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匯市高手

外匯套利I、外匯交易精論、跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論

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內容簡介 Introduction

匯市高手套書內含三書(點擊書名查看更多介紹):《外匯套利I》、《外匯交易精論》、《跨市交易思維─墨菲市場互動分析新論

 

《外匯套利I》


●隨書附贈MT4平台技術指標免費安裝程式光碟

 

◆據統計,全世界超過500萬以上的獨立投資者每天在從事外匯交易,外匯市場每日的交易額已經超過1兆美金,但能長期獲利的投資者比例並不高;將近90%的投資者是以虧損收場,而5%的投資者是不賺不賠,僅有5%的投資者賺到錢。這麼高比例的投資者最終以虧損收場,有很大的因素是投資者對市場的認知不足所造成的。因為「外匯保證金市場」是一個利用槓桿放大倍數來交易的市場,大部分的外匯投資者看到的僅是獲利,卻完全忽略了風險。獲利雖然可以放大槓桿到百倍以上,但風險一樣放大到百倍以上。

 

◆作者認為「市場根本就是無法預測」的,所有的「技術指標」其實都是「落後指標」,沒有任何一個指標可以準確預測「未來」。況且,同一個指標設計好了在EUR/USD可以賺錢,放在USD/JPY可能就變成虧錢。不同的「時間框架」線圖也會產生不同的結果。作者所要的是一種「長期穩定獲利」的方式,作者將自己所學的交易方法,全力發展集中在低風險長期穩定獲利的「套利分析及策略」上。本書除了論述外匯實務基礎知識,更提出以外匯商品來設計「套利」的交易規則,進而設計出可以自動交易的程式與策略。

 

◆作者認為「套利」就是不對未來作任何的「預測」,因為「未來」是「不可預測」的。使用預測的方法來預測市場,常常讓自己處於「不確定性」的恐慌情緒當中。作者對「套利」的定義就是:把所有可能會發生的「市場機率」都找出來,然後從中去尋找有利於自己的交易模式。如果不幸進場後有利變成不利時,必須有一套方法可以全身而退的機制,讓自身的資金可以受到一定程度的保護。

 

 

《外匯交易精論》

 

◆本書為作者繼《賺遍全球—貨幣投資全功略》之後,因應廣大讀者需要再推出的第二本書。第一本討論外匯實務性的投資入門技巧,本書則談論即期外匯交易相關的進階資訊與技術分析,並加入讀者要求的外匯交易證照考試的內容,以應付如銀行或保險從業人員的證照考試及業務需求。

 

◆本書除基礎知識與基本分析外,加入許多技術分析討論與圖例,並於每章最後加入隨堂練習與漫畫插圖,期望讀者能在輕鬆閱讀中加強學習。作者期許《賺遍全球》與《外匯交易精論》二書,對於想一窺外匯交易全貌的讀者,具有實質的助益。

 

◆全書共分成三部十三章:第一部 外匯交易的基本知識,第一章 外匯交易淺釋、第二章 外匯交易的歷史;第二部 外匯交易相關金融商品,第三章 遠期合約、第四章 外匯換匯、第五章 交叉貨幣、第六章 外匯期貨、第七章 外匯選擇權;第三部 外匯交易基本分析與技術分析,第八章 與外匯有關的基本分析、第九章 道氏圖形在外匯交易的運用、第十章 外匯交易上漲與回檔關卡之預測、第十一章 「O X」圖在外匯交易的應用、第十二章 量化分析在外匯交易的運用、第十三章 振盪指標在外匯交易的運用。

 

 

《跨市交易思維:墨菲市場互動分析新論》

 

技術分析大師約翰・墨菲最新著作!
帶您跨越交易市場,用更宏觀角度觀察全球金融市場互動關係,洞燭投資獲利的先機!

 

探索全球市場互動關係,掌握投資獲利先機!

