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內容簡介 Introduction

技術分析百科套書內含三書(點擊書名查看更多介紹)：《強力陰陽線 (完整版)》、《點睛技術分析-心法篇》、《酒田戰法 —圖解80招台股實證》

《強力陰陽線 (完整版)》

◆本書是日本陰陽線方面最權威的教科書之一，也是日本陰陽線繪圖和型態分析方面的完整指南，涵蓋89種陰陽線價格型態，並提供明確結論，證明陰陽線形態是有用的分析工具。本書可以教導各位如何掌握金融行情的脈動，提升預測判斷和交易策略的精確性。

◆完整版更新要項：

完整的陰陽線價格型態，精準分析投資人心態和市場可能走勢。整合陰陽線型態和西方傳統技術分析，藉以提昇信號精確性。

萊恩．李奇費爾特 ( Ryan Litchfield) 論述「陰陽線交易」。闡述交易者心理以及對於買賣雙方互動的影響。

◆ 陰陽線所提供的金融市場資訊，不是其他繪圖方法能夠相提並論的，不論是個別股票或期貨商品，都同樣適合採用日本陰陽線。陰陽線型態所顯示的是，金融市場交易者目前的心理狀態和行為；每種陰陽線型態都透過標準格式做定義和解釋，查閱上很方便。作者引進研究一種稱為「陰陽線過濾」（candlestick filtering）的方法，以助於辨識型態，由於能夠提供未來分析研究更堅實的基礎，所以可預見這套方法會愈來愈受歡迎。

◆日本陰陽線很適合反映短線交易的心理層面，這也凸顯陰陽線在技術分析領域扮演的角色。眾所周知，價格會受到投資人各種心理情緒的影響，包括：貪婪、恐懼、期待…等，市場的整體心理因素沒有辦法透過統計數據來衡量，我們需要透過某種技術分析方法來處理這些心理因素的變動。日本陰陽線能夠精準反映投資人對於市場價值的解釋，然後顯示在價格走勢之中。陰陽線除了協助研究型態排列之外，還能顯示買方和賣方之間的互動。日本陰陽線所提供的金融市場資訊，不是其他繪圖方法能夠相提並論的。不論是個別股票或期貨商品，都同樣適合採用日本陰陽線。

《點睛技術分析：心法篇》

本書中，作者率先提出將技術分析區分為演繹法與歸納法的觀念。基於現今股巿中，對技術分析普遍欠缺演繹法的應用觀念，多數人不瞭解如何建立技術分析演繹法的方法與概念。而在歸納法的使用上，多數人則缺乏使用統計分析與機率分配的觀念。

本書的最大貢獻，是建立起移動平均線及量價關係的完整演繹法分析觀念(於本書第1至4章)，使投資人能從成本、巿價與供需曲線開始，建立起紮實的技術分析基礎。其次，在歸納法的使用上，作者提出一般性的技術指標機率理論的計量方法(於本書第33章)，為傳統技術指標派提供了更為堅實的理論基礎。這兩部份在國內外的股巿著作中尚無人提及，是本書開創性貢獻。

使用技術指標後到底能不能獲利，是投資人極為關心的課題，因此本書對五種技術指標，如兩條簡單平均線、MACD指標、KD指標、隨機OBV指標(王氏指標)及寶塔線等，進行了最佳參數的績效模擬實證，並提供模擬績效最佳的前200家個股名單，提供讀者們投資時的參考。作者並從研究過的100多個技術指標中，精選31個介紹給讀者，本書對每個指標公式的設計理念，都有深入的解說，並都附有詳細的計算範例。

作者藉由本書傳達一個理念—原來設計新技術指標，其實是很簡單的事。讀者在本書中所看到的股價指標圖，除了嘉實XQ系統的圖之外，全部是作者自行撰寫的程式所繪的圖，比如本書第9章的王氏指標、第31章的漲跌動量指標，就是作者發明的新指標。每個技術指標都有其獨特的設計理念，也可顯示指標公式的內含訊息。本書也提出專章討論有關基金投資的課題，包括如何進行投資組合、定期定額投資法、基金的資產配置等。

