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跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論

Trading With Intermarket Analysis: A Visual Approach to Beating the Financial Markets Using Exchange-Traded Funds

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內容簡介 Introduction

 

※相關優惠套書(點擊套書名查看更多介紹):約翰˙墨菲市場脈動系列》、《匯市高手

 

技術分析大師約翰・墨菲最新著作!

探索全球市場互動關係,掌握投資獲利先機!
 

全球投資市場瞬息萬變,透過市場互動分析,學習如何用宏觀的角度來分析市場變動和價格行為。本書除了探討多市場的變動(股市、債券、外匯、商品市場…等)外,亦從經濟循環和政策面(貨幣、利率、量化寬鬆...等),探討對於金融市場造成連帶互動的影響,書中更提及ETF的發展過程如何讓跨市交易產生革命性的發展,隨著ETF的發展,除了可用於研究與各種市場的互動分析之外,更增添了資產配置的角度,讓投資人得以使用更多元的投資策略。
 

市場趨勢會隨時間而變動,但分析圖形的原理不會因時而易。期許讀者在閱讀本書後,能夠學會市場互動分析,在投資市場中擬定因應的交易策略,並根據市場趨勢進行交易,掌握投資獲利的先機。
 


名人推薦

約翰∙墨菲清楚指出,所有金融市場都是彼此關聯的。股票交易者如果不留意利率、外匯、黃金的走勢,那就太愚蠢了。透過本書,技術分析大師墨菲教導我們如何去觀察跨市關係,並運用這方面的知識賺錢。 

──亞歷山大‧艾爾德博士(Dr. Alexander Elder),
《操作生涯不是夢》作者,www.elder.com。
 
「我經常訪問市場專家,這些經驗讓我歸納出一項結論:跨市價格行為可以提供重要訊息與行情徵兆。就這方面來說,墨菲的著作是個珍貴的資料寶藏。」
──傑克∙史瓦格(Jack Schwager),
《金融怪傑》、《史瓦格期貨基本分析》、《史瓦格期貨技術分析》等書作者。
 
「當今全球金融市場,行情發展瞬息萬變,精明交易者理當運用跨市關係,做為賺錢的手段。墨菲的最新著作,教導交易者如何閱讀各種走勢圖,透過直覺方式瞭解跨市互動關係。 
──朗恩∙孟德爾頌(Lane J. Mendelsohn)
TraderPlanet.com創辦人

 

作者簡介 authors Introduction

John J. Murphy 【約翰•墨菲】

現任:

約翰∙墨菲(John J. Murphy)在Fordham大學取得經濟學學士學位與企管碩士學位。

他曾經擔任CNBC的技術分析師,市場經驗長達40多年。目前,他在StockChart.com擔任資深作家,這是個專門提供技術分析訓練與圖形資料的網站。另外,他也是紐約市Briarwood Capital Management Inc.的研究部門董事。墨菲經常出席彭博電視、CNN、福斯電視與「晚間商業報導」等節目,其他專業媒體也經常引用他的評論和看法。

 

1992年,國際技術分析師協會(International Federation of Technical Analysts)因為他對於全球技術分析所做的貢獻而頒授最高獎座。他也贏得了市場技術師協會的年度獎座(Market Technicians Association Annual Award)。

 

除了《市場互動技術分析》(寰宇出版F060)、《墨菲論市場互動分析》(寰宇出版F229)這兩本有關跨市分析的著作之外,他也是《視覺投資人》(The Visual Investor)與《金融市場技術分析》(寰宇出版F155/F156)的作者。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

謝 詞
 
導 論
 
第壹篇 過去的常態

第一章 跨市分析:關係的研究
第二章 回顧過去的常態
第三章 一九九七~一九九八年的亞洲金融危機
 
第貳篇 二○○○年和二○○七年的頭部
第四章 二○○○年頭部前後的跨市事件
第五章 二○○二年美元貶值驅使商品上漲
第六章 二○○七年頭部發生之前的資產配置輪替
第七章 二○○七年市場頭部目視分析
 