 

全球投資市場瞬息萬變,透過市場互動分析,學習如何用宏觀的角度來分析市場變動和價格行為。本書除了探討多市場的變動(股市、債券、外匯、商品市場…等)外,亦從經濟循環和政策面(貨幣、利率、量化寬鬆...等),探討對於金融市場造成連帶互動的影響,書中更提及ETF的發展過程如何讓跨市交易產生革命性的發展,隨著ETF的發展,除了可用於研究與各種市場的互動分析之外,更增添了資產配置的角度,讓投資人得以使用更多元的投資策略。

 

市場趨勢會隨時間而變動,但分析圖形的原理不會因時而易。期許讀者在閱讀本書後,能夠學會市場互動分析,在投資市場中擬定因應的交易策略,並根據市場趨勢進行交易,掌握投資獲利的先機。

 

名人推薦

 

約翰∙墨菲清楚指出,所有金融市場都是彼此關聯的。股票交易者如果不留意利率、外匯、黃金的走勢,那就太愚蠢了。透過本書,技術分析大師墨菲教導我們如何去觀察跨市關係,並運用這方面的知識賺錢。 ──亞歷山大‧艾爾德博士(Dr. Alexander Elder),《操作生涯不是夢》作者,www.elder.com。

 

「我經常訪問市場專家,這些經驗讓我歸納出一項結論:跨市價格行為可以提供重要訊息與行情徵兆。就這方面來說,墨菲的著作是個珍貴的資料寶藏。」──傑克∙史瓦格(Jack Schwager),《金融怪傑》、《史瓦格期貨基本分析》、《史瓦格期貨技術分析》等書作者。

 

「當今全球金融市場,行情發展瞬息萬變,精明交易者理當運用跨市關係,做為賺錢的手段。墨菲的最新著作,教導交易者如何閱讀各種走勢圖,透過直覺方式瞭解跨市互動關係。 ──朗恩∙孟德爾頌(Lane J. Mendelsohn)TraderPlanet.com創辦人

作者簡介 authors Introduction

楊宗桓 【楊宗桓】

現任:

學歷:國立台北科技大學電機工程通訊組博士班、英國曼徹斯特大學(University of Manchester) 電腦科學研究所
經歷:GanaTrader IntelliSystem Ltd 總經理、紅財神外匯套利研究學院院長、IC 設計公司產品企劃經理、系統應用工程部經理、松下台灣研究所研究員
專長:外匯投資交易、程式軟體設計、語音訊號處理
著作:外匯套利(寰宇出版)、1篇台灣專利、超過10篇國際論文

王清松 【外匯投資專家 】

現任:

本名王清松,曾任一銀、萬通銀、中信銀之高階經理人,主管貨幣投資二十餘年,理論與實務兼備,在業界享有盛名,現為專業投資人。應投資人請託,目前定期開課講授貨幣投資課程。
著作:《衍生性金融商品操作解析 (1996年)、《歐洲美元》(1985年)、《賺遍全球—貨幣投資全功略》(2008年,寰宇出版)。

John J. Murphy 【約翰•墨菲】

現任:

約翰∙墨菲(John J. Murphy)在Fordham大學取得經濟學學士學位與企管碩士學位。

他曾經擔任CNBC的技術分析師,市場經驗長達40多年。目前,他在StockChart.com擔任資深作家,這是個專門提供技術分析訓練與圖形資料的網站。另外,他也是紐約市Briarwood Capital Management Inc.的研究部門董事。墨菲經常出席彭博電視、CNN、福斯電視與「晚間商業報導」等節目,其他專業媒體也經常引用他的評論和看法。

 

1992年,國際技術分析師協會(International Federation of Technical Analysts)因為他對於全球技術分析所做的貢獻而頒授最高獎座。他也贏得了市場技術師協會的年度獎座(Market Technicians Association Annual Award)。

 

除了《市場互動技術分析》(寰宇出版F060)、《墨菲論市場互動分析》(寰宇出版F229)這兩本有關跨市分析的著作之外,他也是《視覺投資人》(The Visual Investor)與《金融市場技術分析》(寰宇出版F155/F156)的作者。