《酒田戰法：圖解80招台股實證》

國內針對型態辨識學進行實證研究的首本著作

「酒田戰法」探討的核心，是用少數幾根K棒（1至5根）來預測股價未來的走勢。我們研究型態辨識的目的，就是為了要對股價後巿進行預測，所以必須針對型態出現前及出現後的股價變化進行分析，這樣才能瞭解各種型態出現在股價上漲、下跌或橫盤後的不同狀況，並在操作時佐以對股價及盤勢的研判。

《酒田戰法—圖解80招台股實證》是國內針對型態辨識學進行實證研究的第一本著作，作者計算了幾乎台股全體上巿櫃的1,292支股票，並對民國76年至103年的股價資料，進行了全面的統計分析。書中介紹的酒田戰法有80種型態，幾乎囊括各種不同版本的所有內容，相信本書的出版，肯定是國內型態辨識學研究的新里程碑。讓證據會說話的技術分析、型態辨識，從敍述分析走向實證分析。本書將帶您全面掌握型態辨識的精髓，絕對是您操作台股不可或缺的投資指南！

本書主要分為五章，其中包含三大內容：
◆對所使用的統計方法進行說明，讓讀者能瞭解各種圖表的意義。
◆對80種型態加以定義，並列出作者實證後的統計結果。
◆針對80種型態的四種統計圖，做出綜合統計表。

作者簡介 authors Introduction

Gregory L. Morris 【葛雷格∙莫里斯】

現任：

葛雷格·莫理斯Gregory L. Morris

史塔迪翁資金管理機構(Stadion Money Management, LLC)的資深副總裁、首席技術分析師與投資委員會主席，同時也是史塔迪翁信託董事會的主席。

曾任墨菲莫理斯ETF（MurphyMorris ETF）託管人與顧問及墨菲莫理斯資金管理公司的財務長、首席執行長和基金顧問。1971年到1977年期間曾在美國航空母艦獨立號擔任海軍F-4戰鬥機飛行員，該艦被挑選為海軍戰鬥飛行武器學校，也就是所謂的「捍衛戰士」（TopGun）。

葛雷格負責訓練機構與個別投資人客戶有關技術分析的功能，講解史塔迪翁如何採用以技術法則為基礎的模型。他負責監督管理規模超過＄55億的資產，包括6家共同基金、個別帳戶與退休計畫。曾受邀前往巴西、越南、加拿大、香港、新加坡、中國等地講授市場技術分析方面的課程。

葛雷格被公認為日本陰陽線專家，至今共有三本著作，包括：

* 《市場寬度指標完全指南》（The Complete Guide to Market Breadth Indicators）

* 《強力陰陽線》（Candlestick Charting Explained，寰宇出版）

* 《強力陰陽線工作手冊》（Candlestick Charting Explained Workbook）

王錦樹【王錦樹】

現任：

學歷：國立中興大學(現國立台北大學)經濟系學士、國立政治大學經濟研究所碩士
經歷：歷任匯豐證券研究員、大順綜合證券研發部經理及自營事業部副總經理、富鼎投信總經理、國際
投信副總經理兼策略師
現職：嘉實資訊公司研究部副總經理
著述：《突破傳統技術分析》、《技術分析贏家經典》、《點睛技術分析-心法篇》(寰宇出版)

目錄 Table of Contents

《強力陰陽線 (完整版)》

感恩300
推薦序1
推薦序2
前言－第2版
前言－第3版
序 - 第2版
序 - 第3版
謝詞

第 1 章導論
第 2 章陰陽線
第 3 章陰陽線反轉型態
第 4 章陰陽線連續型態
第 5 章阪田兵法和陰陽線排列
第 6 章陰陽線型態判別的哲學基礎
第 7 章陰陽線型態判別的可信程度
第 8 章陰陽線型態績效
第 9 章陰陽線型態過濾
第 10 章陰陽線交易
第 11章結論