第參篇 經濟循環 & 集中市場掛牌基金
第八章 跨市分析與經濟循環
第九章 經濟循環對於市場不同類股的影響
第十章 集中市場掛牌基金
 
第肆篇 新常態
第十一章 美元與商品的反向價格關係
第十二章 股票與商品之間的關係變得高度相關
第十三章 股票與美元
第十四章 債券與股票之間的關係
第十五章 債券與商品之間的關係
 
結 論──一切都是關係

 

關鍵字:寰宇出版/ John J. Murphy 【約翰•墨菲】/ 黃嘉斌(譯)

達人推薦 Recommendation

阿斯匹靈

這本書用到了大量的歷史重要走勢,

讓投資人可以看看過去的情況。

 

【以史為鏡,可以知興替】


不同指數間的互動關係在不同的時代背景下會有略為不同的情況,

因為在股市當中,為一不變的就是"變",
因此永續的學習才是投資人能做的事情。

 

 這本書就是提供我們另一個思考的方向,在瞬息萬變的全球化金融環境下,交易的思維是需要持續地提昇的。 

齊克用

好書,建議閱讀。若要談論市場之間的關係,鼻祖就是「道氏理論」。在道氏理論中,論及鐵路指數與工業類股指數必須相互確認,而在墨菲這本書中第130頁特別談及道氏理論的運用。

 

投資市場的循環周期必然跟不同資產類別與市場相關,要透視市場漲跌起伏脈動,觀察市場之間的關係,運用市場之間的相關性是一種重要的方式,而這正是本書論述的核心重點。本書中以股、債、原物料、外匯等四種資產之相關性為中心,來找尋市場脈動。

 

若要獲得更好的效益,建議幾個思考方向,對於市場之相關性,可以將經濟數據與金融政策納入,更細部地觀察金融類股、民生消費必需品指數、非民生消費必需品指數、醫療生技指數、房地產相關指數、公共事業指數,這樣將可擴大觀察並解讀市場。另外除了界定中長期的相關性與市場趨勢之外,考慮如何將市場漲跌起伏,以及市場之間的關係,兩者運用於短線交易。

讀者評論 Reader Comments 我要評論

精彩試閱 Wonderful Preview
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導 論 

 

關於跨市分析 (Intermarket,亦稱為市場互動分析)這個主題,我第一本著作是一九九一年出版的《市場互動技術分析》(Intermarket Technical Analysis: Trading Strategies for the Global Stock, Bond, Commodity, and Currency Markets, Wiley & Sons,寰宇出版F060)。當時我之所以寫那本書,主旨在於彰顯各個金融市場彼此之間的緊密關聯,以及相互之間的影響。
 


那本書強調,技術分析的處理領域需要進一步擴展,應該把不同市場之間的關係考慮在內。就拿股票市場為例,如果不考慮美元、公債與商品市場的既有趨勢,單獨研 究股票市場本身,這種分析顯然是不夠完整的。我在那本書裡建議,相關金融市場所呈現的趨勢,經常可以當作領先指標,或起碼可以用來確認(或是反確認)其他 相關市場的走勢。
 


由於我早先那本書認為,技術分析不該只針對單一市場做研究,因此當時有一些專業 分 析師質疑我所主張的這種跨市分析方法,懷疑它在技術分析領域裡是否應該佔有一席之地。很多人懷疑,跨市關係是否真的存在?即使存在,其明確性與一致性是否 具有分析或預測的價值?我曾經提交一份這方面的研究報告給「市場技術分析師協會」(Market Technicians Association, MTA,mta.org),但該論文並沒有被接受,因為他們認為這項主張缺乏證據。當然,這種看似具有革命性意義的概念──全球金融市場彼此相關,某特定 市場的分析可以借重其他市場的技術訊息──在當時也遭受到質疑。可是,從這二十多年來實際的發展來觀察,情況是否已經有了改變呢?
 


(更多精彩內容,敬請詳見本書)
 

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