《股林秘笈線經》、《買進訊號》、《賣出訊號》、《全圖解無痛苦學會技術分析》、《圖解B-Band指標》、《買在起漲點》、《賣在起跌點》、《全圖解技術分析:算價》、《就是這張表抓住神買點》等書。

 

學歷:
國立政治大學金融所博士班
國立台灣大學國家發展研究所
國立中興大學地政系

 

股市經歷:
大慶證券投顧部副總經理
凱基證券自營部操盤經理
大眾投信全權委託代客操作經理
加權投顧投資部副總經理
正大國際開發投資投研部副總經理
非凡、年代、東森電視媒體分析師

 

教學經歷:
投信投顧公會:技術分析初階、進階班講師
證券商公會:技術分析講師
台北金融研究發展基金會:技術分析初階、進階班講師
淡江大學金融操作實務班:技術分析講師
文化大學:共同基金與投資實務講師
財訊快報:技術分析實戰班、超級證券營業員成功研習營講師

 

證照:證券分析師、證券業務員、證券高級業務員、期貨業務員、投信投顧業務員
股市經歷近30年。熱衷研究技術分析方法,擁有近20年教學經驗。

 

推薦序 Recommended preface

前言
 

B-Band(Bollinger-Band)指標是John Bollinger於80年代所創,迄今已超過三十年,是當今全世界投資人,最廣泛使用且最具可靠性的技術指標。因為使用者眾,故其翻譯的名稱有非常多種,例如:布林線、布林曲線、布林通道、布林軌道線、保歷加通道、保力加通道、包寧傑帶狀操作法…等,筆者將其簡稱為B-Band指標,它在筆者心目中的地位,猶如女士們心目中的『愛馬仕(HERMES)』——包中之王;也就是指標中的指標——『指標之王』。
 

B-Band指標使用的範圍極廣泛,可以運用在:


1. 股票市場:可以作為全球股市和個股投資的參考指標。
2. 期貨市場:可以作為指數商品、貴重金屬、大宗物資和原物料…等商品的參考指標。
3. 外匯市場:可以作為美元、歐元、人民幣…等貨幣的參考指標。
4. 債券市場:可以作為政府公債、公司債…等債券的參考指標。
5. 權證市場:可以作為指數權證、個股權證、牛熊證…等權證的參考指標。
 

B-Band指標使用的週期亦非常多元,適用於不同屬性的投資人,適合於:


1. 長線投資人
2. 波段投資人
3. 短線投資人
4. 極短線、當日沖銷的投資人
 

B-Band指標幾乎可以運用在全世界的金融商品投資上,更適合所有不同投資屬性的投資人運用,可以說是一個萬用指標,它是指標中的指標,我稱它為技術指標之王。這麼棒的技術指標,風行全球金融市場已超過三十年,但是在台灣的投資人,甚至是法人機構投資人,亦鮮有真正熟悉B-Band指標的妙用,大多數的投資人還停留在RSI、KD、MACD…等初級的技術指標上,就連教授技術指標課程的機構和老師們,亦鮮有教授B-Band指標。目前市面上出版B-Band指標的專書,有四本:第一本當然是B-Band指標的發明人John Bollinger所寫的《Bollinger on Bollinger Band》(英文版)、第二本是台灣寰宇出版社出的《Bollinger on Bollinger Band》(中文譯本),書名翻譯為《包寧傑帶狀操作法》(F179)、第三本是中國地震出版社出的《Bollinger on Bollinger Band》(中文譯本),書名翻譯為《布林線(珍藏版)》、第四本是香港博顥出版有限公司出版的《保歷加通道 港股應用法》。上述四本著作都非常專業,若沒有師父領進門,是無法一窺全貌,甚至會覺得有點深奧難懂;筆者摸索、研究、使用B-Band指標十多年,終於恍然大悟,如獲至寶,自創B-Band指標多頭市場上漲三部曲和空頭市場下跌三部曲,以及蓮藕、花生、牽牛(喇叭)花等三種漲、跌型態。
 

筆者想透過本書的出版,推廣B-Band指標的妙用;本書是一本圖例書,所有的重要觀念和經驗法則,都包括在圖例中,筆者希望藉由簡易的文字和圖例說明,讓讀者們能多看圖例、將圖例輕鬆印入腦海中,產生圖像記憶法的功效,讓想一窺B-Band指標奧秘的投資人、想學而不得其門而入的讀者們,都能輕鬆入門並且有一點就通、恍然大悟的感覺,然後會心一笑的說:『原來B-Band指標這麼簡單』!俗話說:『江湖一點訣』,未點破之前價值千金,點破之後就不值錢了。
 