附錄A 專訪日本交易員竹廣引田先生
附錄B 衍生性繪圖方法
參考書目

關鍵字：寰宇出版/Gregory L. Morris 【葛雷格∙莫里斯】/ 黃嘉斌(譯)

《點睛技術分析：心法篇》

自序
推薦序
引言 — 歸納法與演繹法

第一篇演繹法推論的技術分析架構

第1章 K線是如何畫出來的？
第2章一條平均線的觀念與應用
第3章多條平均線的觀念與應用
第4章量價關係的意義及其應用

第二篇應用歸納法的技術分析觀念
第5章 MACD指標
第6章修正OBV指標
第7章 KD指標
第8章移動平均法介紹
第9章王氏指標
第10章 ATR指標
第11章 DMI指標
第12章 VHF指標
第13章寶塔線指標
第14章 VR指標
第15章 RSI指標
第16章隨機RSI指標
第17章威廉指標
第18章 CCI指標
第19章 ADO指標
第20章 HLO指標
第21章保力加通道
第22章 DPO指標
第23章 TRIX指標
第24章 AR與BR指標
第25章 MTM與ROC指標
第26章 MFI指標
第27章 ADI指標
第28章 EMV指標
第29章 IMI與Q Stick指標
第30章 ADR、OBOS與ADL指標
第31章漲跌動量指標
第32章顧比複合式移動平均線
第33章技術指標機率化過程的一般理論

第三篇與法人有關的技術知識
第34章如何進行投資組合？

第四篇波段行情的預測及其理論基礎
第35章艾略特波浪理論

第五篇基金投資相關知識
第36章基金定期定額投資法
第37章基金的資產配置

關鍵字：寰宇出版/ 王錦樹

《酒田戰法：圖解80招台股實證》

自序

第一章酒田戰法圖表內容綜合說明

第二章酒田戰法傳統解釋及台股實證──一根K棒
前言
內容說明
. 吊人線
. 高浪線
. 長腳十字
. 傘形線
. 倒狀傘形線
. 鎚子
. 實體長陽線
. 紅色光頭光腳
. 紅色收盤無影線
. 紅色開盤無影線
. 實體長黑線
. 黑色光頭光腳
. 黑色收盤無影線
. 黑色開盤無影線
. 紅色紡綞線
. 黑色紡綞線
. 短紅燭
. 短黑燭
. 紅燭線
. 黑燭線

第三章酒田戰法傳統解釋及台股實證──兩根K棒
. 烏雲罩頂
. 空頭吞噬
. 空頭墓碑十字
. 空頭十字星
. 空頭母子十字
. 空頭遭遇線
. 多頭隔離線
. 流星
. 空頭母子
. 貫穿線
. 多頭吞噬
. 多頭墓碑十字
. 多頭十字星
. 多頭母子十字
. 飛鴿歸巢
. 多頭低價配
. 多頭遭遇線
. 頸內線
. 破頸線
. 多頭倒狀鎚子
. 多頭母子
. 空頭隔離線
. 插入線
. 多頭反攻線
. 空頭反攻線

第四章酒田戰法傳統解釋及台股實證──三～五根K棒
. 多頭併肩陽線
. 空頭棄嬰
. 空頭夜星
. 空頭夜星十字
. 空頭三黑鴉
. 空頭兩陰吃一陽
. 空頭穿陽線
. 空頭雙鴉躍空
. 多頭跳空上升三法
. 多頭上肩帶缺口
. 空頭大敵當前
. 空頭步步為營
. 空頭三星
. 空頭雙鴉
. 多頭晨星十字
. 多頭晨星
. 多頭兩陽吃一陰
. 多頭穿陰線
. 多頭三紅兵
. 多頭釘住三明治
. 多頭南方三星
. 多頭三星
. 多頭獨特三河床
. 空頭跳空下降三法
. 空頭下肩帶缺口
. 空頭併肩陽線
. 多頭三線攻擊
. 多頭隱體吞咽
. 空頭三線攻擊
. 多頭執墊
. 多頭上升三法
. 空頭起跑
. 空頭下降三法
. 多頭起跑
. 多頭階梯底

