本書具備「成功交易者」所需的一切知識與方法論,
若你的終極目標是建構一個能24小時運作,
多策略、多市場、跨週期、低回撤與高度穩健的交易系統,
那麼這本書將會是你最強的輔佐!
★ 「多達480頁滿滿的乾貨!」六屆WCTC世界盃交易冠軍聯名推薦
★ 趨勢、型態及量化交易者必備的贏家指引,見證多策略、多市場的終極應用
★ 適用於所有市場、工具、技術、時間段及不同經驗值的讀者群,請詳見本書「導讀」
★ 「年均複合成長率29%、每交易平均風險−2.7%」,潘富MWDT策略的推導過程及參數/變數──完整收錄
全球交易人導師──布倫特‧潘富繼《交易聖經》後的重磅新作。
相較於前作被業界奉為經典的交易心法,
本書將聚焦在策略分析、回測、開發與如何正確執行交易的實務面上,
最終要協助你建立一個多樣化、低度相關的交易組合,踏上永續交易之路。
你可將本書視為是前作中「消失的篇章」。
五大必看方法論────
▌給交易者的4個關鍵訊息
【先求存,再求勝!學會忍受虧錢的痛苦,「當個好輸家」是贏家最大的祕密】
知識:「零破產風險」才是王道,「年均複合成長率」是第二關鍵。
風險:提防交易者的四個天敵──資料探勘、過度的曲線配適、最新的交易概念、缺乏淨值曲線的策略,它們會讓你走向毀滅。
應用:請保持策略的簡單、客觀與穩定性──複雜、主觀與不穩定的策略是失敗的源頭。大道至簡,複雜僅會帶來巨大的痛苦與失望。
執行:建立橫跨多市場的交易組合,降低在單一市場失敗的風險──本書會Step by Step帶你這麼做,並告訴你什麼是理想的資金控管原則。
▌回測20個獲利穩健的交易模型
【零破產風險、能賺錢且經充足樣本外數據驗證的策略,參數與變數完全公開】
8種類型、共18個經典趨勢交易策略,外加2個潘富的擲銅板隨機進場策略:
擲銅板進場策略
相對價格變動策略
價格突破策略
擺盪突破策略
震盪突破策略
通道突破策略
波動突破策略
回撤策略
本書將詳述這些策略如何定義趨勢、如何判定進場、停損與出場時機,以及它們如何詮釋「跟隨趨勢、砍掉虧損部位、讓獲利部位持續奔跑」的三大原則。
這些策略都具備「可交易性」,你可以直接使用。即便你是交易老手,當你在發想新策略時,本書詳盡的回測歷程將會是一份極有價值的指引──你無須負擔龐大的試錯成本,就能直指贏家的思維模式!
▌如何評估策略風險與績效表現?
【有效衡量負報酬、辨識最低回撤值的策略指標,計算與解讀方法一次上手】
本書將揭示以「風險調整後之報酬率」衡量策略表現的重要性,而不是盲目地關注策略的最大報酬:
主流的「夏普比率」和「索提諾比率」為什麼會蒙蔽交易者的雙眼?
標準差是衡量風險的最佳工具嗎?
誰才是最佳的風險調整後績效指標?
在此之前,沒有專家會告訴你:並非所有風險都生來平等!沒有任何單一的萬能指標能幫助我們找出絕佳策略──策略的評估與選擇,需要結合數種「穩健性」與「表現性」的分析,Know-how都在〈第七章〉。
▌盤點交易者必備的7大工具
【從軟體到數據,從致勝策略的Cheak List到策略穩定度檢驗工具,實用性與含金量最高】
任何時候,你都需要這7大交易工具:
通用市場投資組合工具。
數據工具。
軟體工具。
致勝策略的Cheaklist。
策略評估工具。
策略基準工具。
策略開發工具。
理解它們的使用方法,你將得以選擇、建構低度相關的交易組合及取得所需數據。你會知道以軟體蒐集數據的重要性。你會知道致勝策略的關鍵要素為何。你會知道要如何評估策略的穩定性──最重要的是,本書會提供你一套強大的「策略基準」,從此不再掉進關聯性陷阱!
▌推導出聖杯策略的6個步驟──以潘富的MWDT策略為例
【檢視經典概念→將概念程式化→檢驗、比較、優化→最終完成淨值曲線穩定度分析】
這是給交易者最棒的禮物──如何制定出一個明智、可持續的交易策略?
找到方法
將方法程式化
策略檢驗方法
Brent Penfold 【布倫特‧潘富】
全時交易人、作家、教育者和合格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營員,展開事業生涯,今專職交易外匯和全球各指數。著有暢銷書《澳大利亞股價指數期貨合約交易指南》(Trading the SPI)。曾名列約翰‧艾特金森(John Atkinson)所著的《澳大利亞股市怪傑》(The Stock Market Wizards of Australia)。他發布每日投資通訊,供外匯和指數的積極交易人參考。他也是深受歡迎和炙手可熱的國際演說人,足跡遍及亞太地區,赴新加坡、香港、馬來西亞、越南、泰國、印度、中國、澳大利亞和紐西蘭等地向交易人演說。
引言
▌閱讀本書前,你必須先知道的事
請繫好安全帶!
認清最簡單也最重要的事實
如何運用趨勢賺錢?
導讀
▌如何使用這本書?
1. 這本書很實際
2. 這本書是交易輔助讀物
3. 這是《交易聖經》中消失的篇章
4. 我的目標
5. 從交易心法到交易方法
6. 重複的內容與不同的啟發
7. 這本書適合不同經驗值的讀者群
8. 這本書只探討事實,而非意見或迷思
9. 天底下沒有新鮮事(或好事)
10. 大道至簡
11. 絕非完美
12. 保持真實
13. 成功將至
14. 我的背景
15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
16. 永續交易這條路
17. 純屬個人意見
18. 條條大路通羅馬
19. 必要的重複性
20. 請質問並驗證我說的一切
開始吧!
第一章
▌認識交易悖論
涅槃與絕望
這是一個充滿疑惑的時代
我能幫你什麼忙?
如何成功交易?
總結
第二章
▌給交易者的4個關鍵訊息
關鍵訊息1:知識
關鍵訊息2:風險
關鍵訊息3:應用
關鍵訊息4:執行
總結
第三章
▌趨勢交易的科學證據與市場實測
這是一場諷刺大戲
什麼是趨勢交易?(追隨趨勢│砍掉虧損部位│讓獲利部位持續滾動)
趨勢為什麼如此重要?
趨勢交易的5大吸引力(耐用性│有效性│最好的方法│簡化交易過程│因為困難)
趨勢交易經「科學」實證的有效性
趨勢交易能賺錢的證據
最可行的交易方法
總結
第四章
▌市場趨勢為什麼會存在?
突破混亂的金融理論
證明1:行為金融學(反應不足│過度反應)
證明2:路徑依賴
所以,趨勢存在嗎?
總結
第五章
▌檢討趨勢交易者失敗的原因
科學告訴我們不會輸……
全面檢視趨勢交易
那麼,為什麼有那麼多人失敗了?