推薦序 Recommended preface

目錄 Table of Contents

《外匯套利I》


推薦序 長豐資訊總經理王朝丞 
自序

 

第一章 外匯基礎知識概述 
1-1 外匯市場及交易基礎知識 
1-2 外匯市場之貨幣組及價格 
1-3 外匯市場之保證金及槓桿 
1-4 外匯市場之下單類別 
1-5 外匯市場之線圖說明 
1-6 外匯市場之交易成本 
1-7 外匯市場之隔夜利息 
1-8 外匯市場之各類風險 
1-9 對外匯新手的建議

 

第二章 外匯交易平台介紹 
2-1 外匯交易平台之ㄧ: MetaTrader 簡介 
2-2 外匯交易平台之二:VisualTrader 簡介 
2-3 外匯交易平台之三: Novativa 簡介 
2-4 外匯交易平台之四: fxTrade 簡介 
2-5 外匯交易平台之五: NinJaTrader 以及TradeStation 簡介

 

第三章 外匯經紀商介紹 
3-1 何謂外匯經紀商 
3-2 Dealing Desk vs. Non Dealing Desk 
3-3 ECN vs. Market Maker 
3-4 外匯經紀商之紅利誘惑 
3-5 外匯經紀商之出金問題 
3-6 外匯交易之特殊商業模式 
3-7 外匯經紀商之詐騙手法

 

第四章 外匯保證金市場的騙局與陷阱 
4-1 外匯市場的騙局與陷阱 
4-2 外匯市場詐騙手段之一:歷史績效背後的玄機 
4-3 外匯市場詐騙手段之二:外匯經紀商提供之模擬帳戶 
4-4 外匯市場詐騙手段之三:自動交易軟體跳樓大拍賣 
4-5 外匯市場詐騙手段之四:一則有趣的短文 
4-6 外匯市場詐騙手段之五:遭破解的自動交易程式 
4-7 外匯市場詐騙手段之六:程式開發者的自我保護 
4-8 外匯市場詐騙手段之七:保證金商品就是高風險金融商品 
4-9 外匯市場陷阱之一 :不要隨便安裝自己不懂的軟體 
4-10 外匯市場陷阱之二:何謂外匯市場的Stop Hunter 
4-11 外匯市場陷阱之三:如何避開外匯市場的Stop Hunter 
4-12 外匯市場陷阱之四 :如何成為外匯市場的Stop Hunter

 

第五章 外匯交易策略介紹 
5-1 外匯市場各類交易策略簡介 
5-2 外匯交易策略之基礎分析簡介 
5-3 外匯交易策略之技術分析簡介 
5-4 外匯交易策略之套利分析簡介

 

第六章 七項外匯套利策略介紹 
6-1 外匯套利策略之套息交易策略 
6-2 外匯套利策略之馬丁格爾策略 
6-3 外匯套利策略之變異馬丁格爾策略 
6-4 外匯套利策略之反馬丁格爾策略 
6-5 外匯套利策略之連動交易策略 
6-6 外匯套利策略之三角套利策略 
6-7 外匯套利策略之全球資金流交易策略

 

結論

 

附錄一 MetaTrade 4 使用說明介紹 
1_1 MetaTrade 4 使用說明介紹 
1_2 了解外匯自動交易程式 
1_3 自動交易程式產生器

 

附錄二 網友推薦 附錄三 重要外匯名詞解釋

關鍵字:寰宇出版/ 楊宗桓

 

《外匯交易精論》


自序

 

第一部 外匯交易的基本知識
第一章 外匯交易淺釋
第二章 外匯交易的歷史

 

第二部 外匯交易相關金融商品
第三章 遠期合約
第四章 外匯換匯
第五章 交叉貨幣
第六章 外匯期貨
第七章 外匯選擇權

 

第三部 外匯交易基本分析與技術分析
第八章 與外匯有關的基本分析
第九章 道氏圖形在外匯交易的運用
第十章 外匯交易上漲與回檔關卡之預測
第十一章 「O X」圖在外匯交易的應用
第十二章 量化分析在外匯交易的運用
第十三章 振盪指標在外匯交易的運用