第五章酒田戰法台股實證綜合統計表

關鍵字：寰宇出版/王錦樹

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《強力陰陽線 (完整版)》

前言（三版）

我在21歲的時候踏進金融投資圈子，時機是再恰當不過了。1982年6月，我成立第一個辦公室，就在兩個月之後，股票市場展開長達18年的大多頭行情（顯然地，這段大行情是為了配合我的開業而發生的）。當時，我很年輕，而且無所不知—— 至少我自認為如此。可是，隔不了多久，我就發現自己不只不是無所不知，甚至還知道得很少。投資界是個很大的場所，而且沒有所謂的唯一正確做法。很多點子或策略都很棒，但沒有絕對完美的東西。

就21歲來說，我認為自己蠻老成的，但—— 很慶幸地—— 抱著這種看法的人並不多。很少人會排隊等候一個小鬼提供投資建議，這當然是好事，因為這讓我比較沒有機會造成傷害。

年輕有個好處，心胸比較開放，而且我很幸運能夠打從開始就自己創業，所以不需接受大型證券商的傳統訓練。沒有人會對我洗腦，沒有人說服我相信他們的做法是唯一正確的方法，所以我沒有很多偏見，可以聽取各方的意見，學習任何值得學習的東西。套句南方的諺語，「我還沒有選定自己的路。」

由於生逢史無前例的大多頭行情，1987年大崩盤是我經歷的第一次重大挫折。黑色星期一的影響雖然很短暫，但在情緒上、心理上則是一大震撼，至於隨後發生的空頭市場，很快就變成那些主張買進-持有策略之投資家用以證明其見解「正確」的根據：任何修正都是買進機會，空頭市場沒能持續很久，股價很快就回升了。我成為這種想法的忠實信徒。

1990年開始的空頭市場，雖然類似1987年的情況—— 時間很短，股價在不到一年的時間就回升了—— 但對我而言則全然不同，因為我當時已經有真正的客戶、管理真正的資金！人們問我有關投資組合風險管理的真正問題，而我對於這些問題則完全沒有答案。就在這種情況下，我的雷達螢幕上出現了技術分析。

1991年，唐．畢斯利（Don Beasley）和我成立了後來的PMEM公司，這是一家登記有案的投資顧問公司，運用技術分析方法管理資金。我們的目標是提供合理、穩定的投資報酬，避免如同買進-持有策略一樣發生劇烈波動的盈虧。

當時，技術分析並非「主流」，因為對於經紀商或投資顧問公司來說，買進-持有策略要簡單多，但自從最近這波空頭市場以來，投資人終於開始注意技術分析了。

《點睛技術分析：心法篇》

引言
歸納法與演繹法

談到股票的技術分析，一般投資人腦海中一定立刻浮現出股價的K線圖，以及一大堆複雜的技術指標。至於談到技術分析的應用時，多數人一定會聯想到，某一指標在高點時就是賣出訊號，低點時就是買進訊號等等。這是一般人對技術分析的刻板印象，而這種刻板印象，嚴格說來，全部是因為採用了歸納分析法的結果。

歸納法

大多數投資人所使用的技術分析方法都是歸納法。其實歸納法的判斷原則很簡單，如果我們在使用某一觀念或某一技術指標時，需要一併參考以前的此一觀念或此一指標值的大小，則毋庸置疑必然是使用歸納法。例如許多投資人習慣使用隨機指標KD來判斷買賣點，如果現在的KD值是在80以上，您一定會去看前一個KD值在80以上時，股價是否也是波段高點。這種研判方式就是歸納法。

