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內容簡介

作者簡介

目錄

1基本選擇權

1.1歐洲式選擇權的解析性訂價公式

1.1.1Black-Scholes選擇權訂價公式

1.1.2股票分派現金股利的歐洲式選擇權

1.1.3股價指數選擇權

1.1.4期貨選擇權

1.1.5外匯選擇權

1.1.6B-S選擇權模型一般性訂價公式

1.1.7跳動擴散模型

1.2歐洲式選擇權的put-call評價關係

1.3選擇權敏感性衡量

1.3.1Delta

1.3.2彈性

1.3.3Gamma

1.3.4Vega

1.3.5Theta

1.3.6Rho

1.3.7持有成本的敏感性

1.3.8淨加權vega風險

1.3.9遠期平價的約估公式

1.4.美國式選擇權的解析性模型

1.4.1以知股利的美國式股票call

1.4.2Barone Adesi and Whaley約估公式

1.4.3Bjerksund and Stensland約估方法

1.4.4Put-call轉換美國式選擇權

1.5商品選擇權的近期發展

2異形選擇權

2.1員工股票選擇權

2.2遠期起算選擇權

2.3棘輪選擇權

2.4時間轉換選擇權

2.5抉擇形選擇權

2.5.1簡單抉擇形選擇權

2.5.2複雜抉擇形選擇權

2.6選擇權的選擇權

2.7到期日可展延的選擇權

2.7.1持有人可以展延的選擇權

2.7.2銷售者可以展延的選擇權

2.8兩者不同資產的選擇權

2.8.1兩種資產相同選擇權

2.8.2謀種資產交換另一種資產的選擇權

2.8.3交換選擇權的交換選擇權

2.8.4兩種風險資產最大職或最小值的選擇權

2.8.5價差選擇權約估公式

2.9回顧式選擇權

2.9.1浮動履約價格回顧式選擇權

2.9.2固定履約價格回顧式選擇權

2.9.3部分時間浮動履約價格回顧式選擇權

2.9.4部分時間固定履約價格回顧式選擇權

2.9.5極端價差選擇權

2.10障礙氏選擇權

2.10.1標準障礙氏選擇權

2.10.2雙重障礙選擇權

2.10.3部分時間單一資產障礙式選擇權

2.10.4兩種資產的障礙選擇權

2.10.5部分時間兩種資產的障礙選擇權

2.10.6回顧障礙選擇權

2.10.7不連續障礙選擇權

2.10.8軟性障礙選擇權

2.11二項式障礙選擇權

2.11.1缺口選擇權

2.11.2現金或無選擇權

2.11.3兩種資產的現金或無選擇權

2.11.4資產或無選擇權

2.11.5超級股票選擇權

2.11.6二項式選擇權

2.12亞洲式選擇權

2.12.1幾何平均價格選擇權

2.12.2算術平均價格選擇權

2.13外匯轉換選擇權

2.13.1本國貨幣履約價格的外國股票選擇權

2.13.2固定匯率的外國股票選擇權

2.13.3股票關聯的外匯選擇權

2.13.4購併外匯選擇權

2.14Put-call對稱關係的運用

3選擇權數值分析定價方法

3.1二項式選擇權定價

3.1.1Cox-Ross-Rubinstein二項式樹狀模型

3.1.2分派已知股息殖利率的股票選擇權

3.1.3障礙選擇權的二項式模型

3.1.4可轉換債券的二項式模型

3.2三項式樹狀模型

3.3三個維度的二項式樹狀模型

3.4最近的發展

3.4.1隱含二項式樹狀模型

3.4.2隱含三項式樹狀模型

3.5蒙地卡羅模擬

4利率選擇權

4.1運用BLACK-76評估利率選擇權

4.1.1Caps與Floors

4.1.2交換交易選擇權

4.1.3凸曲度的調整

4.1.4歐洲式短期債券選擇權

4.1.Schaefer and Schwartz模型

4.2單一因子的期間結構模型

4.2.1 Rendleman and Bartter模型

4.2.2 Vasicrk模型

4.2.3 Ho and Lee模型

4.2.4 Hull and White 模型

4.2.5 Black-Derman-Toy

5 價格波動率與相關系數

5.1 按照交易日價格波動率調整B-S模型

5.2 歷史價格波動率

5.2.1 收盤價的歷史價格波動率

5.2.2 高價/低價的波動率

5.2.3 高價-低價-收盤價的波動率

5.2.4 價格波動率估計的信賴區間

5.3 隱含價格波動率

5.3.1 Newton-Raphson方法

5.3.2 兩等分的方法

5.3.3 隱含價格波動率約估

5.3.4 隱含遠期價格波動率

5.3.5 由債券價格波動率計算殖利率波動率

5.3.6 貨幣市場期貨的價格與殖利率波動率

5.4 資產價格的信賴區間

5.5 較高階的動差

5.5.1 偏態

5.5.2 峰態

5.6 隱含相關系數

5.6.1外匯選擇權提供的隱含相關系數

5.6.2平均的隱含指數相關系數

6 一些有用的公式

6.1 向內插補

6.1.1 線性向內插補

6.1.2 對數的線性向內插補

6.1.3 三次方向插補:Lagrange公式

6.1.4 兩個維度的向內插補

6.2 利率

6.2.1 年金的未來價值

6.2.2 年金的淨現值

6.2.3 連續複利

6.2.4 複利頻率

6.2.5 由平均債券/交換交易計算零息利率

6.2.6 簡單的債券運算

A 分配函數

A.1 累積常態分配函數

A.2二變量常態密度函數

B B-S公式的偏導函數

C 選擇權定價軟體

C.1硬體設備

C.2電腦與言語立即可用的試算表

C.3電腦函數

C.3.1基本選擇權

C.3.2異形選擇權

C.3.3選擇權數值分析定價方法

C.3.4利率選擇權

C.3.5分配

C.4Excel檔案

C.4.1計算時間

參考資料