關鍵字:寰宇出版/王清松

 

《跨市交易思維:墨菲市場互動分析新論》

 

謝 詞    

導 論    

 

第壹篇 過去的常態    
第一章 跨市分析:關係的研究    
第二章 回顧過去的常態    
第三章 一九九七~一九九八年的亞洲金融危機    

 

第貳篇 二○○○年和二○○七年的頭部    
第四章 二○○○年頭部前後的跨市事件    
第五章 二○○二年美元貶值驅使商品上漲    第六章 二○○七年頭部發生之前的資產配置輪替    
第七章 二○○七年市場頭部目視分析    

 

第參篇 經濟循環 & 集中市場掛牌基金    
第八章 跨市分析與經濟循環    
第九章 經濟循環對於市場不同類股的影響
第十章 集中市場掛牌基金    

 

第肆篇 新常態    
第十一章 美元與商品的反向價格關係    
第十二章 股票與商品之間的關係變得高度相關    
第十三章 股票與美元    
第十四章 債券與股票之間的關係    
第十五章 債券與商品之間的關係    

 

結 論──一切都是關係

關鍵字:寰宇出版/ John J. Murphy 【約翰•墨菲】/ 黃嘉斌(譯)

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精彩試閱 Wonderful Preview
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《外匯套利I》


自序

 

外匯交易目前在國外是一個合法,且是許多名校畢業生想擠進華爾街的行業。其所需的知識之廣博,我到現在還找不到任何一個金融商品可與之比擬。我用四個字來形容外匯交易所需的知識::「深、廣、雜、難」。舉例來說,筆者曾在國外的外匯論壇裡認識一位任職英國約克大學(University of York)的教授,他利用他的電機專業知識,使用MATLAB設計一個專門用於外匯市場用的「數位濾波器」(Digital Filter),來濾掉外匯市場的波動雜訊,然後再將MATLAB程式轉成C語言,然後再轉成MT4的程式MetaQouotes Language (MQL4)語言。其複雜的程度,連同是電機電子背景的筆者也看不太懂。再舉例,在外匯論壇裡有時會讀到「基金經理人」的交易策略文章,他們提供非常多非常好的專業知識,有的主要是交易石油,有的是交易黃金,當然也有交易外匯,這些「基金經理人」對於交易知識之淵博令人嘆為觀止。

 

反觀台灣在外匯方面的相關資訊並不豐富。能讓投資者取得有價值的外匯投資策略並不多見,主因可能是因為太少的台灣人真正了解或參與外匯交易市場,因為市場機會少,以至於變成資訊封閉。在一個資訊封閉的市場其實是很容易讓「外匯騙子」(Forex Scam)利用人的貪性,欺騙想賺錢卻又不懂的投資者。因此,本書有一定的篇幅介紹所謂真正的外匯保證金市場是長的什麼樣子。本書所要討論跟介紹的都是從「實務」來切入,盡量避開學院派說教方式的理論說明。何謂「實務」? 就是投資者在真正拿錢出來進場之前,就需要事先知道真正市場可能會發生的事情。

 

外匯交易金融商品,例如「外匯保證金」,目前在台灣屬於境外投資,國內並未完全開放這塊市場,這在筆者眼中真是荒謬。在歐美日等國家,外匯交易從1973年Bretton Woods Agreement開始,貨幣自由交易就已經在各國通行,而東亞國家中到目前還沒開放外匯保證金交易的國家,恐怕僅剩北韓、中國、台灣或東南亞比較落後的地區(如緬甸、寮國等)。其中的亞洲四小龍中,如新加坡、香港、南韓等國,都可以讓人民自由交易外匯金融商品,其中以新加坡最為積極。新加坡甚至將外匯金融拉高到「國家產業策略」層級,因為新加坡正積極籌備成為亞洲的貨幣清算中心。反觀台灣在這方面是非常落後的,我們真心誠意建議,台灣官方早日開放外匯交易這個金融商品。事實上外匯交易自由化是一定要走的路,。為如果這種在外國行之有年的金融商品在台灣不開放,那麼台灣怎麼可能成為東亞的金融中心呢? 況且,不開放的後果就是,台灣投資者的錢會匯到國外的外匯經紀商去交易,反而都給國外的銀行跟外匯經紀商給賺走了,而本國想從事此業務的銀行或金融業卻只能乾瞪眼。