筆者願將多年運用B-Band指標的心得,毫無保留地分享給所有想認識B-Band指標的有緣人,當讀者讀通、讀懂之後,可以依自己的喜好和興趣,投資於股票、期貨、債券、權證或外匯…等不同的金融商品,希望大家在金融市場投資遊刃有餘,在獲利的同時,可否請大家共襄盛舉,贊助世界展望會每個月700元新台幣,認養一位貧窮落後國家(地區)的小朋友,這是筆者出版本書的初衷,感恩,願上帝祝福大家。


董鍾祥

目錄 Table of Contents

目錄

 
前言 

 
第一篇 B-Band指標的重要基礎


第一章 B-Band指標的簡介
第二章 B-Band指標的重要原理
第三章 B-Band指標的名詞解釋和經驗法則
第四章 B-Band指標的型態介紹和經驗法則
第五章 B-Band指標多頭市場上漲三部曲
第六章 B-Band指標空頭市場下跌三部曲


第二篇 B-Band指標的運用範疇


第七章 B-Band指標適用的時間週期
第八章 B-Band指標適用的商品

 
第三篇 B-Band指標的實務運用


第九章 B-Band指標的買進型態
第十章 B-Band指標的賣出型態
第十一章 B-Band指標擴張上漲和技術指標的關係
第十二章 B-Band指標擴張下跌和技術指標的關係


第四篇 B-Band指標的壓軸精華


第十三章 在多頭市場,B-Band指標的買進時機(買點)和賣出時機(賣點)
第十四章 在空頭市場,B-Band指標的賣出時機(賣點)和買進時機(買點)
第十五章 B-Band指標的絕佳買點
第十六章 B-Band指標的絕佳賣點
第十七章 B-Band指標當沖的妙用
第十八章 B-Band指標秘笈(23條)
 

結論


附錄:世界展望會資助兒童計畫

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第一章 B-Band指標的簡介


B-Band(Bollinger-Band)指標是約翰.包寧傑(John Bollinger)於80年代所發明,約翰.包寧傑(John Bollinger)畢業於The School of Visual Arts(視覺藝術學院),主修Cinematography(電影攝影),他同時具備Chartered Financial Analyst(CFA,特許財務分析師)及Chartered Market Technician(CMT,特許市場技術師)資格,現在是包寧傑資本管理公司(Bollinger Capital Management)的創辦人與總經理,這是一家投資管理顧問公司,專門提供技術分析導向的管理服務給個人、企業、信託基金與退休基金;也提供專業研究報告給機構法人與個人。包寧傑也是《資本成長通訊》(Capital Growth Letter)的發行人,每週在CNBC電視頻道發表評論與分析,過去曾多年擔任「金融新聞網」的首席市場分析師。包寧傑經常在《華爾街日報》、《投資人經濟日報》、《股票與商品技術分析》、《紐約時報》與《今日美國》發表文章,是媒體公認的金融專家。


B-Band指標是根據統計學中的常態曲線(The Normal Curve)及常態分配的觀念,配合平均數及標準差原理設計出來的一種非常實用的技術指標。B-Band指標中的中軸線MA20,蘊含有移動平均線理論和葛蘭碧八大法則的精髓在其中。


B-Band指標必須先找到一條正確的移動平均線,通常是20日移動平均線(MA20),當作中軸線。在中軸線之上,加上兩倍標準差,構成上軌線;在中軸線之下,減去兩倍標準差,構成下軌線,B-Band指標就是由上軌線、下軌線及中軸線,三條線所組成。金融商品的價格會在上軌線和下軌線的範圍內波動,機率(信賴區間)大約為95%。也就是說,上軌線是壓力線,價格往上突破的機率非常小;下軌線是支撐線,價格往下跌破的機率亦非常小。B-Band指標提供價格波動的上下運行軌道,價格走勢會位於上軌線和中軸線或中軸線和下軌線的範圍內波動。價格走勢位於上軌線和中軸線的範圍內波動,屬於強勢或上漲趨勢;價格走勢位於中軸線和下軌線的範圍內波動,屬於弱勢或下跌趨勢。