由於以歸納法的觀念使用技術指標時，要參酌以前的經驗，因此有時會產生「無以前經驗可以依循」的情況，因而「跌破專家眼鏡」。例如電子股在民國86年時的股價表現奇佳，連續多日□漲的情況經常出現，而之前的電子股從來沒有發生過這種情形，因而頻頻跌破專家眼鏡，就是最好的例子。

任何學問的研究，如果必須要參考到以前的經驗，那就一定要用到統計學。必須計算事件出現的次數，以及事件出現狀況的形態，諸如其平均數及標準差等等，也就是其機率分配狀況。舉例來說，當有人告訴您，某支股票的KD值已經大於80，已經不會漲了，應該要賣出。但只提供這樣的資訊是遠遠不夠的，他應該還要告訴您該股會繼續上漲的機率，假如還有15%的上漲可能性，那還可以再跟它賭賭看，但假如只有1%的上漲機率，那最好儘早殺出持股。

針對大多數投資人，在以技術指標研判買賣訊號時，卻未能深入以統計機率理論去探究其漲跌機率的缺憾，本書特別在第33章，介紹有關技術指標漲跌機率理論的建構方法，學會了這個方法之後，您就可以對每一項技術指標，建立其漲跌機率的計算準則了。

演繹法

相對於經驗法則的歸納法，以先驗法則建立基本的前提假設，再經由合理推論的過程，最後得到推理的結果，這種程序即為演繹法。只要是在前提假設所設定的範圍內，而且推論過程也合乎邏輯，那應用演繹法的結果必然是「不論古今中外，放諸四海皆準」，而不會有跌破專家眼鏡的情形發生。

在目前的中外書籍當中，似乎還很少有從演繹法的角度所推衍出來的理論。在本書的第1至4章中，作者由巿價與成本觀念所建立起的「移動平均線架構理論」，以及借用經濟學供需法則所建立的「量價關係」，都是使用演繹法則的最好說明。讀者們只要徹底瞭解上述兩大理論的推論過程，即可完全理解演繹法則的意義，甚至由此為基礎，而創造出屬於您自己的全新股巿分析法則。

《酒田戰法：圖解80招台股實證》

自序

股價型態辨識學是一門預測股價走勢的學問，屬於股價技術分析的一環。讀者們對於像酒田戰法或是頭肩頂、頭肩底、W底、M頭......等等這些名詞，應該都耳熟能詳。目前，探討股價型態的書籍不少，但內容大多千篇一律，都是先敘述某一股價型態的特徵，然後再配上一張精挑細選的Ｋ線圖，用來證明當這種型態出現後，股價果然會漲或會跌。但實際上後巿的發展，卻經常與書上的說法南轅北轍。之所以會發生這種現象，是因為書中的圖形只是所有可能性當中的一個例子而已，它缺乏對該型態的全面統計分析，因而無法瞭解該型態實際的漲跌機率分佈狀況。

若想要對某一股價型態進行全面的統計分析，就必須要有一個可以進行分析的電腦程式。這個程式的演算法對於股價型態的辨識能力不能太差，否則統計分析結果就無法被信賴。筆者自民國95年起，曾擔任嘉實資訊的研究部副總經理七年有餘。目前嘉實資訊的旗艦產品「XQ全球贏家系統」中的「型態辨識」功能，就是筆者在任內負責研發的成果。本書中所有統計圖表使用的型態辨識方法，與XQ系統完全一樣，讀者若對此有興趣，想進一步探討，可逕洽嘉實資訊公司。

筆者發展型態辨識演算程式的過程，可分為三階段。第一階段首先對某一特定股票，選取其自身某一段期間的Ｋ棒組合型態，尋找出該型態出現的次數。第二階段則選擇特定型態，尋找當前（或特定）日期在全部個股中出現的次數。第三階段為選擇任意股價型態，在全部個股的全部期間內，尋找該型態的出現次數。而本書所呈現的內容，就是第三階段的統計分析結果。