 

 

《外匯交易精論》


自序

 

這本書能夠面市,是許多熱情的讀者所催生的。

 

拙著《賺遍全球──貨幣投資全攻略》出版甫屆滿一年,承蒙讀者諸君厚愛,已經印行了三刷。在台灣外?投資尚處於小眾參與的環境下,有這樣的銷售數量,的確不容易。在這期間,讀者的回應非常多(可能跟這本書在部落格上連載有關),有鼓勵的,有建議的,也有批評的。不管什麼樣的回應,我都非常珍惜,並虛心接受。

 

關於鼓勵或致謝(看了書賺到錢)的部分,諸多歌功頌德的言詞,只有作者自己「獨爽」就好,故從略。

 

其中讀者建議的信件最多,許多來函表示《賺遍全球》筆調輕鬆易讀,很容易立刻進入各章節討論的重點。但是未能涵蓋考外匯交易證照的全部內容。因此建議作者於再版時,增訂考照的內容。

 

起初我不太清楚,為什麼會有這麼多讀者建議相同的問題。經打聽才知道:銀行從業人員要取得外?交易證照必須閱讀這方面的參考書籍。此外,保險從業人員若經手的業務涉及境外保單或投資型保單之類的金融商品,他們取得的證照也要加考外?交易這一門課程。

 

另一類來函的讀者,我稱他們為「用功型」的投資人。他們表示,學完了實務性的投資入門技巧之後,總覺得多學一些外匯交易的相關知識比較踏實些。他們建議於再版時多加一些即期外?交易以外的相關資料。

 

對於上述的讀者建議,我覺得都很有道理,並且全盤接納。只是在著手撰寫《賺遍全球》之初,本來就將它設定為一本輕薄短小,不致讓讀者望之?步的貨幣投資入門書籍。

 

 

《跨市交易思維:墨菲市場互動分析新論》

 

導論

 

關於跨市分析(Intermarket,亦稱為市場互動分析)這個主題,我第一本著作是一九九一年出版的《市場互動技術分析》(Intermarket Technical Analysis: Trading Strategies for the Global Stock, Bond, Commodity, and Currency Markets, Wiley & Sons,寰宇出版F060)。當時我之所以寫那本書,主旨在於彰顯各個金融市場彼此之間的緊密關聯,以及相互之間的影響。那本書強調,技術分析的處理領域需要進一步擴展,應該把不同市場之間的關係考慮在內。就拿股票市場為例,如果不考慮美元、公債與商品市場的既有趨勢,單獨研究股票市場本身,這種分析顯然是不夠完整的。我在那本書裡建議,相關金融市場所呈現的趨勢,經常可以當作領先指標,或起碼可以用來確認(或是反確認)其他相關市場的走勢。

 

由於我早先那本書認為,技術分析不該只針對單一市場做研究,因此當時有一些專業分析師質疑我所主張的這種跨市分析方法,懷疑它在技術分析領域裡是否應該佔有一席之地。很多人懷疑,跨市關係是否真的存在?即使存在,其明確性與一致性是否具有分析或預測的價值?我曾經提交一份這方面的研究報告給「市場技術分析師協會」(Market Technicians Association, MTA,mta.org),但該論文並沒有被接受,因為他們認為這項主張缺乏證據。當然,這種看似具有革命性意義的概念──全球金融市場彼此相關,某特定市場的分析可以借重其他市場的技術訊息──在當時也遭受到質疑。可是,從這二十多年來實際的發展來觀察,情況是否已經有了改變呢?

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