標準差可以用來衡量價格的波動程度,所以B-Band指標的軌道形狀會隨著市場的狀況而變化。市場波動越大,軌道曲線相距越遠(寬);市場波動越小,軌道曲線相距越近(窄)。
B-Band指標的使用週期有很多種,因人而異,分為日線圖的B-Band指標、週線圖的B-Band指標、月線圖的B-Band指標、年線圖的B-Band指標,以及分鐘、小時走勢圖的B-Band指標…等各種類型。經常被投資人用於股市研判的是日線圖的B-Band指標和週線圖的B-Band指標;而經常被用於期貨研判的B-Band指標,除了日線圖和週線圖的B-Band指標外,5分鐘和30分鐘走勢圖亦為多數人使用。雖然它們在計算時,所採用的數值不同,但計算的方法是一樣的。以日線圖為例(日線圖為多數人採用),B-Band指標的計算公式(日線圖)如下:


p-期的Bolinger Bands公式:


B-BandV = p-期移動平均線

 
U-Band = B-BandV + 2 * SD

 
L-Band = B-BandV - 2 * SD


其中,


SD = 標準差


B-BandV = 中軸線 = N日的移動平均線

 
U-Band = 上軌線 = 中軸線+兩倍的標準差


L-Band = 下軌線 = 中軸線-兩倍的標準差

 
約翰.包寧傑(John Bollinger)在他的著作《Bollinger on Bollinger Band》中,提出十五條基本規則:


1. 對於價格高點與低點,包寧傑帶狀提供相對定義。


2. 包寧傑帶狀提供的相對定義,可以用來比較價格走勢與指標行為,取得嚴格的買進/賣出訊號。


3. 可以透過動能、成交量、人氣、未平倉量、跨市資料…等數列衍生適當技術指標。


4. 包寧傑帶狀的建構,已經採用價格趨勢與價格波動率等資料,所以不建議採用包寧傑帶狀來確認價格行為。


5. 各種確認指標之間不應該存在直接關聯。相同類別的兩種指標並不能提高確認效率。避免共線性的問題。


6. 包寧傑帶狀可以用來釐清純粹的價格型態,例如:M頭、W底或動能移動等。


7. 價格可能——實際上也會——觸及包寧傑帶狀上限或下限。


8. 收盤價穿越到包寧傑帶狀之外,應該視為趨勢繼續發展的訊號,不應該視為趨勢反轉訊號——如同某些非常成功的價格波動率突破系統所運用的包寧傑帶狀一樣。


9. 就預設值而言,包寧傑帶狀的移動平均計算期間為20期,帶寬為2個標準差,但這只是預設值而已。實際參數值必須根據市場或狀況來決定。


10. 所採用的移動平均不應該是實際能夠提供最佳穿越訊號的均線,而應該是最能夠反映中期趨勢的均線。


11. 如果移動平均長度增加,帶寬的標準差個數也需要增加——由20期的2個標準差,增加為50期的2.1個標準差。同理,如果移動平均期間縮短,標準差個數也需要減少——由20期的2個標準差,減少為10期的1.9個標準差。


12. 基於一貫性的考量,包寧傑帶狀採用簡單移動平均,因為標準差計算也採用簡單移動平均。


13. 雖然包寧傑帶狀的建構採用標準差,但不要因此而認定某些統計假設。關於包寧傑帶狀運用,樣本個數通常都很小而不具備統計顯著性,而且相關的資料分配也很少呈現常態分配。


14. 技術指標可以藉由%b的格式進行常態化,消除固定讀數的門檻水準。


15. 最後,價格觸及帶狀,只是代表觸及而已,不應該視為交易訊號。價格觸及帶狀上限本身,並不代表賣出訊號。同理,價格觸及帶狀下限本身,並不代表買進訊號。
附註:上述15條基本規則的中文翻譯,出自於寰宇出版社的《包寧傑帶狀操作法》(F179)一書。

 
讀後心得:


B-Band(Bollinger-Band)指標是一個非常實用且準確性很高的技術指標。它除了有統計學中的標準差原理之外,還存有移動平均線理論和葛蘭碧八大法則的精神。


◆『2倍標準差原理』:價格會在B-Band(Bollinger-Band)指標的上軌線和下軌線之間波動。


◆『移動平均線理論』:中軸線MA20就是移動平均線理論所稱的『月線』,適合波段多、空操作。MA20移動平均線向上,會有波段助漲支撐作用;MA20移動平均線向下也會有波段助跌壓力作用。


◆『葛蘭碧八大法則』:多頭市場(上漲趨勢)會出現「正乖離修正後買點」和「假跌破買點」。空頭市場(下跌趨勢)會出現「負乖離修正後賣點」和「假突破賣點」。

書籍基本資料

  • 分類:股票
  • 作者: 董鍾祥
  • 譯者:
  • 出版社: 寰宇出版
  • 出版日期:2013-11-25
  • ISBN:9789866320620
  • 商城書號:F351
  • 規格:368頁/530公克

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